Análisis de la volatilidad en el volumen de negociación de Raydium: ¿qué ha pasado desde liderar hasta retroceder?

Según los datos más recientes en la cadena, hasta el 19 de diciembre de 2025, el volumen de operaciones de Raydium en las últimas 24 horas fue de aproximadamente 470 millones de dólares, lo que representa una caída significativa en comparación con el pico de 2.28 mil millones de dólares en enero del año pasado. En comparación con Uniswap, que actualmente lidera en volumen de transacciones con aproximadamente 2.5 mil millones de dólares, el volumen de Raydium aún presenta una brecha considerable.

¿Por qué el volumen de transacciones de Raydium, que en su momento lideraba, ha mostrado una caída evidente? La respuesta no es única, sino que resulta de múltiples factores que actúan en conjunto:

( Disminución general del interés en DeFi

Durante todo 2025, la actividad y liquidez del mercado DeFi en general se han reducido en comparación con etapas anteriores. La menor volatilidad de Bitcoin y Ethereum, junto con oscilaciones recurrentes en los activos principales, han llevado a una disminución en la actividad de trading. En este contexto de menor interés, el volumen en los DEX naturalmente se ha visto afectado.

) La volatilidad del ecosistema de Solana impacta claramente en los exchanges

El mayor punto fuerte de Raydium es su integración con el ecosistema de Solana, pero este mismo ecosistema ha experimentado varias fases de volatilidad, incluyendo retrasos en la producción de bloques, migración de fondos y cambios en la narrativa del mercado, lo que ha dispersado parte de la liquidez y las actividades de trading.

Aumento de la competencia en la industria

Con la aparición de DEX cross-chain como Uniswap en múltiples Layer2 y sidechains, plataformas de agregación de múltiples cadenas (Aggregator/Router) y AMMs de mayor rendimiento, Raydium enfrenta mayor presión en aspectos como la “profundidad de mercado” y la “atracción de fondos entre cadenas”. La competencia ha provocado que las actividades de trading, que antes estaban concentradas en Solana, se distribuyan.

Ajustes en los mecanismos de incentivos

En sus inicios, Raydium ofrecía incentivos de liquidez bastante generosos, lo que motivaba a LPs y traders a participar en actividades de arbitraje y farming. Sin embargo, a medida que estos incentivos se redujeron o ajustaron, el volumen de transacciones en la plataforma también experimentó fluctuaciones a corto plazo.

03 Comparativa entre Raydium y otras plataformas principales de DEX

A continuación, se presenta una comparación basada en indicadores clave entre Raydium y algunos DEX destacados:

Raydium vs Uniswap

Interpretación: Uniswap ofrece mayor profundidad de mercado y cobertura en varias cadenas, especialmente en múltiples ecosistemas, mientras que Raydium destaca por su rendimiento interno en el ecosistema de Solana.

04 Ventajas y desafíos de Raydium

Ventajas principales de Raydium

• Costos de transacción bajos y velocidad rápida: La tecnología de Solana permite tarifas y confirmaciones eficientes;
• Mecanismo de integración con Serum: Ofrece mayor profundidad de mercado y mejor adaptación a estrategias de orden;
• Ecosistema diverso: Incluye trading, staking, farming y programas de incentivos que motivan la participación temprana;
• Diseño de staking y recompensas de liquidez: Atractivo para fondos estables y participantes a largo plazo.

Desafíos que enfrenta Raydium

• Riesgo de dependencia de una sola cadena: La excesiva concentración en el ecosistema de Solana puede generar riesgos sistémicos;
• Dispersión de liquidez y aumento de la competencia: La aparición de soluciones cross-chain y DEX multichain distribuye el volumen;
• Presión por reducción de incentivos: Los incentivos iniciales, que impulsaron la actividad, pueden no sostenerse a largo plazo;
• Dificultad para expandirse en otros ecosistemas: Aunque es considerado “el primer nivel de DEX en Solana”, cruzar hacia otros ecosistemas presenta desafíos técnicos y de colaboración.

05 Perspectivas de futuro para Raydium

Aunque el volumen de transacciones ha disminuido, esto no significa que el potencial de Raydium esté agotado. Las posibles direcciones futuras incluyen:

Profundización en capacidades cross-chain

Con el desarrollo de puentes y AMMs cross-chain, si Raydium logra implementar una interoperabilidad más madura y rutas de transacción eficientes, podrá superar las limitaciones de una sola cadena y atraer más fondos.

Fortalecimiento de la integración ecológica

Colaboraciones con otros proyectos en Solana y Layer2, así como alianzas con proveedores de infraestructura, pueden mejorar la profundidad de liquidez y la actividad del ecosistema de trading.

Incremento de atención mediante eventos

A través de actualizaciones importantes, anuncios de colaboraciones o eventos en el ecosistema, Raydium puede recuperar volumen y atención de usuarios a corto plazo.

Innovación en productos

Incorporar estrategias más flexibles, agregadores de liquidez, optimizadores de rutas e incluso mercados de derivados locales puede mejorar la experiencia general del usuario.

Resumen

El descenso en el volumen de Raydium desde su liderazgo en enero de 2025 refleja tanto la fluctuación en la actividad del mercado DeFi como los desafíos derivados de la dependencia de una sola cadena y la competencia en ecosistemas múltiples. Comparado con plataformas como Uniswap, Raydium destaca por su eficiencia en costos y mecanismos de liquidez en Solana, pero enfrenta retos en diversificación y captación de fondos.

El futuro de Raydium dependerá de su capacidad para expandirse en cross-chain, innovar en productos y fortalecer alianzas ecológicas, creando nuevas oportunidades de crecimiento. Para los usuarios, comprender el valor central de la plataforma y los desafíos existentes es clave para participar de manera racional en el ecosistema DeFi.