من وجهة نظر المستثمر، كيف يمكن فهم طبيعة ألفا المسار BTCFi؟

كتبه: جيا يي

2.35 ألف بيتكوين، ما هو هذا المستوى؟

كمستثمر يعتقد بشدة بـBTC ومساراته الخاصة، قمت بالاستثمار في عدة مشاريع في مجال BTC مثل Babylon وBouncebit وYala وLorenzo وSolv، وخاصةً Solv الذي قام مؤخرًا بإصدار تحديثات كبيرة، مثل طبقة الاستحقاق للرهان (SAL)، حيث كانت الزخم العملياتي وصوت المجتمع جيدين.

تم التكديس حاليًا بـ 2.35 بيتكوين في Solv، وهو رقم يأتي بعد MicroStrategy (252،220 بيتكوين) وTSL (252،220 بيتكوين)، ويتفوق على شركات التعدين الأخرى مثل Marathon و Hut 8 وغيرها.

ما هي الساحة الرئيسية لـ BTCFi؟ أو بمعنى آخر ، ما هي المشكلة التي يجب حلها بواسطة BTCFi؟ هذا هو أيضًا سؤال لا بد من الإجابة في بيئة BTC. اليوم ، سأتحدث ببساطة من وجهة نظر المستثمر حول فهم مضمار BTCFi.

BTC في طريق التمويل اللامركزي الصيفي

الذين عاشوا الفترة الأولى من التمويل اللامركزي في صيف عام ٢٠٢٠ على سلسلة الكتل Degen ، فإنهم لا يجهلون بالتأكيد البركة على السلسلة yearn.fi.

في رأيي، بالنسبة لبيئة BTC، تلعب Solv وما شابه ذلك دور “المجمع الذكي”، يشعر الجميع بذلك، سواء كان ذلك BTCB، WBTC وغيرها من تجميعات BTC التقليدية، أو FBTC، M-BTC وغيرها من تجارب الأصول الجديدة لـ BTC، فإنها فعلاً تحرر السيولة لـ BTC داخل سيناريوهات السلسلة، ولكن العملة لها جانبان، وهذا يجعل مشكلة تشتت سيولة BTC أكثر خطورة.

خاصة بالنسبة للمستخدمين الذين يجدون صعوبة في الاختيار ، إذا كانوا يرغبون في كسب عوائد مستقرة وأعلى ، فإنهم يحتاجون حتى إلى مجموعة من xxBTC في محافظهم ، وبالتالي فإن دخل السلسلة الكاملة والسيولةبروتوكول استراتيجية Solv متعددة السلاسل والأصول المتعددة تعادل في الواقع “مجمع العائد” لأصول BTC: **

أيًا كانت الأصول BTC المختلفة، سواء كانت BTCB أو FBTC أو MBTC أو xx BTC، فإنه يمكن تحويلها جميعًا إلى SolvBTC لتبسيط تجربة إدارة الأصول الخاصة بك.

بالطبع يعني هذا أيضًا فرصة لتحقيق السيولة لأصول بتكوين مختلفة، إذ يتجول SolvBTC في السلسلة ويشكل حوضًا واحدًا للأصول الموحدة لتوفير فرص أكثر تنوعًا للمحتفظين.

ستؤدي BTCFi إلى نظام بيئي ضخم للأصول

في السنوات القليلة الماضية ، كانت بيتكوين في الواقع “وحيدة”.

في الارتفاعات القليلة الماضية في سوق التشفير ، سواء كانت طفرة ICO في عام 2017 ، أو التمويل اللامركزي “منتصف الصيف” ، أو العملة اللاحقة غير قابلة للاستبدال ، يبدو أن النظام البيئي BTC قد تم تهميشه ، وينظر إلى BTC على أنه “أصل لا يحمل فائدة”.

ومع ذلك، بدءًا من العام الماضي، يحاول المزيد والمزيد من المشاريع توفير عائد ثابت داخل السلسلة لـ BTC ، وتحويله تدريجيًا إلى أصل رابح. هذه الاتجاه ليس فقط استيقظ BTC النائمة ، ولكنه فتح أيضًا بابًا لدخول BTC إلى سوق العائد داخل السلسلة ، مما يشير إلى إعادة تعريف وتحرر قيمة البيئة بأكملها.

لم أستثمر في أي من مشاريع الالتكديس ETH، لأنني أعتقد أن BTC هو الأصول الأكثر مناسبة للمستخدمين الالتكديس، ومالكو BTC هم الأكثر قدرة على تحمل الاضطرابات في المدى القصير والمتوسط. من وجهة نظر العائد الشامل للالتكديس، فإن خصائص دخل BTC تعود بالفائدة أكثر على استقرار الأصول الشخصية.

بالنسبة لمستخدمي Web3 الجدد، أو ما يمكن أن نسميهم “الحمقى” الجدد، فإن العملة الرئيسية التي يمتلكها المستخدمون على محفظتهم الأولى هي BTC - أكبر حجمًا وأكثر استدامة من الناحية المالية وهي العملة الأصلية لـ العملات المشفرة بقيمة تصل إلى 1.35 تريليون دولار. وطالما كانت فرص الربح كافية ومتنوعة، فإن معظم المستثمرين لن يترددوا في الاستفادة من تلك الفرص.

و تتجاوز خيال Solv أيضًا أرباح الإيداع ، بما في ذلك أرباح إعادة الإيداع وأرباح استراتيجيات التداول وما إلى ذلك ، وبالطبع يأتي ذلك مع سيناريوهات تفاعلية معقدة ، على الرغم من أنها قامت بتوسيع نطاق وقيمة أصول BTC بشكل كبير ، إلا أن الأخطار تزداد بنفس الوتيرة.

لذلك، قامت Solv مؤخرًا بإطلاق طبقة الاستكشاف التجريبي (SAL)، والتي ببساطة هي معيار عام لتوحيد معايير الأمان في صناعة التكديسBTC والإطار، وتضع سلسلة من سيناريوهات العائدBTC وإدارة الأصول في فخ معزول، باستخدام التكنولوجيا الذكية وتكنولوجيا الشبكة الرئيسيةBTC لتحقيق التعاون السلس بين المكديسين ومصدري LST وبروتوكولات التكديس ومقدمي الخدمات الآخرين، وفي الوقت نفسه تبسيط تفاعل المستخدم مع بروتوكولات التكديسBTC.

BTC التكديس تحتاج إلى طبقة أمان عامة كهذه لتكبر بشكل أكبر وأكبر. قيادة Solv ، التي تعد واحدة من أفضل الخيارات.

الرهان على مسار الشروق بالعمل

بيتكوين، الذي يبلغ القيمة السوقية لها عشرات البلايين من الدولارات، كان تحرير السيولة الخاصة بها في الماضي يعتمد بشكل رئيسي على تغليف العملة (مثل WBTC) للتفاعل عبر السلاسل إلى شبكة إثيريوم والمشاركة في سيناريوهات التمويل اللامركزي وغيرها داخل السلسلة من خلال الارتباط بالبيئة EVM ، ولكن القدرة الفعلية على التحرير لا تتجاوز عشرات المليارات من الدولارات.

في مجال الاستثمار ، من الأسهل أن تظهر “الأساطير” ، ولكن الحقيقة هي أن المنطق الأساسي واقعي جدًا. بالنسبة للاستثمار الذي قام به سون زونغ يي في Alibaba في ذلك الوقت ، كان هناك “قصة جميلة” تقال إنه تمت بنجاح الاستثمار في ست دقائق.

ثم الحقيقة هي، فريق ما ياو يون وليس شريك صن زيونغ يي في الاختيار الأول والوحيد، في نفس اليوم، وفي نفس المكتب، تجمعت ما يقرب من 10 شركات إنترنت بما في ذلك ما ياو يون، في انتظار لقاء صن زيونغ يي وفريقه.

وراء النضج الغير كافي يأتي فرصة، استثمر في مجال النمو الكامل بالتحرك.

أنا أتفق تماماً مع رأي شريك بانتيرا فرانكلين بي - إذا كان التمويل اللامركزي على بيتكوين يصل إلى نفس النسبة الموجودة على إيثريوم، فهذا يعني أن القيمة الإجمالية لتطبيقات التمويل اللامركزي على بيتكوين ستصل إلى 340 مليار دولار (25% من القيمة السوقية لبيتكوين)، ومع مرور الوقت، قد تتراوح حجمها بين 108 إلى 680 مليار دولار (8% إلى 50% تقريبا).

أنا في الواقع قمت بالاستثمار في سولف مرتين على التوالي، أنا أشتريتها بنفسي شراء غبي:

• الاستثمار الأول كان بسبب أن مؤسسه ريان هو واحد من أقل الأشخاص الذين رأيتهم لديهم إمكانات كبيرة للغاية. متواضع، مشرق، مباشر، على الرغم من صغر سنه، ولكن في كل مرة أراه فيها يمكنني رؤية تطور معرفي لديه. خلال فترة الاتصال لمدة عامين، كان من الصعب عدم رؤية تحسن سريع لشخص ما. هذا بالتأكيد مثل محفز قوي للمستثمر.
• التحقيق الثاني بسبب أداء Solv الحالي. خاصة خلال فترة الدورة الصاعدة والهابطة في سوق التشفير، قاد Solv في وقت مبكر تحقيق الأرباح، ومع تغيرات السوق، خضع Solv لتحسينات تجارية أو تحول، ولكن كل ما يلزم هو البقاء في المقدمة. المنطق الذي يقف وراءه هو الرؤى العميقة والاعتقاد الثابت والقوة التنفيذية القوية تجاه التمويل اللامركزي.

ومع ذلك، فإن سباق التراكم / إعادة التراكم يواجه ضغوطًا مشتركة من السوق الثانوية - مع دخول المزيد من المشاريع مرحلة القائمة، وذلك لتحسين قيمة القيمة الأساسية القبلية للمشروع، وتقديم الضغوط الثقيلة على السوق. على الرغم من أن العديد من المشاريع لديها هيكلية تلفزيونية جيدة وهيكلية دخل قوية، إلا أن أداء سعر العملة مستمر في الانخفاض، وهو ما أثار شكوكًا في نمط عمل المشاريع الأولية وحتى تعطيل أداء الأصول المرتبطة.

BTCFi إذا كنت ترغب في كسر لعنة الحلبة، فإن إدارة أداء سعر العملة في السوق الثانوية بشكل متوازن هي الطريقة الوحيدة لجعل المستثمرين يرون الإمكانيات الكبيرة لبيتكوين الحيوية.