2025: Guía completa sobre monedas estables en el ecosistema: ¿cuál elegir entre los cuatro tipos?

¿Quieres invertir en moneda estable pero estás confundido por los diferentes tipos? Este artículo te ayudará a aclarar tus ideas.

¿Cuán populares son ahora las monedas estables?

Hasta diciembre, la capitalización total de las monedas estables ha superado los 212 mil millones de dólares. Solo en la plataforma Coinmarketcap hay casi 200 tipos, y eso es solo la punta del iceberg. Según los datos en cadena, la actividad de comercio de monedas estables solo es superada por BTC y ETH, y se ha convertido en una herramienta de nivel infraestructura en el mercado de criptomonedas.

¿Qué es realmente una moneda estable?

En pocas palabras: es una moneda cuya precio no fluctúa. Al estar vinculada al dólar, al oro u otros activos, te proporciona una “isla segura” en el mercado de criptomonedas. No tienes que preocuparte por ganar un 10% hoy y perder un 50% mañana.

La lógica central es el 1:1 en la conversión: por cada moneda estable emitida, debe haber un activo en dinero real que actúe como reserva. De esta manera, los usuarios pueden cambiarlo por efectivo en cualquier momento.

¿Cómo se utiliza la moneda estable?

Cobertura de operaciones: Cambiar rápidamente de posición en un intercambio de monedas sin necesidad de liquidación con moneda fiat, ahorrando tiempo y costos de transacción.

Transferencias internacionales: remesas transfronterizas, con llegada en minutos, las tarifas pueden ser inferiores al 1% de las tradicionales de los bancos. Es especialmente amigable para los trabajadores en el extranjero que envían dinero a casa.

Ecosistema DeFi: Actúa como colateral, fondos de liquidez, contraparte de préstamos. DAI y sUSD son los más utilizados en esta área.

Sin banca: Con internet y un teléfono móvil se pueden gestionar activos, sin necesidad de una cuenta bancaria. Esto es de gran importancia para las regiones con infraestructuras financieras deficientes.

Herramienta de cobertura: Cuando el mercado se desploma, convertir a moneda estable puede proteger el capital, y esperar la oportunidad para volver a entrar.

Cuatro tipos de moneda estable, cada uno con sus propias estrategias

1️⃣ moneda fiat respaldada (la más segura y centralizada)

Mecanismo: 1 dólar en efectivo = 1 moneda estable, los fondos se mantienen en un banco regulado.

Representante típico：

• USDT: La más antigua y con mayor liquidez. Tether afirma tener reservas de 14,000 millones de dólares, con más de 100 millones de billeteras de usuarios. En los tres primeros trimestres de 2024, ganó 7,700 millones de dólares.
• USDC: Lanzado conjuntamente por Circle y Coinbase, enfatiza el cumplimiento regulatorio. Capitalización de mercado de 42 mil millones, ampliamente aceptado por inversores institucionales.
• RLUSD: Ripple lanzará un nuevo producto en diciembre de 2024. Se dice que es completamente transparente, con auditorías trimestrales de terceros. Aunque ha alcanzado un valor de mercado de 53 millones en poco más de una semana desde su lanzamiento, su capacidad para mantenerse estable dependerá de lo que suceda a continuación.

Riesgo: Se necesita confiar en que el emisor realmente tiene tanto dinero. Una vez que se descubra que las reservas son insuficientes, toda la moneda podría colapsar. La regulación también es un factor variable, ya que las políticas son muy diferentes entre los distintos países.

2️⃣ producto respaldado por colateral (con respaldo de activos físicos)

Mecanismo: respaldado por activos físicos como oro y petróleo. Cada moneda representa un cierto número de gramos de oro o barriles de petróleo.

Representante típico：

• PAX Gold: 1 PAXG = 1 onza troy de oro puro, almacenado en la bóveda.
• Tether Gold: moneda estable de oro con el mismo concepto.

Riesgo: La liquidez puede no ser suficiente. Convertir en dinero real puede ser complicado en términos de tarifas y procedimientos. La volatilidad de los precios de los productos también puede afectar indirectamente el precio de la moneda.

3️⃣ tipo de garantía criptográfica (altamente descentralizada pero necesita sobrecolateralización)

Mecanismo: usar otros activos criptográficos como garantía. Por ejemplo, si deseas emitir 100 dólares en moneda estable, es posible que debas bloquear 150 dólares en ETH u otros tipos de moneda como colateral.

Representante típico：

• DAI：El producto estrella de MakerDAO. Capitalización de mercado de 53 mil millones. Imprescindible para los nativos de DeFi.
• sUSD: Producto del ecosistema de Synthetix.

Riesgo: El exceso de colateral desperdicia la eficiencia del capital. Un bug en el contrato inteligente puede provocar un colapso. La caída dramática del precio del colateral puede desencadenar liquidaciones forzadas, lo que podría llevar a la desvinculación de la moneda estable. El colapso de UST (moneda estable algorítmica) en 2022 es un caso ejemplar negativo.

4️⃣ Algoritmo (el más innovador y también el más frágil)

Mecanismo: no se basa en activos reales, sino que ajusta automáticamente la oferta mediante algoritmos para estabilizar el precio. Si el precio es alto, se emiten más monedas; si es bajo, se retiran monedas.

Representante típico：

• Ampleforth: ajusta automáticamente la cantidad de suministro todos los días.
• Frax: modo híbrido, en transición hacia una plena garantía.

Riesgo: Esta cosa es la más frágil. UST colapsó de la noche a la mañana en 2022, causando grandes pérdidas a los inversores. Sin respaldo de activos reales, una vez que la confianza del mercado se derrumba, el algoritmo no puede salvarlo. Se recomienda encarecidamente que los principiantes no lo toquen.

Resumen de las monedas estables más populares en el mercado

Tres grandes riesgos de las monedas estables que debes conocer

Zona de riesgo regulatorio: La actitud global hacia las monedas estables está cambiando. Estados Unidos, la Unión Europea y Singapur están estableciendo reglas, y si hay un cambio repentino en la política, algunas monedas podrían ser eliminadas directamente.

Vulnerabilidades técnicas: errores en el código del contrato inteligente, ataques a la red, arbitraje de préstamos relámpago; todos estos pueden provocar la desvinculación de la moneda estable.

Cisne negro del mercado: falta de reservas, manipulación, agotamiento de liquidez… Ha ocurrido varias veces en la historia. Lo de UST directamente acabó con un ecosistema.

Últimos consejos

La opción más segura para principiantes es USDT o USDC — buena liquidez y ampliamente aceptados. Si quieres experimentar DeFi, usa DAI. Si tienes necesidades de rendimiento, puedes probar USDe o USD0, pero debes hacer tu tarea.

Nunca toques las monedas estables basadas en algoritmos, a menos que realmente entiendas los riesgos y estés dispuesto a perder dinero. La intención original de las monedas estables es proteger el capital, no las uses como herramientas de especulación.