Resumen: JPMorgan eleva el S&P 500 de 2026 a 7,600, a 385 EPS en 2027, impulsado por el entusiasmo por la IA y la disminución de las tensiones en Oriente Medio; el P/E adelantado se mantiene en 22x, con potencial de 23x y ~8,000 si bajan las tensiones; advierte consolidación a corto plazo en medio de riesgos petroleros y geopolíticos. Abstract: El equipo de estrategia de JPMorgan, liderado por Dubravko Lakos-Bujas, elevó la previsión del S&P 500 para fin de año a 7,600 desde 7,200, citando el renovado entusiasmo por la IA y la disminución de las tensiones en Oriente Medio. El EPS de 2026 se incrementa a $330 y 2027 a $385, con el múltiplo adelantado mantenido en 22x; una resolución geopolítica más rápida podría llevar el múltiplo a 23x y empujar el S&P 500 de 2026 hacia cerca de 8,000. El tema de la IA ganó impulso después de que Anthropic presentara Mythos, con aproximadamente dos tercios de las acciones del S&P 500 relacionadas con la IA superando. Los riesgos incluyen precios del petróleo más altos y tensiones geopolíticas persistentes, lo que sugiere una posible consolidación a corto plazo antes de nuevas ganancias.

UBS Wealth Management considera que el mercado chino se ha ajustado en exceso y que los inversores pueden estar infravalorando y, por tanto, incrementar la participación en acciones de IA de alta calidad. Las valoraciones del sector de Internet están cerca de mínimos históricos; para el índice MSCI China, el crecimiento esperado del EPS ronda el 13% y, para el sector tecnológico, el rango es del 20% al 25%. Las políticas apoyan de forma activa la IA y la innovación tecnológica, y se espera que tanto los beneficios como las valoraciones vuelvan a repuntar.