Stablecoin-Angebot erreicht $329B , während das monatliche Volumen von $10T auf eine On-Chain-Wiederbelebung hinweist

Rekord bei Stablecoin-Angebot und 10 Billionen US-Dollar Volumen zeigen, dass die Liquidität steigt, aber noch teilweise an der Seitenlinie geparkt ist.

Die Liquidität bei Stablecoins wächst wieder, da aktuelle Berichte auf eine erneute Kapitalzirkulation auf den Kryptomärkten hinweisen. Die Transferaktivität hat sich deutlich beschleunigt, während das Gesamtangebot jetzt auf Rekordniveau liegt. Die On-Chain-Abwicklung scheint wieder an struktureller Dynamik zu gewinnen.

Stablecoin-Markt erholt sich auf neue Höchststände, DEXs erfassen 56 % der Aktivität

Laut Daten von Dune Analytics liegt das kombinierte Stablecoin-Guthaben bei etwa 329,6 Milliarden US-Dollar. Allein im letzten Monat zog der Sektor über 10 Billionen US-Dollar an Transfervolumen an, die stärkste monatliche Zahl seit April 2022. Dezentrale Börsen machten in diesem Zeitraum 56 % aller Stablecoin-Aktivitäten aus.

_Bildquelle: Dune Analytics

In den letzten Jahren hat sich das Angebot an Stablecoins durch drei Hauptphasen bewegt. Von 2020 bis 2022 wuchsen die Bestände schnell und erreichten fast 200 Milliarden US-Dollar. Während des Marktabschwungs 2022–2023 sank das Angebot auf etwa 140–150 Milliarden US-Dollar.

Der Wachstumstrend kehrte jedoch im folgenden Jahr zurück. Und jetzt sind die Bestände auf über 320 Milliarden US-Dollar gestiegen, was einen neuen Rekord darstellt.

Mit dem US-Dollar gekoppelte Stablecoins setzten ihre Aktivitäten im Sektor fort. Im Vergleich dazu machen ihre Nicht-USD-Gegenstücke zusammen nur etwas über 2 Milliarden US-Dollar aus. Zur Einordnung: Dieser Wert ist weniger als 1 % des gesamten Stablecoin-Angebots.

Daten zeigen Milliarden, die ein- und ausfließen, während sich Positionen verschieben

Daten von Kaiko geben einen klareren Blick auf Markttrends, indem sie die Dominanz von Bitcoin, Ethereum und Stablecoins betrachten. Während des Marktabschwungs wechselten viele Investoren in Stablecoins, um Sicherheit zu gewinnen. Dadurch stieg ihr Anteil am Markt.

_Bildquelle: Kaiko

Als das Vertrauen langsam zurückkehrte, floss ein Teil dieses Geldes wieder in risikoreichere Anlagen wie Bitcoin und Ethereum. Dennoch halten Stablecoins im Vergleich zu früheren Zyklen einen größeren Marktanteil.

Die aktuelle Positionierung deutet darauf hin, dass Liquidität vorhanden ist, aber noch nicht vollständig gebunden wurde.

• Bedeutendes Kapital bleibt in Stablecoins geparkt.
• Risikoorientierte Rotation hat wieder eingesetzt, bleibt aber vorsichtig.
• Spekulative Allokationen haben nicht die früheren Extreme erreicht.
• Es sind noch ausreichend „Dry Powder“ an der Seitenlinie vorhanden.

_Bildquelle: CryptoQuant

Laut CryptoQuant gab es in den letzten zwei Jahren häufig tägliche Zuflüsse von 1 bis 2,5 Milliarden US-Dollar. Oft erfolgen diese großen Zuflüsse, bevor Händler Spot- oder Futures-Positionen eröffnen. Gleichzeitig spiegeln Tage mit Abflüssen über 1 Milliarde US-Dollar eine schnelle Kapitalverlagerung wider.

Stablecoins verschieben sich on-chain, während die Aktivität auf DEXs steigt und 80 Milliarden US-Dollar auf CEXs liegen

Aktuelle Daten zeigen, dass Stablecoins zunehmend Centralized Exchanges verlassen, während die Aktivität auf DEXs weiter zunimmt. Dies deutet darauf hin, dass Gelder on-chain bewegt werden, anstatt den Kryptomarkt zu verlassen.

Dennoch halten Centralized Exchanges immer noch rund 80 Milliarden US-Dollar in Stablecoins. Das stellt eine bedeutende Kaufkraft an der Seitenlinie dar. Mit einem Rekordhoch beim Gesamtangebot bleibt die Marktl Liquidität insgesamt stabil.

Die Velocity der Stablecoins entspricht jetzt dem Angebot, wobei 10 Billionen US-Dollar an monatlichen Transfers eine schnellere Kapitalumschlagshäufigkeit bestätigen. Zudem deutet die steigende Teilnahme an DEXs auf eine strukturelle Weiterentwicklung in der Zirkulation der Liquidität hin.