تقارير القطاع

أظهر تقرير سوق التوقعات لعام 2026 الصادر عن CertiK أن حجم التداول في سوق التوقعات المتوقع في عام 2025 سيصل إلى 63.5 مليار دولار، مع زيادة المخاطر المصاحبة. على الرغم من أن الولايات المتحدة قد شرعت في ذلك، إلا أن بعض دول الاتحاد الأوروبي منعت استخدامه، ويجب في المستقبل حل مشكلات السيولة والأمان ونماذج الإيرادات لتحقيق التنمية المستدامة.

تم طرح 20 تكاملًا جديدًا لـ Chainlink عبر 8 خدمات و12 سلسلة كتل، بما في ذلك Ethereum و Linea و World Chain و zkSync. انضم MegaETH إلى Chainlink Scale وأطلق مع تغذية البيانات، وتدفقات البيانات، و CCIP مفعلة من اليوم الأول. أعلنت Chainlink عن 20 تكاملًا جديدًا لـ

شركة Zhongchi Chefu Interconnected Technology Co., Ltd. أكملت استحواذًا بقيمة حوالي 1.1 مليار دولار على أصول رقمية بقيمة 1.87 مليار دولار من مؤسسة تشفير، بما في ذلك العديد من العملات الرقمية الرائدة والواعدة. في الوقت نفسه، توصلت الشركة إلى اتفاقية تعاون مع المؤسسة، حيث ستتعاون الطرفان بشكل عميق في مجالي مخزون الأصول الرقمية والبنية التحتية للدفع المشفر، مما يدل على تحول الشركة نحو التخصيص العالمي للأصول الرقمية.

مؤسسة كاردانو قامت بترقية كاردانو روستة جافا إلى الإصدار 2.0.0، مما يعزز البنية التحتية للخلفية للوصول إلى البيانات بشكل أسرع مع تقليل زمن المزامنة بنسبة 30%. تعمل هذه الترقية على تحسين عملية انضمام البورصات، والموثوقية، والقابلية للتوسع، مما قد يعزز اعتماد ADA وسعرها.

حتى 10 فبراير، بلغ حجم التداول خلال 24 ساعة على منصة Hyperliquid 6.64 مليار دولار، متفوقة على باقي المنصات. لم يتجاوز حجم التداول في باقي المنصات 4 مليارات دولار، وبلغ إجمالي حجم العقود المفتوحة أدنى مستوى له منذ حوالي 9 أشهر، مما يشير إلى تراجع نشاط السوق.

تقرير Kaiko Research يظهر أن انخفاض البيتكوين من 126,000 دولار إلى 60,000 دولار بنسبة 52% يتوافق تمامًا مع نمط السوق الهابطة بعد النصف. بعد النصف في أبريل 2024، تصل الذروة بعد 12-18 شهرًا، وانخفض حجم العقود الآجلة غير المغطاة بنسبة 55%، وتدفقات الصناديق المتداولة خارج السوق تجاوزت 2.1 مليار دولار. تحذر Kaiko من أن السوق الهابطة عادة ما تستمر من 6 إلى 12 شهرًا.

تسلط منصة Coinglass الضوء على التفاوتات بين بورصات العقود الدائمة اللامركزية، بما في ذلك Hyperliquid و Aster و Lighter. تُظهر التحليلات وجود فجوات بين الحجم، والاهتمام المفتوح، والتصفية، مما يثير تساؤلات حول جودة التداول على بورصات العقود الدائمة اللامركزية والنقاش حول تحليل Coinglass آخر تحليل لـ Coinglass

أبلغت أداة الاستثمار المركزة على البيتكوين Strategy عن خسارة صافية مذهلة في الربع الرابع من عام 2025، مما يبرز كيف يمكن لتقلبات حادة في أسعار العملات الرقمية أن تؤثر لا زالت على سهم يظل مرتبطًا بأطروحته طويلة الأمد. شهد الربع انخفاض البيتكوين بنسبة 22%، مما أدى إلى تراجع الأسعار من مستوى مرتفع جدًا، مما يوضح أن تقلبات السوق يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة حتى في الأصول التي يُعتقد أنها مستقرة على المدى الطويل. هذا يسلط الضوء على أهمية إدارة المخاطر وفهم أن تقلبات السوق يمكن أن تؤثر بشكل كبير على أداء الاستثمارات، حتى تلك التي تعتمد على استراتيجيات طويلة الأمد.

تقرير الربع الرابع لعام 2025 الخاص بـ Tether يسلط الضوء على قيمة سوقية قدرها 187.3 مليار دولار أمريكي، مع نمو بنسبة 3.5% على الرغم من تحديات السوق، مع 534.5 مليون مستخدم واحتياطيات قوية. بلغت النشاطات على السلسلة ذروتها عند 4.4 تريليون دولار، مما يبرز الدور المتزايد لـ USD₮ كأصل للمعاملات ووسيلة للحفظ.

مجلس الذهب العالمي (WGC) أبلغ عن أن صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب المادي سجلت تدفقات قياسية في يناير، حيث ضخ المستثمرون أكثر من $19 مليار في هذه الصناديق. قادت الأسواق الأمريكية الشمالية والأسواق الآسيوية هذا الاتجاه مع طلب قوي على الرغم من الانخفاضات الأخيرة في الأسعار. أسواق الذهب الورقية مستمرة

شركة ستراتيجي إنك حققت خسارة صافية قدرها 12.4 مليار دولار على أساس ربع سنوي وكان لديها 713,502 بيتكوين بقيمة 59.75 مليار دولار. منصة الائتمان الرقمية الخاصة بها، STRC، نمت إلى 3.4 مليار دولار. فاجأت شركة ستراتيجي إنك المستثمرين بخسارة صافية ضخمة قدرها 12.4 مليار دولار للربع الرابع من عام 2025. شركة خزينة البيتكوين

BCG، Aptos Labs، وورقة بيضاء لبنك هينغ سينج تقول إن توكنات هونغ كونغ يمكن أن تضاعف حجم إدارة الأصول. استنادًا إلى تجربة e-HKD+، استطلعت الدراسة 500 مستثمر فردي: 61% يرغبون في مضاعفة استثماراتهم، و97% مهتمون. حل مخاطر الطرف المقابل، خفض التكاليف، السيولة على مدار الساعة. BCG: نقطة التحول في 2026 تتطلب الانتقال من التجربة إلى الحجم التجاري.

أوضح رئيس أبحاث Galaxy Digital أن السبب الرئيسي وراء بيع العملاء لبيتكوين بقيمة 9 مليارات دولار في الربع الرابع ليس مخاطر الحوسبة الكمومية، بل جني الأرباح. وقال الرئيس التنفيذي نوفوجراتز إن الحوسبة الكمومية هي "أكبر ذريعة"، مما يعكس تراجع إيمان المستثمرين بـ HODLing. تتطلب التهديدات الكمومية مئات الآلاف من البتات الكمومية، والتي لا تتجاوز حالياً 1,000. يجري حالياً دفع مقترح BIP-360، مما يسمح بترقية بيتكوين لمواجهة التهديدات.

يعتقد K33 أن البيتكوين لن يعيد تكرار دورة الأربع سنوات وانهيار بنسبة 80%. وأشار مدير البحث Lunde إلى أن البيتكوين انخفضت بنسبة 40% منذ أكتوبر، وهو مشابه لما حدث في 2018 و2022، لكن الاعتماد المؤسسي، وتدفق المنتجات المنظمة، والسياسات النقدية التيسيرية تجعل الوضع الحالي مختلفًا. في 2 فبراير، تجاوز حجم التداول عند 90% من المئين 8 مليارات دولار، وتسوية المشتقات بلغت 1.8 مليار دولار، ولكن يلزم تأكيد القاع عند 95% من المئين.

أبلغت Galaxy عن خسارة $482M Q4 من انخفاض أسعار العملات المشفرة، مع ربحية السهم عند $(1.08) حيث انخفضت القيمة السوقية بنسبة 24% في الربع. بلغت الخسارة السنوية الإجمالية $241 مليون، بما في ذلك $160M تكاليف لمرة واحدة، في حين وصل الربح الإجمالي المعدل إلى $426M في عام 2025. وصلت السيولة النقدية إلى 2.6 مليار دولار وحقوق الملكية إلى 3.0 مليار دولار مع توسع Galaxy

وفقًا لتقرير Cointelegraph Research، من المتوقع أن تصل استثمارات رأس المال المخاطر في العملات المشفرة إلى 34 مليار دولار بحلول عام 2025، مدفوعة بشكل رئيسي بتوكنات الأصول الواقعية، مع تمويل يتجاوز 2.5 مليار دولار. يركز المستثمرون المؤسسيون بشكل أكبر على نماذج الإيرادات المستدامة، مما أدى إلى انخفاض تمويل الجولة الأولى بنسبة 18%، في حين زاد تمويل الجولة B بنسبة 90%. بلغت القيمة السوقية الإجمالية للأصول الواقعية المرمزة أكثر من 38 مليار دولار، ولا تزال هناك مساحة كبيرة للنمو. تراجع حماس التمويل الخاص بـ Layer 2 على إيثريوم، حيث بلغ 162 مليون دولار فقط في عام 2025، بانخفاض قدره 72%.

تقرير CertiK يشير إلى أنه بحلول عام 2025، ستصل عدد حوادث الهجمات على المحافظ إلى 72 حادثة، بزيادة سنوية قدرها 75٪، مع خسائر تتجاوز 4,090 مليون دولار، وأوروبا تصبح منطقة عالية المخاطر. يستخدم المهاجمون العنف والتهديدات لإجبار الضحايا على تسليم المفاتيح الخاصة، مع تصعيد مستوى العنف، ويصبح المهاجمون أكثر احترافية وتنظيمًا. يقدم التقرير نصائح أمنية موجهة للأفراد والمؤسسات، ويؤكد على ضرورة تحويل التركيز من حماية الأصول إلى السلامة الشخصية.

2 فبراير، لا تزال البيتكوين تتداول في وضع منخفض، حيث تبلغ حوالي 76,850 دولارًا، متجاوزة دعم سعر التنفيذ النشط. أشارت Tiger Research إلى أن تقلص سيولة البيتكوين هو السبب العميق، وأن تقارير أرباح مايكروسوفت وأخبار ترشيح وولشيت تسببت في تقلبات مفرطة في سوق ضعيف، وتراجع انتعاش البيتكوين مقارنة بالأصول الأخرى.

ترشيح الرئيس الأمريكي ترامب لكيفن ووش لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي أثار مخاوف السوق، وأشارت التحليلات إلى أن مواقفه المتشددة قد تضع ضغطًا على الأصول المشفرة مثل البيتكوين. كان ووش قد أكد سابقًا على ضرورة الحفاظ على معدلات فائدة حقيقية مرتفعة، مما قد يؤدي إلى تباطؤ في الانتعاش الاقتصادي وارتفاع معدل البطالة، وهو ما يتعارض مع توقعات ترامب بشأن خفض الفائدة. أعرب السوق عن قلقه إزاء توجهاته السياسية.

المؤلف: Citrini Research الترجمة: Felix, PANews تزداد فرص الحصول على أرباح عالية للمستثمرين الأفراد في سوق الأسهم ضآلة، والسبب ربما مرتبط بتأخير الشركات في الإدراج. بحثت مؤسسة الأبحاث Citrini في مشكلة ميل الشركات إلى البقاء في حالة خاصة لفترة طويلة في الأسواق الرأسمالية الحديثة، مما يؤدي إلى استحواذ رأس المال الاستثماري على قيمة النمو بشكل رئيسي، وأصبح السوق العامة أداة للخروج من السيولة. فيما يلي تفاصيل المحتوى. البقاء الطويل للشركات في حالة خاصة هو مجرد هراء. على الرغم من أنني أفهم الدوافع وراء ذلك بشكل شخصي، ولا ألوم المؤسسين على فعل ذلك، إلا أن هذا الإجراء يضر بالنظام الذي أوجد هذه الشركات في البداية. من الأساس، هذا يعد خرقًا للالتزام الذي يسمح للرأسمالية بالعمل. لقد عملت العقود الاجتماعية في الولايات المتحدة بشكل جيد جدًا فيما يخص الأسواق الرأسمالية. نعم، ربما تعمل في شركة صغيرة مملة، أو لديك وظيفة ليست...