Franklin y Ondo impulsan ETFs tokenizados a nivel mundial, con el objetivo de conectar las finanzas tradicionales con DeFi y ampliar el acceso de los inversores.
Franklin Templeton está profundizando en las finanzas tokenizadas a través de una asociación con Ondo Finance. Las empresas planean ofrecer versiones tokenizadas de ciertos ETFs de Franklin que se negocian las 24 horas del día mediante carteras de criptomonedas. Según se informa, el diseño busca permitir a los inversores acceder a la exposición a fondos sin cuentas de corretaje ni horarios tradicionales de mercado.
Ondo para Tokenizar ETFs de Franklin, Abriendo el Acceso a DeFi a Activos Tradicionales
El lanzamiento inicial cubrirá regiones como Europa, Asia-Pacífico, Oriente Medio y América Latina. Franklin indicó que la disponibilidad en EE. UU. depende de una mayor claridad regulatoria sobre cómo las terceras partes pueden distribuir fondos registrados en cadena. Los socios comenzarán con un conjunto de cinco fondos que abarcan acciones estadounidenses, renta fija y oro.
Bloomberg informó que Ondo comprará acciones de los ETFs de Franklin como parte del acuerdo. Luego, emitirá tokens correspondientes a través de un vehículo de propósito especial que transfiere la exposición económica a los titulares de los tokens.
Los inversores tienen derechos sobre la corriente de retornos en lugar de la propiedad directa de las acciones subyacentes del ETF. Franklin y Ondo afirman que esta configuración ayuda a que los tokens se muevan hacia casos de uso de colateral y aplicaciones de finanzas descentralizadas que normalmente no pueden tener las acciones de fondos registrados.
Los creadores de mercado de Ondo proporcionarán liquidez a los tokens, incluso durante períodos en los que los mercados de acciones y bonos estén cerrados. La iniciativa está dirigida a inversores nativos de criptomonedas que utilizan carteras y stablecoins y que quizás nunca interactúen con corredurías. La innovación de Franklin Templeton enmarca este esfuerzo como un nuevo canal de distribución para productos de fondos.
Wall Street Ve la Tokenización como un Camino para Modernizar el Acceso a Activos Tradicionales
Sandy Kaul, jefe de innovación de Franklin, dijo que los ETFs ofrecen una mezcla de diferentes exposiciones y sirven como un caso de prueba para la demanda de este público. Franklin ya ofrece versiones internacionales de sus estrategias en EE. UU. a través de canales convencionales, pero estos requieren acceso a corretaje.
Los productos tokenizados eliminan ese requisito, lo cual puede ser importante para inversores que carecen de infraestructura de corretaje transfronteriza para comprar un ETF listado en EE. UU.
Además, el proceso de tokenización convierte activos tradicionales, incluyendo acciones y bonos, en tokens blockchain que representan derechos de propiedad o exposición económica.
Las firmas de Wall Street se han enfocado cada vez más en este enfoque como una vía de modernización y una forma de atraer a participantes nativos de criptomonedas. Sin embargo, el crecimiento sigue siendo limitado en comparación con el mercado mucho más grande de ETFs y fondos mutuos.
Ondo advierte que EE. UU. podría perder ventaja a medida que el mercado de activos tokenizados se expande rápidamente
Según rwa.xyz, los activos del mundo real tokenizados crecieron aproximadamente un 360% desde 2025 hasta alcanzar los 26.500 millones de dólares. La adopción en Estados Unidos ha sido rezagada, en parte debido a la incertidumbre regulatoria en torno a los ETFs tokenizados.
Ian De Bode, presidente de Ondo Finance, afirmó que EE. UU. corre el riesgo de quedarse atrás respecto a otras jurisdicciones sin reglas más claras. También calificó el mercado potencial como “significativo”, citando millones de posibles usuarios.
Los participantes del mercado también señalan obstáculos estructurales. Las operaciones tradicionales de ETFs dependen de corredores y participantes autorizados que crean y redimen acciones. Los productos tokenizados también deben cumplir con las leyes de valores y soportar el uso de carteras sin KYC, lo que puede complicar la gobernanza y la liquidación.
Los defensores argumentan que los ETFs tokenizados podrían reducir el riesgo de liquidación mediante una liquidación más rápida y menor exposición a contrapartes. También esperan una mayor eficiencia de capital, ya que los activos podrían reutilizarse más fácilmente como colateral.
El esfuerzo de Franklin Templeton y Ondo se produce en un momento en que otros actores importantes persiguen caminos similares, incluyendo los planes anunciados por BlackRock y WisdomTree para tokenizar ETFs en EE. UU. La Bolsa de Valores de Nueva York también se ha asociado con Securitize, mientras que Nasdaq se unió a Talos para conectar el comercio de criptomonedas y las herramientas de gestión de riesgos.
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