FDV—Interpretación del valor oculto de los proyectos de encriptación

El significado central de FDV

Al evaluar un proyecto de criptomoneda, la valoración totalmente diluida (FDV) es un indicador que no se puede ignorar. FDV se refiere a cuál sería la capitalización total del proyecto si todos los tokens que se podrían emitir ya estuvieran en circulación. El método de cálculo es muy simple: se multiplica el precio actual del token por la oferta máxima de tokens del proyecto.

Un ejemplo: si el precio de un token es de 5 dólares y la oferta máxima establecida por el proyecto es de 100 millones de unidades, entonces el FDV de este proyecto sería de 500 millones de dólares. Este número puede ayudar a los inversores a prever el rango de valor del proyecto en un estado completamente diluido.

FDV y capitalización de mercado: entender las diferencias entre ambos

Muchos inversores novatos tienden a confundir FDV y市值(börsvärde), en realidad, las dimensiones que miden son completamente diferentes:

Enfoque del valor de mercado en la situación actual—— solo calcula la cantidad de tokens que están siendo negociados actualmente multiplicada por el precio. Si un proyecto tiene 10 millones de tokens en circulación, con un precio de 5 dólares, el valor de mercado sería de 50 millones de dólares.

FDV Perspectivas Futuras——asume que todos los tokens eventualmente entrarán al mercado. El mismo proyecto, si la oferta máxima es de 100 millones de monedas, el FDV se eleva a 500 millones de dólares.

¿Qué suele implicar la enorme brecha entre estos dos números? Una gran cantidad de tokens aún están bloqueados, esperando a ser desbloqueados en algún momento futuro. Una vez que estos tokens inunden el mercado, podrían causar un gran impacto en el precio.

¿Por qué deberías prestar atención al mecanismo de liberación de FDV?

La forma en que se desbloquean los tokens determina el significado real del indicador FDV. Algunos proyectos utilizan una estrategia de desbloqueo gradual, liberando lentamente los tokens a través de recompensas por staking o planes de vesting para miembros del equipo. Pero también hay proyectos que pueden desbloquear una gran cantidad en un corto período de tiempo, lo que puede ejercer una presión severa sobre el precio.

Los inversores necesitan comprender en profundidad:

• ¿Cuántos tokens se desbloquearán cada trimestre o mes?
• ¿Está el desbloqueo concentrado en un momento específico?
• ¿Existe un mecanismo de protección de precios para contrarrestar el efecto de dilución?

Advertencia de riesgos al usar FDV

El FDV tiene limitaciones evidentes y no debe ser considerado como la única herramienta de evaluación. La suposición clave es: cuando la oferta de tokens aumenta, el precio se mantiene constante. Pero la realidad del mercado de criptomonedas es precisamente lo contrario: los precios tienden a fluctuar drásticamente.

Otra trampa común es ignorar los fundamentos del proyecto. Incluso si el FDV parece razonable, si el proyecto carece de una base de usuarios real, capacidad de innovación o un escenario de aplicación claro, un FDV alto también puede indicar riesgo. Especialmente para las monedas meme con una oferta extremadamente grande, el valor de referencia del indicador FDV es casi cero.

Una práctica más pragmática es: observar si el proyecto está ampliando continuamente la demanda de usuarios cuando se suministran nuevos tokens. Solo el crecimiento de la demanda puede compensar el impacto negativo de la dilución del suministro, y así se puede mantener el valor a largo plazo del proyecto.

Evaluación integral de la postura correcta del proyecto

FDV es solo una herramienta en la caja de herramientas de evaluación. Una evaluación completa del proyecto también debe incluir:

• Fortaleza y antecedentes del equipo: experiencia en la industria de los fundadores y miembros clave.
• Diseño de economía de tokens: ¿es el mecanismo de incentivos científico y razonable?
• Calor de negociación: la participación real del mercado y la liquidez
• Aplicaciones ecológicas: el token en los escenarios de aplicación real dentro del ecosistema del proyecto

Comparar el FDV con la capitalización de mercado y, al mismo tiempo, considerar estos factores para hacer un juicio integral, permitirá evaluar de manera más precisa el verdadero valor de inversión de un proyecto de criptomonedas.