La decisión sobre la subida de tipos de interés el día 19 se publicará próximamente. El mercado básicamente ha tomado una tranquilidad, y todos están esperando ver los resultados. Para ser sincero, esta es la razón principal por la que el círculo monetario ha estado débil últimamente, nada más.

En otras palabras, el mercado de anoche ha digerido en secreto algunas de las expectativas de subidas de tipos de interés, y la reacción del mercado aquí es bastante sensible. Pero ese no es el punto, el punto es que a las nueve y media de esta noche se publicarán los datos del IPC estadounidense de noviembre. A estas alturas, el próximo mercado definitivamente fluctuará violentamente, así que date prisa.

Entonces, ¿por qué estas dos cosas pueden agitar todo el mercado? Vamos a desglosarlo.

Hablemos primero de la subida de tipos de interés en Japón. ¿Cómo era la situación antes? Tanto los inversores institucionales como los minoristas están haciendo una sola cosa: pedir prestado yen. El tipo de interés del yen es bajo y, tras pedir prestado, se cambia por dólares, y luego se utiliza para comprar acciones, criptoactivos y otras cosas de alto rendimiento, y ganar dinero mediante spreading. Esta operación tiene un nombre llamado arbitraje trading.

Pero una vez que Japón empieza a subir los tipos de interés, las reglas cambian. El coste de pedir prestado yenes se ha disparado, lo cual es uno de los aspectos. Por otro lado, subir los tipos de interés suele hacer subir el valor del yen, ¿qué significa que el yen se aprecie? Esto significa que cuando cambias dólares de nuevo por yenes, tienes que pagar más dólares para cambiar por el mismo yen. De este modo, el espacio de arbitraje anterior fue eliminado.

En este momento, los inversores actuarán colectivamente: venderán una gran cantidad de activos en sus manos y los cambiarán por yenes para saldar deudas. ¿Crees que lo intensa que es este tipo de venta concentrada hará que bajen directamente los precios de varios activos de riesgo? Los activos de alto riesgo, como las criptomonedas, son los que más sufren esto.

Veamos los datos del IPC de EE. UU. El IPC es un indicador utilizado para ver subidas de precios, lo cual es muy crítico.

Si los datos del IPC salen por debajo de lo esperado, lo que indica que se han liberado presiones inflacionarias, el mercado especulará que la Fed podría recortar los tipos de interés en enero, que la atractividad del dólar disminuirá, que los fondos fluirán hacia otros lugares de alto rendimiento y que el mercado cripto traerá una situación positiva.

A su vez, si el IPC sube más de lo esperado y la inflación no ha disminuido, lo más probable es que la Fed tenga que seguir manteniendo o incluso posponer su plan de rebajas de tipos de interés. En este momento, los inversores venderán activos arriesgados para comprar el dólar y esconderse en el puerto seguro. En el mercado de activos de riesgo del círculo de divisas, la presión está llegando.

Así que, a continuación, todo depende de cómo se situen estos dos datos.