Cómo elegir la métrica correcta: comprensión de APY y APR en productos cripto

Introducción

Cuando investigas las oportunidades de ganar dinero con tus activos digitales — a través de staking, yield farming o ahorros en criptomonedas — inevitablemente te encuentras con dos tasas al mismo tiempo. A muchos esto les confunde, pero en realidad todo es más sencillo de lo que parece. La tasa de interés anual y la rentabilidad anualizada son dos formas de presentar la misma ganancia, pero cuentan historias completamente diferentes sobre cuánto realmente ganarás.

¿Cuál es la diferencia entre APR y APY?

Empecemos con una definición básica. APR (tasa de interés anual) es la forma más simple de expresar la rentabilidad. Es una tasa de interés fija que obtienes sobre tus fondos durante un año, sin tener en cuenta factores adicionales.

Imagina que depositas 10,000 dólares en un producto con un 20% de APR. Después de un año, recibirás 2000 dólares en intereses. Después de dos años, 4000 dólares, y después de tres, 6000 dólares. El cálculo es lineal y predecible: tu capital principal (10,000 $) se multiplica por la tasa (20%).

Sin embargo, en el mundo de los productos cripto y plataformas DeFi, todo funciona de otra manera. La mayoría utiliza APY (rentabilidad anualizada), que tiene en cuenta un mecanismo sumamente poderoso: los intereses compuestos.

El poder del interés compuesto: cómo el APY cambia tu rentabilidad

Los intereses compuestos significan obtener ganancias no solo sobre los fondos iniciales, sino también sobre los intereses ya acumulados. Es como una bola de nieve: cada día, tu base para calcular intereses crece.

Volvamos al ejemplo con 10,000 dólares al 20% anual, pero esta vez supongamos que la plataforma calcula intereses mensualmente:

En lugar de los esperados 12,000 dólares al final del año, obtendrás 12,429 dólares. Los 429 dólares adicionales son el resultado de que cada mes recibes intereses sobre una cantidad cada vez mayor.

Si el mismo producto calculase intereses diariamente (lo cual es más frecuente en el ecosistema cripto), el valor sería 12,452 dólares. La diferencia a simple vista no es mucha, pero mira más allá:

En tres años, con interés compuesto diario, tendrás 19,309 dólares en lugar de los 16,000 esperados con un APR simple. Son 3309 dólares adicionales — casi un 21% más de ganancia, solo porque los intereses se calcularon con mayor frecuencia.

Eso es exactamente lo que reflejan las cifras del APY. El mismo 20% de APR con interés compuesto mensual equivale a 21,94% de APY. Con interés compuesto diario, ya es 22,13% de APY.

Cómo comparar productos cripto con diferentes tasas

Un error típico de los inversores es comparar APR con APY o incluso no prestar atención a la frecuencia de cálculo de intereses. Esto puede llevar a una elección equivocada:

Producto A: 20% APR con cálculo mensual (= 21,94% APY)
Producto B: 22% APY con cálculo diario

El Producto A parece peor por la cifra, pero si los comparas en términos de APY, el Producto A en realidad te da menos. La práctica correcta es convertir siempre todas las tasas a APY para una comparación justa.

En el ecosistema DeFi y en los ahorros en cripto, la frecuencia de interés compuesto varía mucho entre productos. Un staking pool puede pagar recompensas diariamente, otro cada hora. Para entender cuál producto es realmente mejor para ti, necesitas conocer ambas métricas y la frecuencia de cálculo.

Un matiz importante: el APY en cripto no es lo mismo que en moneda fiat

Aquí está la trampa en la que a menudo no caen los novatos en cripto. Cuando una plataforma indica “APY 15%”, a menudo se refiere a un aumento del 15% en el propio activo cripto, no en el valor en fiat de tus inversiones.

Si depositaste 10,000 dólares en Bitcoin a un precio de 50,000 por moneda, obtuviste 0,2 BTC, y después de un año, esa moneda sube a 60,000, tu posición ahora vale 12,000 dólares en fiat. ¿Beneficioso, verdad? Pero si Bitcoin cae a 40,000, esos mismos 0,2 BTC valdrán solo 8,000 dólares — por debajo de tu inversión inicial, a pesar del APY que recibiste.

Por eso, antes de elegir un producto cripto, estudia cuidadosamente las condiciones. Entiende en qué moneda se indica la tasa, qué frecuencia de interés compuesto usa la plataforma y cuáles son tus riesgos reales.

Conclusión

APY y APR son dos caras de la misma moneda. El APR te da un indicador básico, y el APY muestra tu rentabilidad real considerando los intereses compuestos. En el mundo de los productos cripto y staking, el APY siempre será un número mayor si el interés compuesto se realiza con mayor frecuencia que una vez al año.

La regla principal: antes de comparar dos productos o tomar una decisión de inversión, asegúrate de que estás comparando métricas iguales. Convierte APR a APY o viceversa, verifica la frecuencia de cálculo, y no olvides la volatilidad de los activos cripto. Entender correctamente estas métricas te ahorrará uno de los errores más comunes que llevan a perder dinero en inversiones.