¿Cómo el análisis fundamental te ayuda a entender el verdadero valor de los activos?

Contenido - Por qué el análisis fundamental es crucial - Definición y enfoque - Diferencia entre análisis fundamental y técnico - Indicadores clave para mercados tradicionales - Beneficio por acción (EPS) y su importancia - Relación precio/beneficio (P/E) - Valor contable y relación precio/valor contable (P/B) - Relación PEG como herramienta para inversores a largo plazo - Adaptación del análisis fundamental a las criptomonedas - Valor de la red frente a transacciones (NVT) - Métricas de actividad en blockchain - Costo de minería y rentabilidad - Investigación del proyecto a través de un libro blanco, equipo y hoja de ruta - Ventajas y limitaciones del enfoque - Recomendaciones finales

¿Por qué es importante el análisis fundamental?

Aquellos que ingresan en el mundo de los mercados financieros, ya sea en relación con acciones clásicas o activos digitales en desarrollo, se enfrentan a múltiples métodos y enfoques. La mayoría de ellos se pueden dividir en dos categorías principales: un enfoque centrado en el valor intrínseco ( conocido como análisis fundamental), y un método basado en patrones de precios ( conocido como análisis técnico). Este material analizará primero la técnica mencionada en profundidad.

¿Qué significa realizar un análisis fundamental?

Al analizar una empresa o un activo, los especialistas y los inversores individuales buscan descubrir el verdadero valor económico mediante la investigación de múltiples factores. El proceso incluye la recopilación y evaluación de información tanto de indicadores financieros internos (, estructura de gestión ), como de factores externos (, competencia, condiciones económicas ) y fuentes.

El objetivo es determinar si un activo está actualmente sobrevalorado o subvalorado en relación con su precio de mercado. Las conclusiones obtenidas permiten a los participantes del mercado estructurar sus decisiones de inversión, aumentando las posibilidades de una posición rentable.

Por ejemplo, antes de comprometerse con una empresa determinada, debe revisar su informe financiero: ingresos, situación del balance, flujos de efectivo. Luego puede pasar al análisis de la industria y el campo competitivo. ¿Qué empresas se encuentran en este sector? ¿Cuál es el público objetivo? ¿Está creciendo el mercado?

El proceso ofrece dos metodologías principales. Con el enfoque de abajo hacia arriba, comienzas con la empresa que te interesa y amplías gradualmente tu perspectiva hacia la economía más amplia. Con el enfoque de arriba hacia abajo, por el contrario, comienzas con un análisis económico general y luego desciendes hacia oportunidades de inversión específicas.

El resultado final de este análisis es un precio pronosticado que se compara con el precio de mercado actual. Si la proyección es más alta, el activo está potencialmente subvaluado. Si es más baja, puede indicar sobrevaloración.

Enfoque fundamental frente a enfoque técnico

Para los recién llegados, este contraste a menudo es confuso. Los dos métodos se basan en filosofías y datos fundamentalmente diferentes.

Los defensores del enfoque fundamental argumentan que el precio de mercado no refleja necesariamente el verdadero valor de los activos. Por el contrario, los analistas técnicos creen que los futuros movimientos de precios pueden ser pronosticados a partir de movimientos de precios históricos y datos de volumen. Se enfocan en gráficos, patrones y tendencias, sin considerar factores externos.

Según la teoría del mercado eficiente (EMH), es imposible superar constantemente el rendimiento del mercado a través del análisis técnico, ya que los mercados financieros ya reflejan toda la información disponible. Algunas formas de la teoría admiten que incluso el análisis fundamental no garantiza una ventaja competitiva.

En la práctica, muchos comerciantes combinan ambos enfoques, utilizando tanto el análisis técnico para determinar puntos de entrada/salida como el análisis fundamental para la selección de activos con potencial.

Indicadores clave para evaluar activos tradicionales

Ganancia por acción (EPS)

Este indicador mide cuánto beneficio genera la empresa por cada acción emitida. La fórmula es: