Los grandes bancos se lanzan a la carrera por las criptomonedas: Citigroup se orienta hacia la custodia de ETF y pagos digitales

La postura cambiante de Washington respecto a las criptomonedas ha generado una ola de interés institucional, con Citigroup uniéndose ahora a las filas de los gigantes de las finanzas tradicionales que realizan movimientos estratégicos en activos digitales. La institución bancaria está explorando activamente soluciones de custodia para ETFs de criptomonedas y una infraestructura de pagos basada en blockchain y stablecoins, aprovechando lo que los ejecutivos consideran un momento crucial para la adopción de las criptomonedas.

La oportunidad se cristalizó cuando finalmente surgió claridad regulatoria. La aprobación por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. de ETFs de Bitcoin al contado en 2024 desbloqueó flujos de capital institucional sin precedentes. Los activos en ETFs de Bitcoin al contado han crecido hasta más de $91 mil millones, con el BlackRock’s iShares Bitcoin Trust comandando solo mil millones. Este crecimiento explosivo ha atraído a competidores como Fidelity Investments, Grayscale, Ark & 21Shares, y Bitwise, cada uno buscando socios de custodia para gestionar activos y garantizar el cumplimiento regulatorio.

Estrategia de infraestructura de blockchain y stablecoins de Citigroup

Citigroup no está entrando en el mercado sin preparación. El banco ya opera una plataforma de activos tokenizados que aprovecha la tecnología blockchain para liquidaciones en dólares estadounidenses de manera fluida en los principales centros financieros—Londres, Nueva York y Hong Kong—con capacidad de procesamiento las 24 horas. Esta infraestructura existente posiciona a Citi para escalar en pagos con stablecoins y en la custodia de ETFs con relativa facilidad.

Las ambiciones cripto del banco se alinean con un despertar institucional más amplio. Bank of America, Morgan Stanley, JP Morgan y Fiserv están llevando a cabo estrategias agresivas de expansión en cripto, reconociendo que los vientos regulatorios favorables y la legislación pionera sobre stablecoins han normalizado los servicios de activos digitales dentro de la banca tradicional.

Enfrentando el desafío de la consolidación en la custodia

Aquí es donde Citigroup enfrenta su mayor reto: el mercado de custodia de ETFs sigue siendo muy concentrado. Coinbase, la principal bolsa de criptomonedas en EE. UU., controla relaciones de custodia para más del 80% de los ETFs de criptomonedas al contado existentes. Para que Citi gane una participación significativa en el mercado, deberá diferenciarse mediante una infraestructura superior, credenciales regulatorias y una integración con su extenso ecosistema bancario.

El entorno regulatorio en sí mismo se ha convertido en el mayor activo de Citi. La legislación significativa sobre stablecoins y las directrices bancarias actualizadas han legitimado los servicios de cripto a nivel institucional, creando una oportunidad para que los custodios tradicionales compitan contra los intercambios especializados en cripto. Queda por ver si Citigroup podrá convertir esta ventaja regulatoria en penetración de mercado, a medida que los ETFs basados en blockchain continúan su ascenso meteórico.