كتبه: ليو جياو ليان
خلال الليل، انخفض سعر BTC مع الانسحاب للخلف دون المتوسط المتحرك لمدة 5 أيام عند 96.8 ألف، بعد اختراق مستوى 96 ألف مرة واحدة، ارتفع السعر مرة أخرى، وصعد في الصباح الباكر ليعود إلى المتوسط المتحرك لمدة 5 أيام عند 97.4 ألف. يبدو أنه تم تصميم هذا الهجوم بعناية من أجل تفجير الكمين المخبأ تحت 96 ألف للمراكز الطويلة المرفوعة بالرافعة.
اليوم سنتحدث عن مشروع الاحتياطي الاستراتيجي لبتكوين (SBR)، الذي يهدف الولايات المتحدة إلى تشكيله.
في الواقع ، تم طرح مسألة الاحتياطي الاستراتيجي لـ BTC لأول مرة في مؤتمر Bitcoin2024 في يوليو من هذا العام ، حيث أشار كينيدي الصغير إلى ذلك في خطابه. في مقالة تاريخ 27 يوليو 2024 بعنوان “BTC ستدخل حقبة الاحتياطي الوطني” ، وثقت جلاين تلك الفترة ، قال كينيدي الصغير إنه إذا تم انتخابه رئيسًا للولايات المتحدة ، فإنه سيوقع أمرًا تنفيذيًا يأمر وزارة الخزانة الأمريكية بشراء 550 بيتكوين يوميًا حتى يتم تجميع احتياطي يحتوي على 4 مليون بيتكوين ، وبالتالي إقامة مركزية لا يمكن لأي دولة أخرى أن تتدخل فيها.
في اليوم التالي، حضر ترامب الاجتماع وأعرب عن وجهة نظر مماثلة. يمكن الرجوع إلى مقالة تشيانغ 2024.7.28 التالية للاطلاع على التفاصيل: «ترامب: سيتجاوز بيتكوين الذهب، ويجب على الولايات المتحدة الاحتفاظ بنسبة 100٪ كاحتياطي استراتيجي وطني».
ثم، تم انتخاب ترامب كما كان متوقعا. ثم، بسبب موقفه الداعم لتطوير صناعة التشفير، بدأت الأسواق في تحديد الأسعار. تصاعد سعر BTC من حوالي 70 ألف دولار في يوم الانتخابات إلى ما يقرب من 100 ألف دولار في حوالي 20 يومًا.
الكثير من الناس الذين لا يفهمون يبدأون في النقاش بشكل مختلف، يقولون أن بيتكوين هو ما تم ابتكاره من قبل الأمريكان لقطف ثمار الآخرين، وأن استراتيجية الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين التي تتبعها الولايات المتحدة هي استمرار للحرب المالية، وما إلى ذلك. هؤلاء المدونون حقًا لا يدرسون جيدًا. يشكك تعليم السلسلة في ما إذا كانوا قد قرأوا رموز بيتكوين المفتوح المصدر بشكل كامل ، وهل قاموا بدراسة وفهم عمل نظام بيتكوين بجدية ، أم أنهم يعتمدون فقط على الشائعات والتخمين ، ويخترعون مجموعة من الأقوال التي تبدو صحيحة وهي في الواقع غير صحيحة ، بلغة تهديدية لتحفيز مشاعر المعجبين وإعادة الانتشار الثانوي ، وبالتالي جني موجة من الحركة. بعد كل شيء ، لم يهتم هؤلاء المدونون حقًا بما هو بالضبط بيتكوين - فهم ليس لديهم المقتنيات - ولكنهم يستفيدون من الاهتمام بالأرباح من خلال وصف قصة مخيفة مروّعة بلغة عاطفية ، مما يحفز حواس اللوزة لدى الجمهور على الشعور بالخوف والتهديد وإعادة التداول بنشاط ، وهم فعلاً مهتمون!
إذا كان لديهم فهم طفيف لتقنية الحاسوب، فسيعرفون أن كود BTC مفتوح المصدر. يمكن لأي شخص تنزيله وفحص كل سطر من الأكواد. لا يمكن لساتوشي بيتكوين الخفية أن يخبئ أي باب خلفي. فالعيون العامة هي مشرقة. يمكن لأي شخص تعديل الأكواد حسب رغبته. المشكلة الصعبة هي إقناع الآخرين باستخدام تعديلاتك. إذا كنت لا تستطيع إقناع آلاف العقد المنتشرة في جميع أنحاء العالم باستخدام تعديلاتك، فلن يكون لتعديلاتك أي معنى. هذا يسمى الإجماع.
الإجماع على بيتكوين يعتمد تماما على مبدأ الاختيار الطوعي.
اعتقد روسو وهوبز أن الدولة مثل هذه الأشياء هي نتيجة لعقود تم إبرامها طواعية من قبل الناس. في الواقع ليست كذلك. من وجهة نظر المادية التاريخية ، الدولة هي نتاج تطور الحكم بالقوة من الأعلى إلى الأسفل. هل هناك أي شخص ولد وقع عقدا مع الدولة؟ لا ، ليس هناك. كل طفل ، يتقبل البناء الوطني المحدد بشكل سلبي أو قسري. ليس هناك إرادة فردية هنا ، ليس هناك عملية اختيار ، وحتى لا خيارات.
قبول BTC بشكل طوعي يشبه إعادة ولادة الشخص مرة أخرى. هذه المرة ، فإنها تتجاوز الهيكل الوطني وتشكل الإجماع الدولي العالمي الذي يتم إنشاؤه بشكل طوعي.
لا أحد يدخل باب BTC رغما عنه. ولا يمكن أن يجبر أحد على ذلك. لا يمكنني أن أجبر. لا يمكنك أن تجبر. الولايات المتحدة أيضا لا يمكنها أن تجبر.
حتى لو كانت قوية مثل الولايات المتحدة ، فإنها بالكاد تستطيع فعل ذلك ، وتغيير قواعد الكود لنهب BTC الأخرى محتفظ ، على سبيل المثال ، تمنح نفسها القدرة على الإفراط في إصدار BTC ، ثم ، يجب أن يكون لديها أولا القدرة على إجبار الآلاف من العقدة حول العالم على قبول رمزها الجديد المعدل ، ليس ذلك فحسب ، بل يجب أن يكون لديها أيضا القدرة على جعل مئات الملايين من محتفظ حول العالم يقبلون BTC الجديد الذي تم العبث به.
لذلك، حتى الحكومة الأمريكية يجب أن تلتزم بقيود إجمالية لعدد 21 مليون عملة BTC التي لا يمكن تجاوزها، وإذا كانت تريد تخزينها كجزء من استراتيجية التخزين الوطنية، فلا يمكنها سوى شرائها من السوق بسعر عادل ومناسب من أي شخص آخر.
إذا قامت الحكومة الأمريكية بتغيير الشفرة من جانب واحد وأصدرت BTC بكمية زائدة، يمكن لأغلبية الناس في العالم الذين يعارضون هذا الإصدار الزائد أن يتحدوا معًا ويشغلوا نسخة ساتوشي ناكاموتو من BTC التي لا تحتوي على كمية زائدة، ويرفضوا تشغيل BTC الزائدة التي تم تغييرها ويرفضوا الاعتراف بها، وسوف تجد الحكومة الأمريكية نفسها عاجزة.
ويقول البعض إن استراتيجية الاحتياطي الوطني الأمريكية للبيتكوين لسداد الديون الأمريكية تبدو وكأنها قصة خيالية، فهي فكرة كبيرة للغاية. قد يكونون لم يفهموا التاريخ. لقد تم طرح أفكار أكبر وأكثر “عدم موثوقية” من هذه الفكرة.
عند أزمة حد الدين الأمريكية في عام 2011 ، اقترح شخص ما أن يطبع وزارة الخزانة الأمريكية عملة من البلاتين بقيمة تريليون دولار ، واستخدام هذه العملة لسداد جزء من الديون الأمريكية الكبيرة. بهذه الطريقة ، لن يكون هناك حاجة للتقاضي والاقتراض بعد ذلك؟
حسنا ، لا تقل ذلك ، إنها حقا فكرة “عبقرية”!
من الناحية القانونية ، بموجب 31 U.S.C. § 5112 لعام 1997 ، تتمتع وزارة الخزانة الأمريكية بسلطة سك العملات البلاتينية بأي فئة. تم تصميم هذا القانون في الأصل لبرنامج العملات التذكارية ، لكنه لم يحد من الحد الأقصى لفئة العملات البلاتينية. هذه “الثغرة” القانونية تجعل الفكرة إمكانية نظرية لتجاوز سقف الديون.
من الناحية المالية، فإن ما يُسمى بالأصول والديون والقيمة مجرد أرقام في جدول الأصول والالتزامات للبنك المركزي الأمريكي. من الناحية المالية، الأمر يتعلق فقط بالحفاظ على تساوي إجمالي الأصول والديون. أما كمية قيمة الأصول الإجمالية، فهي محددة بشكل كامل بشكل اصطناعي.
على سبيل المثال ، قامت سلسلة التدريس ذات مرة بتفكيك الميزانية العمومية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في مقالة 2023.12.10 “حقيقة” الاحتياطي الفيدرالي" ، وفيما يتعلق بذهب عناصر الأصول ، سلسلة التدريس في مقالة 2023.11.14 “ما مقدار الذهب الذي تحتفظ به الولايات المتحدة؟” تم حسابه بالتفصيل. بعد الحساب ، وجدنا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه 261 مليون أوقية تروي ، أو 8،133 طن ، في ميزانيته العمومية ، ولكن بدلا من حساب قيمة هذه الذهب وفقا لسعر السوق ، استخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي القيمة المسجلة في 31 USC § 5116-5117 ، وهو 42.2222 أوقية تروي.
إذا تم حساب قيمة هذه الذهب وفقًا لأحدث سعر للذهب البالغ حوالي 2700 دولار أمريكي ، فإن القيمة الإجمالية لهذا الذهب ستصل إلى حوالي 700 مليار دولار أمريكي.
عزيزي القراء قد يشعر البعض بالتساؤل، لماذا يرغب الاحتياطي الفيدرالي في خفض قيمة الذهب بشكل اصطناعي من خلال الأساليب المحاسبية؟ هذا موضوع طويل ومعقد، ولكن إذا عاد القارئ الى المقالات ذات الصلة التي نشرتها بوابة السلسلة، فإنه من المؤكد أن كل قارئ سيجد الإجابة في نفسه.
ذكرت JiaoChain مثالًا على تقدير الذهب في جدول الأصول والخصوم للبنك المركزي الأمريكي بشكل اصطناعي فقط للتوضيح ، بما أنه يمكن تسجيل قطعة من البلاتين بقيمة 1 تريليون دولار في جدول الأصول والخصوم للبنك المركزي بأكمله ، فإنه يمكنه بالكامل تسجيل زيادة في القيمة بقيمة 1 تريليون دولار في الأصول.
هذا يمكن أن يقضي على قيمة 1 تريليون دولار من السندات الحكومية الصادرة من وزارة الخزانة الأمريكية الموجودة في جدول الأصول والخصوم.
الآن حجم الديون الحكومية الأمريكية تجاوز للتو 36 تريليون دولار أمريكي. بمجرد القليل من الحركة ، يمكن إنشاء 36 قطعة من هذه العملات النقدية البلاتينية ذات القيمة الاسمية تريليون دولار للتخلص تمامًا من جميع الديون الأمريكية!
الامتثال (《المعايير المحاسبية》) ؛ القانوني (《القانون الأمريكي》).
ولكن هل هو معقول؟ ومن الواضح أنه ليس معقولاً.
عملة الحساب، مثل الدولار الحالي، قيمتها ليست في تلك الورقة أو ذلك الرقم، بل تعتمد تمامًا على الأصول التي يمتلكها الاحتياطي الفيدرالي والتي تتوافق معها في قائمة الأصول وهل يمكن أن تدعم قيمة العملة.
منذ إنشاء نظام بريتون وودز حتى انهياره في عام 1971 قبل صدمة نيكسون، كان العالم بأسره يعترف بالدولار ويعترف بالذهب الذي يتم تثبيته خلف الدولار.
بعد عام 1971 وحتى الآن، يعترف العالم بالدولار الأمريكي، ويعترف بديون الولايات المتحدة الأمريكية التي تقف وراء الدولار. والاعتراف بديون الولايات المتحدة الأمريكية في الأساس يعني الاعتراف بقوة البلد.
إذا استبدلنا ديون الولايات المتحدة البالغة 36 تريليون دولار بـ 36 عملة بلاتينية بقيمة 1 تريليون دولار، هل سيعترف العالم تلقائيًا بقيمة هذه العملات الـ 36؟ إذا لم يتمكن العالم من الاعتراف بقيمة هذه العملات الـ 36، فإن قيمة الدولار ستنهار وسيصبح الدولار ورقة غير قيمة.
لذلك، من الواضح أن فكرة استخدام عملات بلاتينية ذات قيمة محددة من قبل البشر غير عملية.
ولكن ماذا لو تم تحويل عملة البلاتين إلى عملة بيتكوين BTC التي تحظى بالإجماع العالمي، والتي تنشأ من خوارزمية وتتم تسعيرها بواسطة السوق؟ في هذه الحالة، ستبدو هذه الفكرة العجيبة تمامًا وكأن لديها بعض القابلية للتنفيذ.
دعونا نقوم بتجربة فكرية.
فرضا أعارت وزارة الخزانة الأمريكية بعض الديون أولاً ثم استردت الذهب المقدر بخمسين مرة. نظرًا لتقديره بمقدار خمسين مرة، لن يكلف سوى بضع دولارات، أي ما يقرب من 140 مليار دولار أمريكي فقط. ثم تبادله في السوق بسعر الخمسين مرة للحصول على BTC. فرضا أن التداول الخارجي للكتل لا يؤثر على سعر السوق، يتم حساب قيمة BTC بمبلغ 100000 دولار. إذاً، القيمة السوقية للذهب بقيمة 700 مليار دولار يمكن تبديلها تقريبا بـ 7 ملايين BTC.
نظرًا للاحتكار المستمر للبيتكوين (BTC) ، فإن السعر الحدودي يرتفع ، وبالتالي يرتفع سعر 7 ملايين بيتكوين. عندما يرتفع سعر BTC بمعدل 50 مرة ، أي من 100 ألف دولار إلى 5 مليون دولار ، فإن القيمة السوقية لل 7 ملايين بيتكوين المسترجعة من وزارة المالية تصل إلى 35 تريليون. وهذا يكاد يكون مقاربًا لحجم الديون الحكومية الأمريكية الحالي.
عند وضع 7 ملايين بتكوين بقيمة سوقية تبلغ 35 تريليون دولار في جدول أصول وخصومات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، يمكن التخلص من 35 تريليون دولار من الديون الأمريكية المقابلة، ويظل جدول الأصول والخصومات متوازنًا.
نظرًا لأن قيمة BTC كجانب للأصول معترف بها عالميًا ويتم تحديد سعرها بواسطة السوق ، فإن الدولارات المقابلة لهذه الأصول من الجانب المدين تحظى أيضًا بدعم عالمي.
سعر الأصول هو تسعير الحافة. تشبه منزلك 01928374656574839201 منزلًا ، وغالبًا ما يتم التداول في 01928374656574839201-02 منزلًا ، فإذا كان سعر الصفقة 1000 مليون لكل منزل ، فإن قيمة الأصول الإجمالية للمنطقة بأكملها القيمة السوقية هي 01928374656574839201 مضروبة في 1000 مليون ، مما يساوي 1000 مليار. هذا لا يعني أن هناك فعلًا 1000 مليار دولار لشراء جميع المنازل ، بل يتم تسعير 01928374656574839201-02 منزلًا التي تتم المعاملات فيها بشكل عرضي. يُسمى هذا التسعير الحافة.
فقط إذا قام الاحتياطي الفيدرالي بالاحتفاظ بكميات BTC هذه دون التحرك، والسماح لكميات BTC المتداولة في السوق بالبقاء في حالة ندرة نسبية، فإن سعر ال BTC المتداول على الهامش من المحتمل جدًا أن يبقى في مكان مرتفع نسبيًا. وطالما يمكن لهذا السعر الهامشي البقاء ثابتًا، يمكن حساب قيمة ال BTC في جدول الأصول والخصومات لدى الاحتياطي الفيدرالي عن طريق ضرب الكمية المحتفظ بها بالسعر الهامشي.
هذا هو نموذج تخيلي يحل محل احتياطي الذهب بـ BTC ويكمل نموذج الدولار من سندات الخزانة الأمريكية إلى BTC.
