Bitcoin y Ethereum: Análisis Técnico y Fundamental para Noviembre 2025

Bienvenido al análisis de las dinámicas de mercado de BTC y ETH. En este artículo, combinaremos datos on-chain, indicadores técnicos y factores macroeconómicos para ofrecerte una visión completa de las oportunidades y riesgos en el panorama de las criptomonedas. Analizaremos primero los fundamentales que mueven los mercados, luego utilizaremos herramientas gráficas e histogramas para trazar escenarios posibles.

Factores Macroeconómicos que Mueven el Mercado

Decisiones de la Reserva Federal y Liquidez Global

A finales de agosto de 2025, el Banco Central estadounidense ha señalado recortes en las tasas de interés para octubre, una medida que tradicionalmente impulsa la liquidez hacia activos de alto riesgo. Este escenario beneficia naturalmente a Bitcoin y Ethereum, que se fortalecen en periodos de políticas monetarias expansivas. La situación actual muestra un mercado en transición: por un lado, las presiones inflacionarias globales permanecen significativas (Europa al 2,8%), por otro, las expectativas de flexibilización de las condiciones monetarias alimentan la esperanza de recuperación.

Dinámicas Geopolíticas y Adopción Institucional

Las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China en septiembre han creado una relativa estabilidad en los mercados financieros. Paralelamente, noticias aún no confirmadas oficialmente sobre una nación asiática que considera Bitcoin en sus reservas estratégicas han generado un sentimiento positivo. En Europa, un país ha anunciado el examen de normativas blockchain para transacciones públicas, señal de una aceptación institucional en aumento.

En el ámbito empresarial, la acumulación continúa. En el período de referencia, 19 empresas han aumentado sus reservas de Bitcoin, mientras que en Ethereum los datos muestran adquisiciones significativas por parte de grandes actores financieros (con carteras superiores a los 700 millones de dólares).

Innovaciones Tecnológicas y Escalabilidad

Bitcoin se beneficia de mejoras en los protocolos de segundo nivel como Lightning Network, que reducen comisiones y aceleran transacciones. Ethereum ha completado pruebas de la versión Pectra, con resultados prometedores: transacciones hasta un 30% más económicas. Una plataforma DeFi importante ya ha integrado estas mejoras, testimonio de la velocidad de adopción.

Bitcoin: Escenario Técnico Actual

Niveles Críticos y Soportes

El precio actual de Bitcoin se sitúa en 88.360 dólares (dato actualizado). Los niveles clave a monitorizar son:

• Soporte principal: 98.000-103.000 dólares (testado varias veces desde junio a agosto)
• Resistencia próxima: 117.000-117.387 dólares
• Resistencia fuerte: 130.000 dólares
• Máximo histórico reciente: 126.080 dólares

La posición actual, aproximadamente 12.000 dólares por debajo del máximo, sugiere una fase de consolidación tras las impulsos alcistas de meses anteriores.

Indicadores y Gráfico de Histogramas

Usando medias móviles simples (SMA a 20 y 50 días), el panorama aún muestra una tendencia alcista general aunque menos agresiva: la SMA corta permanece por encima de la larga, pero la diferencia se está reduciendo.

El indicador MACD presenta un histograma positivo, señal de momentum alcista, pero la convergencia entre la línea MACD (azul) y la línea de señal (naranja) indica moderación en la fuerza. Una ruptura de este equilibrio a la baja podría señalar correcciones hasta 107.000 dólares.

El RSI oscila entre 45-50, territorio neutro que no indica ni sobrecompra ni sobreventa. Esto sugiere espacio para movimientos bidireccionales sin excesos.

Patrón Gráfico

El gráfico muestra un triángulo ascendente desde mediados de agosto, patrón clásico alcista. Si Bitcoin rompe al alza por encima de 115.000 dólares, el objetivo es el máximo previo en 124.000 dólares. Si en cambio cae por debajo de 103.000 dólares, el patrón se invalida y el precio podría probar los 98.000 dólares.

Escenario Prospectivo

Caso constructivo: Ruptura por encima de 115.000 dólares, con objetivo 124.000 dólares apoyado por MACD positivo y SMA favorables.

Caso defensivo: Ruptura por debajo de 103.000 dólares con corrección hacia 98.000 dólares, especialmente si el RSI cae por debajo de 40.

Expectativa resumida: La consolidación entre 107.000 y 113.000 dólares sigue siendo el escenario más probable a corto plazo, salvo shocks informativos.

Ethereum: Lectura Fundamental

Flujos Institucionales y Acumulación

El precio de Ethereum en 2.980 dólares refleja un entorno de relativa cautela tras los máximos de agosto en 4.950 dólares. Sin embargo, los fundamentales permanecen sólidos: los ETF spot aprobados desde julio de 2024 han registrado flujos acumulados superiores a 8 mil millones de dólares, con 1,5 mil millones solo en julio de 2025.

Las principales instituciones financieras siguen acumulando. Las reservas mayores poseen más de 1,87 millones de ETH (1,5% de la oferta total), señal de confianza a largo plazo en la blockchain.

Liquidez y Volúmenes de Stablecoins

El USDT en la red Ethereum ha superado los 60,3 mil millones de dólares en volumen, superando a competidores como Tron. Esto indica profundidad de liquidez y facilidad de conversión, factores cruciales para atraer capitales institucionales.

Avances Tecnológicos

La actualización Pectra ha reducido significativamente las comisiones de transacción y acelerado los tiempos, incentivando el desarrollo de nuevas aplicaciones. El crecimiento del 15% en usuarios de la red en el Q3 2025 testimonia el efecto positivo de estas innovaciones.

Ethereum: Dinámica Técnica

Soportes y Resistencias

• Soporte: 4.200-4.300 dólares (testado a finales de agosto)
• Resistencia: 4.600-4.700 dólares
• Objetivo superior: 4.950 dólares
• Resistencia fuerte: 5.200 dólares

La posición actual en 2.980 dólares refleja una fase correctiva, pero los niveles de soporte permanecen alejados, ofreciendo amplios márgenes de movimiento.

Análisis de Medias Móviles

Las medias móviles (SMA de 20 y 50 días) mantienen orientación alcista, con la corta aún por encima de la larga. El cruce positivo de mediados de agosto había señalado el inicio de la tendencia, pero ahora el momentum se modera.

Indicador MACD e Histograma

El MACD presenta un histograma positivo pero en contracción. La convergencia entre línea MACD y señal sugiere reducción en la fuerza de impulso. Si cae por debajo de la señal, las correcciones hacia 4.300 dólares son probables.

RSI y Territorio

El RSI oscila entre 48-52, neutro. Si cae por debajo de 30, el soporte en 4.200 se activará; si supera 70, se probará la resistencia en 4.700.

Patrón Gráfico

El gráfico muestra una bandera alcista desde mediados de agosto, que apunta a movimientos del 10-15% tras la ruptura. Si Ethereum rompe por encima de 4.700 dólares, el objetivo es 4.950. Si cae por debajo de 4.300, el patrón se invalida y el precio podría corregirse hacia 4.000.

Escenarios Prospectivos

Escenario positivo: Ruptura por encima de 4.700 dólares hacia 4.950, apoyado por MACD y medias móviles.

Escenario cauteloso: Ruptura por debajo de 4.300 dólares con corrección hasta 4.000 dólares, especialmente si el RSI cae por debajo de 40.

Tendencia inmediata: Oscilación entre 4.350 y 4.600 dólares en el corto plazo, a menos que haya desarrollos macroeconómicos inesperados.

Conclusiones

Bitcoin y Ethereum permanecen en fase de consolidación, apoyados por fundamentales sólidos (políticas monetarias expansivas, acumulación institucional, innovaciones tecnológicas) pero frenados por ciclos de toma de beneficios. Los indicadores técnicos muestran momentum positivo pero moderante. La atención sigue centrada en rupturas clave: para Bitcoin 115.000 dólares, para Ethereum 4.700 dólares. Monitorizar el RSI y el histograma MACD sigue siendo esencial para identificar puntos de entrada y salida óptimos.

Advertencia: Los análisis proporcionados son exclusivamente informativos y no constituyen asesoramiento financiero. Las inversiones en criptomonedas implican riesgos significativos. Operar con conciencia y gestión responsable del capital.