Dominio de BTC: un indicador invisible del juego de poder en el mundo Cripto

Recientemente he visto a mucha gente decir “la dominancia de BTC ha disminuido, los Token convencionales van a despegar”. Pero, ¿qué significa realmente este indicador?

¿Qué es la Dominancia de BTC?

Simple y directo: es el porcentaje de la capitalización de mercado de BTC en el mercado de criptomonedas en general.

Por ejemplo, si el mercado total de criptomonedas es de 2 billones de dólares, y la capitalización de mercado de BTC es de 1 billón, entonces la dominancia es del 50%. Por el contrario, si todo el mercado es de 3 billones y BTC sigue siendo de 1 billón, entonces la dominancia cae al 33% — incluso si el precio de BTC no ha caído.

¿En qué es bueno esto? Puede reflejar el cambio en la mentalidad del mercado. Cuando la dominancia es alta, significa que el capital está respaldando a BTC; cuando la dominancia es baja, significa que los minoristas comienzan a comerciar con monedas alternativas.

¿Por qué cambia la Dominancia?

No hay más que cuatro situaciones:

1. BTC sube, las altcoins mueren: los minoristas están codiciosos, apuestan todo al BTC
2. BTC sube, las altcoins suben más: FOMO del mercado, hay demasiado dinero.
3. BTC cae, las monedas alternativas no caen: alguien está cubriendo riesgos
4. BTC cae, las altcoins también caen: ventas por pánico, pero las altcoins caen aún más.

En el comercio real, notarás que cuando la dominancia es alta, el mercado suele ser bastante conservador, todos están esperando noticias; cuando la dominancia es baja, todo tipo de monedas basura pueden subir un 20%, esto es típico de la mitad de un mercado alcista.

Los nodos históricos son clave

Antes y después de la reducción a la mitad: la volatilidad en la cadena es alta, los inversores reconfiguran y la dominancia suele fluctuar drásticamente. Antes de la reducción a la mitad en 2020, la dominancia de BTC se acercó al 70%, porque las instituciones estaban comprando a precios bajos; después de la reducción, comenzó a descender y las monedas alternativas iniciaron un ciclo de rotación.

Bitcoin ETF en línea: Este es un evento que cambia las reglas del juego. Después de la entrada de fondos tradicionales, el efecto vampírico de BTC es evidente, la dominancia aumentará en fases. Pero a largo plazo, a medida que el ecosistema cripto madure, la dominancia en realidad disminuirá gradualmente (debido a que DeFi, Layer2 y Web3 se están implementando).

¿Cómo ver los números?

• Dominancia > 50%：BTC tiene la mayor influencia, la confianza del mercado está concentrada
• Dominancia 40-50%：relativamente equilibrado, pero BTC sigue siendo el enfoque
• Dominancia < 40%：fase de alto riesgo y alta recompensa, rotación intensa de monedas alternativas
• Dominancia < 30%: Situación extrema, que suele aparecer en la cima del FOMO extremo (el punto más bajo de la historia de 2017-2018 estuvo aquí)

¿Se puede predecir el precio? No se puede.

Punto clave: la dominancia no es un indicador de precio, solo refleja cambios en la estructura del mercado.

La caída de la dominancia ≠ el aumento inevitable del precio de las monedas alternativas. ¿Cuál es la razón? Porque todo el mercado de criptomonedas podría estar en contracción. Por ejemplo, en el mercado bajista de 2022, la dominancia subió a más del 75%, pero el BTC aún cayó de 69k a 16k, y las monedas alternativas tuvieron caídas aún peores.

Por otro lado, en algunas etapas la dominancia estaba por encima del 20% (pico del mercado en 2021), pero eso fue porque todo el mercado estaba en una burbuja, aunque el precio de las monedas alternativas era alto, la mayoría era el resultado de que los grandes jugadores estaban levantando el precio y los pequeños inversores estaban comprando.

¿Cómo usar este indicador?

1. Evaluar la actitud del mercado: alta dominancia = el mercado es optimista sobre las perspectivas pero aún está a la espera; baja dominancia = hay un fuerte sentimiento de codicia, cuidado con la burbuja.
2. Referencia de configuración: Si eres conservador, asigna más BTC cuando la dominancia sea alta; si tienes un alto apetito por el riesgo, puedes asignar moderadamente monedas alternativas cuando la dominancia sea baja (pero establece un stop loss).
3. Herramientas de gestión de riesgos: Al combinar datos en cadena (compras y ventas de ballenas, flujos de entrada y salida de intercambios), se puede juzgar con mayor precisión los niveles más bajos y más altos del mercado.

Hablando claro: la dominancia es un termómetro emocional, no una máquina de predicción de precios. Mirarla por sí sola puede llevar a decisiones erróneas, pero en combinación con velas, flujo de capital y datos en cadena, puede ayudarte a entender mejor lo que está haciendo el mercado.

La próxima vez que veas comentarios como “la dominancia de BTC ha superado el 40%, los tokens convencionales van a despegar”, no te apresures a invertir todo. Pregúntate a ti mismo: ¿Hay suficiente liquidez en el mercado? ¿Las instituciones están entrando o saliendo? Esa es la clave para ganar dinero.