ما هو السبب وراء فك ارتباط TUSD؟

منذ ظهورها المفاجئ إلى مواجهة التحديات، انخفضت القيمة السوقية لشركة TUSD بنحو 40% خلال ثلاثة أشهر.

** بقلم كارين، فورسايت نيوز **

في بداية هذا الأسبوع، بدأت TUSD (TrueUSD)، وهي أكبر خمس عملات مستقرة من حيث القيمة السوقية، في إظهار اتجاه غير ثابت. وانحرف السعر تدريجيًا عن القيمة الأساسية البالغة 1 دولار أمريكي. وقد انخفض ذات مرة إلى أقل من 0.97 دولار أمريكي اليوم وقد ارتفع الآن إلى 0.9878 دولار أمريكي.

بالنسبة للعملات المستقرة، تستحق هذه التقلبات اهتمامًا متعمقًا واستجابة حذرة، وقد تؤدي إلى سلسلة من ردود الفعل المتسلسلة، مما يؤدي إلى إثارة الذعر في السوق وتفاقم اضطرابات السوق.

انهيار سعر صرف الدولار TUSD، ما السبب وراء ذلك؟

هناك آثار لإلغاء تثبيت TUSD. بعد أن أوقفت Binance دعم TUSD في آخر فترتين جديدتين لتعدين العملات، انخفض TUSD ردًا على ذلك. خلال الـ 24 ساعة الماضية، حقق زوج تداول TUSD/USDT على Binance صافي تدفق خارجي قدره 170 مليون دولار أمريكي، وكان صافي التدفق الخارجي الرئيسي في اليوم الخامس 280 مليون دولار أمريكي.

والثاني هو الاستيلاء على حصة FDUSD في السوق. في أواخر يوليو 2023، كان لدى Binance عملة مستقرة جديدة مفضلة، FDUSD (First Digital USD)، وتم إصدار FDUSD من قبل كيان هونج كونج FD121 Limited في يونيو 2023. منذ ذلك الحين، بدأت FDUSD في الاستحواذ على الحصة السوقية من العملات المستقرة مثل TUSD، واليوم، بعد نصف عام من إطلاقها، تجاوزت القيمة السوقية لـ FDUSD (2.1 مليار دولار) TUSD وأصبحت رابع أكبر عملة مستقرة.

من بين أكثر من 1.9 مليار تداول محلي لـ TUSD الحالي، يوجد ما يقرب من 77٪ (1.486 مليار) على ترون، وحوالي 20٪ (392 مليونًا) يقع على إيثريوم. من بين أفضل خمسة عناوين لـ TUSD في Tron، هناك ثلاثة عناوين لمحفظة Binance، إجمالي تداول TUSD الذي تحتفظ به هذه العناوين الثلاثة وحدها يقترب من 1.3 مليار، وهو ما يمثل حوالي 68٪ من إجمالي التداول الأصلي لـ TUSD. العنوان هو العنوان المشتبه به لـ Sun Yuchen. في شهادة الاحتياطي التي تم تحديثها بواسطة Binance في 1 يناير، بلغ معدل احتياطي TUSD 110.27%، وبلغ صافي رصيد العميل 1.876 مليار، وصافي رصيد Binance 2.068 مليار. إن أهمية موقف Binance تجاه TUSD أمر بديهي.

هناك أيضًا مستخدمو تويتر الذين يعتبرون هجوم القرصنة الذي قامت به شركة Poloniex والذي تجاوزت قيمته 100 مليون دولار أمريكي في ديسمبر/كانون الأول أحد العوامل الدافعة التي تسببت في عدم الاستقرار في سوق TUSD، ومع ذلك، من منظور زمني، فإن الدعم لهذا الرأي ليس قويًا بدرجة كافية أو أقل متأثر.

TrueUSD: التقلبات هي ديناميكيات السوق العادية وتعديلات السيولة

في ظل هذه الظروف، في 16 يناير، أعلنت TrueUSD أن شركة المحاسبة MooreHK ستوفر خدمات ضمان يومية لـ TUSD وستوفر الشفافية في حالة احتياطي TUSD وتفاصيل احتياطياته. وفقًا لأحدث تقرير للتحقق من الاحتياطي، اعتبارًا من الساعة 4:30 يوم 17 يناير، بلغ معدل الرهن العقاري TUSD 101٪، وتجاوز الإصدار والتداول على Ethereum وTron وAvalanche وBNB Chain وBNB Smart Chain 1.9 مليار (على وجه التحديد ( 1,911,764,530.34 دولار أمريكي)، ويبلغ إجمالي قيمة الأصول في حساب الاحتياطي 1,933,973,826.93 دولار أمريكي، بما في ذلك:

• سندات الخزانة الأمريكية: 1,142,679,876.50 دولارًا أمريكيًا؛
• شركة Dirst Digital Trust Limited: 501,850,000.00 دولار أمريكي؛ *الدولار الأمريكي نقدًا: 289,443,950.43 دولارًا أمريكيًا.

تقرير ضمان احتياطي TUSD الصادر عن MooreHK

من بينها، وفقًا للتقرير، تم الاتفاق على الضمانات المقومة بالدولار الأمريكي الموجودة في الحساب من قبل Techteryx في اتفاقيات مع مؤسسة إيداع في هونج كونج، ومؤسسة إيداع سويسرية، ومؤسسات إيداع متعددة في جزر الباهاما لصالح حاملي رمز TrueUSD. إجمالي الرصيد المحتفظ به في الحساب. ولم يتم الكشف عن اسم الشركة المحدد. ومن المثير للاهتمام أن أكثر من 500 مليون دولار من أصول الحساب الاحتياطي TUSD موجودة لدى Dirst Digital Trust Limited، والتي تصادف أنها الهيئة الرئيسية وراء FDUSD.

رد TrueUSD أيضًا للتو بأن الشهادة الدورية قيد التقدم. أدت التعديلات الأخيرة على تعدين العملات الجديد في Binance إلى خلق فرص للمراجحة على المدى القصير. وتعتبر هذه ظواهر طبيعية لديناميكيات السوق وتعديلات السيولة. بالإضافة إلى ذلك، تعمل أيضًا قنوات تبادل TUSD التي تضم العديد من البنوك حول العالم بسلاسة. تلتزم TrueUSD بمواصلة توسيع شراكتها مع Binance. بالإضافة إلى ذلك، يمكن دائمًا الوصول إلى خدمات سك العملة واسترداد قيمة TUSD عبر tusd.io.

بالإضافة إلى ذلك، قام ثالث أكبر عنوان TUSD على Tron (بدءًا بـ TT2T17، والذي تم تمييزه بواسطة Aarkham كعنوان Justin Sun المشتبه به) بسحب 112 مليون TUSD من محفظة Binance الساخنة في اليومين الماضيين. وفقًا لتحليل Lookonchain، دمر العنوان 104 مليون TUSD بعد فصل TUSD، ثم أودع 200 مليون USDT في Binance وسحب ما يقرب من 140 مليون TUSD لإعادة TUSD إلى الحالة الراسية. في بداية TGiwro، سحب الحوت 31.6 مليون دولار أمريكي من Binance وأودعها في JustLend بعد فصل TUSD، ثم اقترض 18.97 مليون دولار أمريكي من JustLend وأودعها في Binance.

TUSD: من الظهور المفاجئ إلى التحديات

وفقًا للموقع الرسمي، تم إطلاق TrueUSD على Ethereum في مارس 2018 بواسطة TrustToken ومقرها كاليفورنيا (أعيدت تسميتها لاحقًا باسم Archblock وأحد المساهمين في TrueFi)، وهي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي. في عام 2021، أطلقت TUSD Avalanche وTron واحدًا تلو الآخر، وسيتم إطلاقهما على سلسلة BNB في أبريل 2023.

في وقت مبكر من مايو 2018، بعد إطلاق TUSD مباشرة، أطلقت Binance TUSD وفتحت في نفس الوقت TUSD/BNB وTUSD/BTC وTUSD/ETH، ثم أضافت أزواج تداول TUSD تدريجيًا لمزيد من الرموز. بعد أن واجه BUSD التنظيم في العام الماضي، أطلقت Binance حدث رسوم معالجة صفرية لأوامر TUSD، كما دعمت TUSD في تعدين العملات الجديدة (ملاحظة: تم تعليق الدعم للفترتين الأخيرتين)، مما يجعل TUSD مرة واحدة أكبر زوج تداول بيتكوين على الإطلاق. بينانس، وارتفعت بسرعة.

فيما يتعلق بالقيمة السوقية، تظهر بيانات CoinGecko أن القيمة السوقية لعملة TUSD ظهرت فجأة في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023، حيث ارتفعت من 756 مليون دولار أمريكي في بداية العام إلى ذروة بلغت 3.8 مليار دولار أمريكي في أكتوبر، لكنها بدأت بعد ذلك. اتجاه تنازلي، حيث تبلغ القيمة السوقية الحالية 2.1 مليار دولار أمريكي، وقد انخفضت بنحو 40% خلال شهر واحد.

المصدر: كوين جيكو

فيما يتعلق بملكية TrueUSD، في ديسمبر 2020، تم نقل ملكية أعمال TrueUSD إلى الكونسورتيوم الآسيوي Techteryx، والذي سيتعاون مع TRON لتطوير TUSD على Ethereum وTRON وشبكات blockchain الأخرى. اعتبارًا من 13 يوليو 2023، ستقوم Techteryx بإدارة جميع العمليات والخدمات الخارجية المتعلقة بـ TUSD بشكل كامل، بما في ذلك سك العملة والاسترداد وتأهيل العملاء والامتثال، بالإضافة إلى تنظيم احتياطيات العملات الورقية والعلاقات المصرفية والثقة، ومع ذلك، ستستمر Archblock في الخدمة عملاء الولايات المتحدة خلال الفترة الانتقالية.

ومن الجدير بالذكر أن نقل الملكية إلى Techteryx قد أثار أيضًا مخاوف في المجتمع، بالإضافة إلى ذلك، ليس لدى Techteryx موقع رسمي ويفتقر إلى معلومات تعريفية مفصلة، مما يجعل المجتمع يشكك في مصداقيتها.

وجد المؤلف في منتدى مجتمع MakerDAO أن أحد أعضاء فريق TrustToken صرح في نهاية عام 2020 أن أعمال Techteryx تغطي هونغ كونغ وسنغافورة وقوانغتشو وشنتشن وبكين وأماكن أخرى، بما في ذلك العقارات التقليدية والترفيه والبيئة وتكنولوجيا المعلومات. الصناعات، وأكبر مالك هي جينيفر السيدة جيانغ (الرئيس التنفيذي أيضًا). وفي الوقت نفسه، ردت بأن جاستن صن ليس لديه ملكية جديدة لشركة Techteryx، وليس لديه أي علاقة مع الشركة التي استثمرت في Poloniex. ومع ذلك، ليس لدينا طريقة لمعرفة من هي المالكة المزعومة لـ Techteryx، جينيفر جيانغ.

كدرس مستفاد من الماضي، يمكن أن يؤدي فك تثبيت العملات المستقرة بسهولة إلى سلسلة من ردود الفعل المتسلسلة مثل أزمة السيولة وأزمة الثقة، مما يجلب مخاطر وتحديات للسوق لا يمكن تجاهلها. حاليًا، تستجيب TrueUSD أيضًا بنشاط، أما بالنسبة للمتابعة، فستستمر Foresight News في تتبعها.