Mit dem zunehmenden Wettbewerb im Bereich der Verschlüsselung weist der professionelle Risiko Management Spezialist Santisa darauf hin, dass der gesamte Krypto markt außer Bitcoin zu einem PvP Schlachtfeld wird: „Es wird ständig zwischen denselben Personen übertragen, es werden Gebühren gezahlt, und letztendlich wird es zur Börse und den Insidern als Geldautomat.“ Im Vergleich dazu könnte die marktneutrale Strategie eines der wenigen Bereiche sein, die weiterhin stabil Alpha erzeugen können.
Ich glaube, dass marktneutral einer der letzten Orte ist, an dem man im Krypto markt konstant Alpha extrahieren kann.
Der Zustand der Verschlüsselung ( ohne Bitcoin ) ist reines PvP, wobei Geld immer wieder zwischen der gleichen Gruppe von Menschen hin und her geschoben wird. Keine neuen Zuflüsse, nur Rotationen.… pic.twitter.com/LgGKRhyVHZ
— Santisa (@Tiza4ThePeople) 28. Mai 2025
Schlachtfeld Realität: Die grausame Wahrheit des Krypto markt PvP Modus
Santisa sagte unbarmherzig: „In der Coin-Welt fließt schon lange kein neues Geld mehr, es bleibt nur das Kapital, das zwischen alten Spielern rotiert.“
Menschen zahlen ständig Transaktionsgebühren bei jedem Handel, während sie gleichzeitig von Insidern oder Marktmanipulatoren, deren Kosten nahezu null sind, verwässert werden. Die ursprüngliche Gewinnchance von 50:50 wird nach Zahlung der Gebühren zu 49:51. Mit jeder Rotation steigt die Wahrscheinlichkeit, Geld zu verlieren, ein wenig mehr.
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Er betonte, dass Binance 4 Milliarden Dollar Strafe zahlen kann, ByBit sofort 1,5 Milliarden Dollar Lücke füllen kann, was bereits ausreichend zeigt, wie groß das Ausmaß dieses Spiels ist, das von den Nutzern des Marktes getragen wird und das “Kapitalraub” betrifft:
Diejenigen, die in der Krypto-Welt letztendlich “erfolgreich” sind, sind oft die, die wissen, wann sie rechtzeitig aussteigen müssen; während die anderen, die langfristig im Markt bleiben, schließlich alles verlieren werden.
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Warum kann eine “markenneutrale Strategie” gegen den Trend überleben?
Daher, anstatt sich auf dem Schlachtfeld zu messen, wählt Santisa die Rolle des Kapital- und Hebelgebers. Er betont, dass die “Marktneutrale Strategie (market neutral)” es rationalen Investoren ermöglicht, Kapital an diejenigen zu verleihen, die bereit sind, überhöhte Kosten für “Erfolgschancen” zu zahlen, während sie selbst kaum Kosten aufbringen müssen.
Der Kernvorteil dieses Modells liegt in der Subjekt-Objekt-Teilung der Kapitalstruktur:
Personen mit Kapital (Maker) stehen bereits in einer vorteilhaften Position, während diejenigen, die die Preisrichtung vorhersagen oder auf Memecoins setzen müssen, um Belohnungen zu erhalten (Taker), sich in einem vergleichsweise nachteiligen Zustand befinden.
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Dies ist nicht nur eine rationale finanzielle Entscheidung, sondern auch ein Lebensstil für psychische Gesundheit: “Entfernen Sie sich von emotionalen Preisschwankungen und Marktgeräuschen und konzentrieren Sie sich stattdessen auf niedrig volatile, hoch stabile Einkommensquellen.”
8 Jahre Erfahrung über bescheidenen Reichtum: Jährliche Rendite von 15 % - klingt das gut?
Obwohl eine annualisierte Rendite von 15% nicht so auffällig ist wie die “Hundertfach-Coins”, weist Santisa darauf hin, dass diese Zahl bei extrem niedrigem Risiko und nahezu ohne Rückzüge erreicht wurde. Er nennt konkrete Zahlen als Beispiel:
Wenn man vor 8 Jahren 1 Million Dollar investiert hätte, wäre das Vermögen heute auf etwa 3,05 Millionen Dollar gestiegen. Umgerechnet auf die aktuelle Kaufkraft des Dollars wären es immer noch 2,41 Millionen, was eine reale Rendite von 141 % ergibt.
Aber er gab auch zu, dass die Kosten hinter all dem die jahrelange investierte Zeit und die Ausgaben für die Infrastruktur sind, wie zum Beispiel monatliche Kosten von etwa 200 US-Dollar für Geräte und Analysewerkzeuge sowie wöchentliche Strategieevaluierungen und -anpassungen von mehreren Stunden.
Risiko und Reflexion: Marktneutralität ist kein Freifahrtschein
Auch wenn Santisa die neutrale Marktstrategie hoch bewertet, bringt der Antwortgeber @shant1deva eine wichtige Überlegung vor:
Wenn die hochrentierlichen, marktneutralen Farmen allmählich verschwinden und die Gewinnchancen durch hohe Volatilität in der Verschlüsselung ebenfalls abnehmen, könnten Anleger letztendlich nur Erträge erzielen, die ähnlich wie bei “Junk-Bonds” sind, jedoch ein höheres Risiko tragen.
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Er schlägt eine flexiblere (Barbell) Strategie vor: “Einerseits eine konservative marktneutrale Position einnehmen, andererseits mit kleinen Beträgen an hochriskanten Spekulationen teilnehmen, um explosive Gewinne zu erzielen und das Gesamtrisiko und die Rendite auszugleichen.”
Alpha wird nicht für immer da sein, aber Disziplin und Rationalität können.
Santisa wies schließlich darauf hin, dass er zwar nicht glaubt, dass diese Alpha für immer existieren kann, aber der Krypto markt bietet immer wieder unerwartete Chancen:
Wenn alle noch nach hundertfachen Coins jagen, können die rationalen Spieler, die sich entscheiden, am Boden Liquidität bereitzustellen und Risiko Management sowie Hebelgrenzen zu beherrschen, stattdessen stabil 15% annualisierte “stille Reichtümer” verdienen.
Der Krypto markt ist letztendlich auch eine Art von Investitionsmarkt. Anstatt an einem Wettkampf teilzunehmen, der von Ungleichgewichten und Risiken geprägt ist, ist es besser, die langfristigen Belohnungen von Disziplin und Gelassenheit zu genießen. Vielleicht ist das wahre Alpha die Fähigkeit, in Zeiten des Wahnsinns besonnen zu bleiben.
Dieser Artikel tritt aus dem Nullsummenspiel aus: Warum die “marktneutrale Strategie” mit 15% jährlicher Rendite der letzte sichere Hafen für die Verschlüsselung ist? Ursprünglich erschienen bei Chain News ABMedia.
