Schiff contempla el oro a 11.400 dólares mientras los precios caen y se cuestiona la perspectiva de un aumento del 178%

La rápida caída del oro en medio de la disminución de las tensiones geopolíticas oculta una narrativa macroeconómica más profunda, ya que los riesgos persistentes de inflación, la expansión fiscal y los patrones históricos alimentan las expectativas de un rally poderoso a largo plazo, según Peter Schiff.

¿$11,400 en oro? Schiff plantea un escenario de aumento del 178% mientras los precios caen

La presión del mercado sobre el oro está cada vez más vinculada a las expectativas de una inflación prolongada y una expansión fiscal, como explicó el economista y defensor del oro Peter Schiff el 23 de marzo en publicaciones en X. Su análisis señaló que los déficits impulsados por la guerra y las respuestas monetarias son las fuerzas clave que configuran la dirección del precio a largo plazo.

La caída del oro en las últimas operaciones reflejaba una reversión brusca desde niveles récord, ya que los inversores redujeron su exposición al metal a pesar de las tensiones geopolíticas en curso, con pérdidas que se aceleraron el lunes. La caída desde máximos históricos llevó al oro a retroceder de aproximadamente $5,608 por onza a finales de enero a alrededor de $4,429, lo que representa una disminución de unos $1,179 o un 21% de corrección, mientras que los precios cayeron un 1.3% durante la negociación del lunes y se desplomaron brevemente hacia los $4,100 intradía.

La venta se intensificó después de que un mensaje en redes sociales del presidente Donald Trump anunciara una moratoria de cinco días sobre los ataques militares planeados contra la infraestructura energética iraní, citando avances en las conversaciones, lo que eliminó la prima impulsada por la guerra que respaldaba al oro. Schiff opinó:

“En los primeros meses de la crisis financiera global de 2008, el oro se desplomó un 32%, aproximadamente el 40% de su ganancia en el mercado alcista anterior. Después de que el oro tocó fondo, subió un 178% en los siguientes tres años. Hoy el oro casi alcanzó los $4,100, con una caída del 27%, aproximadamente el 40% de su ganancia desde los $2,000. Un aumento del 178% desde ese mínimo sitúa al oro en $11,400.”

La acción reciente del mercado ha introducido presión a corto plazo sobre los precios del oro, incluso cuando persisten los argumentos alcistas a largo plazo. Los flujos de inversores se alejaron del metal a medida que su papel como refugio seguro fue cuestionado durante la guerra en Irán, mientras que la caída también tuvo implicaciones para las acciones mineras, que suelen amplificar los movimientos de precios. Los precios más bajos del lingote redujeron las expectativas de ingresos para los productores, mientras que los costos energéticos en aumento incrementaron los gastos operativos, comprimiendo los márgenes en todo el sector.

Riesgos de inflación y expansión fiscal anclan la perspectiva a largo plazo

Las comparaciones históricas sustentaron su tesis más amplia, posicionando los ciclos pasados del mercado como una lente para interpretar la volatilidad actual. El economista enmarcó las caídas bruscas como fases temporales dentro de avances a largo plazo, especialmente durante períodos marcados por estrés financiero e intervención política. Al hacer paralelismos con la crisis de 2008, Schiff enfatizó que caídas de magnitud similar han precedido anteriormente a rallies prolongados vinculados a la inestabilidad macroeconómica.

El deterioro fiscal y el aumento de la tensión económica formaron otro pilar de su perspectiva, extendiéndose más allá de los costos inmediatos de la guerra. “Si la guerra termina pronto, eso es negativo para el oro. Pero no lo suficiente como para compensar todo lo positivo. Además, el gobierno seguirá pagando para reponer las armas utilizadas y reconstruir lo que destruyó. Por lo tanto, habrá déficits mayores y más inflación que si la guerra nunca se hubiera librado,” afirmó Schiff, añadiendo:

“Si eras optimista con respecto al oro antes de la guerra, deberías ser aún más optimista ahora. La guerra significa déficits presupuestarios en aumento en EE. UU., precios de alimentos y energía en auge, recesión, aumento del desempleo, colapso de los precios de acciones, bonos y bienes raíces, incremento del terrorismo y una crisis financiera.”

Las expectativas de política monetaria y el comportamiento del consumidor también se integraron en su evaluación de la dinámica inflacionaria. Schiff vinculó los precios más altos del petróleo con una reducción del gasto discrecional, describiendo ese cambio como un catalizador para la contracción económica en lugar de una inflación inmediata. Argumentó que las condiciones de recesión provocarían recortes en las tasas y una expansión monetaria renovada, reforzando la inflación con el tiempo y fortaleciendo el caso del oro a medida que los rendimientos reales disminuyen.

Preguntas frecuentes 🧭

• ¿Por qué cayeron drásticamente los precios del oro a pesar de las tensiones geopolíticas?

El sentimiento de riesgo de los inversores mejoró tras reducirse los temores de guerra, eliminando la prima geopolítica del oro.

• ¿Cuál es la perspectiva a largo plazo de Peter Schiff para el oro?

Espera que el oro aumente significativamente debido a la inflación, los déficits y la expansión monetaria.

• ¿Cómo afectan las caídas en los precios del oro a las acciones mineras?

Los precios más bajos comprimen los márgenes a medida que los ingresos caen, mientras que los costos energéticos elevados mantienen elevados los gastos.

• ¿Qué factores macroeconómicos podrían impulsar al oro en el futuro?

El aumento de déficits, las presiones inflacionarias y posibles recortes de tasas podrían aumentar la demanda de oro.