Nueva York, NY, EE. UU., 25 de marzo de 2026, Chainwire
Kairos Labs, Inc., publicó hoy su libro blanco técnico detallando el diseño de un protocolo de intercambio de tasas de interés sin permisos y no custodial, construido para la Máquina Virtual de Ethereum. La compañía también anunció una ronda semilla de 2.4 millones de dólares liderada por 6th Man Ventures, con participación de Lattice, Advancit Capital y Compa Capital. La ronda sigue a una beta exitosa que generó más de 300 millones de dólares en volumen nocional de swaps y a la graduación del equipo del Acelerador de Alianzas. Se espera que el protocolo completo se lance en la red principal de Ethereum y Base en las próximas semanas.
Los swaps de tasas de interés son los derivados más negociados en las finanzas tradicionales, con un mercado nocional que supera los 500 billones de dólares. Cumplen una función fundamental: permitir a los prestamistas ofrecer tasas fijas mediante la cobertura de su exposición a tasas flotantes. Sin esta capa de cobertura, los préstamos a largo plazo con tasa fija y los ingresos fijos son casi imposibles debido al riesgo de tasa de interés. A pesar de que DeFi supera los 40 mil millones de dólares en saldos de préstamos pendientes, hoy no cuenta con una infraestructura equivalente.
“Casi toda la financiación en DeFi todavía funciona con tasas variables,” dijo Thomas Harrison, cofundador y CEO de Kairos Labs. “Eso funciona para apalancamiento a corto plazo, pero se desmorona en sectores como bienes raíces, financiamiento empresarial o crédito estructurado. Kairos es la capa de cobertura que hace posible las tasas fijas en la cadena.”
El Problema
El préstamo en DeFi ha madurado significativamente. Protocolos como Aave y Morpho aseguran colectivamente decenas de miles de millones en depósitos, y la adopción institucional continúa acelerándose. Pero la infraestructura crediticia sigue incompleta: prácticamente todos los préstamos en DeFi tienen tasas variables que pueden fluctuar drásticamente según la utilización y las condiciones del mercado. Los prestatarios no pueden planificar sus gastos de interés impredecibles, y los prestamistas no pueden comprometer capital a largo plazo sin herramientas para gestionar el riesgo de tasa.
“DeFi ha estado atrapado en una dinámica de pollo y huevo durante años, que ha limitado los casos de uso reales de préstamos a empresas — los prestamistas no ofrecerán tasas fijas sin una forma de cubrirse, y los mercados de swaps no se desarrollarán sin demanda de préstamos. Buscábamos soluciones que permitieran que esta demanda existiera y que permitieran a las empresas reales tomar préstamos usando productos DeFi,” dijo Serge Kassardjian, socio gerente de 6th Man Ventures. Eso finalmente está cambiando. Morpho y otros están avanzando para soportar préstamos a tasa fija a gran escala, y Kairos es la infraestructura de cobertura que lo hace posible. Hemos estado esperando este momento.
Resumen del Mecanismo de Kairos
Kairos permite a cualquier persona crear un mercado de intercambio de tasas de interés especificando un conjunto de parámetros inmutables: la tasa subyacente, el plazo del swap, el token colateral, los controles de riesgo y los oráculos de precios. En cada mercado, los compradores bloquean una tasa fija o flotante, según el mercado, por un período fijo, y un fondo de liquidez toma la parte opuesta. Al vencimiento, la diferencia entre la tasa del comprador y la del fondo se liquida con el colateral de la contraparte.
Los mercados se crean en pares: uno vende swaps de tasa fija, el otro vende swaps de tasa flotante. Esta separación permite a los proveedores de liquidez asignar según su visión direccional y tolerancia al riesgo. Debido a que la creación de mercados es sin permisos, los LPs y curadores pueden competir en precisión de precios. Los mercados con modelos mejor calibrados atraerán más volumen y generarán más tarifas, creando una dinámica de selección natural que mejora los precios con el tiempo.
La liquidez puede ser suministrada directamente o a través de bóvedas gestionadas por curadores, quienes seleccionan mercados y establecen parámetros de riesgo en nombre de los depositantes. Al lanzar, los adaptadores de bóvedas se integran con Morpho Vault V2 y el estándar ERC-4626, con una capa de adaptador modular diseñada para soportar arquitecturas adicionales de bóvedas. Los mercados pueden construirse en torno a cualquier rendimiento o tasa de interés, en o fuera de la cadena, permitiendo swaps que coincidan exactamente con la duración y el tamaño nocional de una posición subyacente.
Implicaciones para los Ingresos Fijos en DeFi
Más allá de la cobertura, los swaps de tasas de interés en cadena desbloquean una oportunidad más amplia: el desarrollo de productos de renta fija en DeFi. Instrumentos como bonos, crédito estructurado y productos con rendimiento que generan flujos de efectivo predecibles representan la mayor clase de activos en las finanzas tradicionales, pero en gran medida están ausentes en DeFi.
“Kairos está resolviendo uno de los problemas no resueltos más importantes en DeFi, sin swaps de tasas de interés, no existe un mercado de crédito real. Esta es la capa que desbloquea todo lo demás,” dijo Imran Kahn, cofundador de la Alianza. Un rendimiento predecible depende de tasas de interés predecibles, que a su vez dependen de la capacidad de intercambiar exposiciones fijas y flotantes.
“Solo el staking de ETH genera miles de millones de dólares en rendimiento anual, con tasas de staking casi exclusivamente variables,” dijo Vince DePalma, cofundador y CTO de Kairos Labs. “Las grandes DAOs y los stakers institucionales que gestionan tesorerías de ocho y nueve cifras exigen certeza en las tasas. Kairos les da la capacidad de bloquear un rendimiento fijo de staking por un período definido, algo habitual en los ingresos fijos tradicionales, pero que nunca había sido posible en la cadena. El protocolo soporta cualquier tasa, para prestamistas o prestatarios, por lo que los préstamos a tasa fija en Morpho, los productos de rendimiento estructurado y los nuevos instrumentos de renta fija son ahora posibles.”
El libro blanco completo de Kairos ya está disponible.
Sobre Kairos Labs
Kairos Labs Inc., es una empresa respaldada por la Alianza (ALL15) que construye infraestructura de swaps de tasas de interés sin permisos para DeFi. El equipo fundador tiene experiencia directa en construir y escalar productos financieros en criptomonedas en los niveles más altos de la industria.
Thomas Harrison (CEO) es un fundador recurrente cuya empresa anterior fue adquirida por Gemini, la plataforma de criptomonedas fundada por los Winklevoss. En Gemini, Harrison lideró el desarrollo y lanzamiento de la Tarjeta de Crédito Gemini, escalando el programa de cero a cientos de millones de dólares en volumen de préstamos. Vince DePalma (CTO) ha liderado equipos de ingeniería en Goldman Sachs y Gemini.
“Hemos pasado años construyendo productos de préstamo en cripto, y la misma limitación seguía apareciendo,” dijo Harrison. “Sin swaps de tasas de interés, no puedes ofrecer tasas fijas a largo plazo, y sin tasas fijas, no puedes atender a los prestatarios e instituciones que impulsan la mayor parte de la demanda de crédito en los mercados tradicionales. Esa es la brecha que estamos cerrando.”
Se espera que el protocolo se lance en la red principal de Ethereum y Base en las próximas semanas, con despliegues adicionales en otras cadenas.
Sitio web: kairosswap.com
X: @kairosswap
Contacto
CTO Vince DePalma Kairos Labs, Inc. vince@kairosswap.com
Este artículo no pretende ser asesoramiento financiero. Solo con fines educativos.
