الكيفية: نهاية صناديق الاستثمار المتداولة قريبة، ما هي استراتيجيات الاستثمار المناسبة الآن؟

الكتاب الأحمر لأسواق التقلبات يغطي أهدافاً مختلفة: إن إثارة ضجة حول التقلبات هو خيار جيد.

** الاسم: لوبي لو**

مع اقتراب موعد “الحكم” النهائي لصندوق Bitcoin المتداول في البورصة في 10 يناير، تستمر المعنويات في سوق العملات المشفرة في التصاعد. منذ الليلة الماضية وحتى هذا الصباح، قامت مؤسسة Bitcoin الفورية ETF بعدد من التطورات الرئيسية. شهدت BTC أيضًا ارتفاعًا حادًا آخر.

حاليًا، هناك أقل من 24 ساعة حتى تحصل مؤسسة التدريب الأوروبية على النتائج النهائية. عندما يتم اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة، بغض النظر عما إذا كانت ترتفع أو تنخفض، فإن إجماع السوق هو أنه ستكون هناك تقلبات هائلة. يقع Bitcoin Spot ETF على بعد خطوة واحدة فقط.

وفي مواجهة التقلبات الضخمة، كيف ينبغي للمستثمرين الأفراد أن يعملوا؟ كيف يمكن تحقيق الربح قبل حدوث تحركات ضخمة محتملة؟ تنظم Odaily Planet Daily العمليات المحتملة على النحو التالي:

رافعة فتح رائعة

إن تداول العقود والرافعة المالية هو الأسهل في التشغيل، والأكثر أساسية، والخيارات ذات أعلى معدل عائد (أو معدل خسارة). وفي مواجهة تقلبات السوق القادمة، سواء كنت في مركز شراء أو بيع، إذا كان الاتجاه صحيحًا، فهناك احتمالية لتحقيق عوائد عالية.

في الوقت الحالي، توفر جميع بورصات CEX الرئيسية عقودًا قائمة على العملة، وعقودًا قائمة على U، ورافعة مالية فورية، ورموزًا ذات رافعة مالية، وطرق رافعة مالية أخرى. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك أيضًا إقراض العملات المستقرة من خلال إقراض DeFi لتنفيذ عمليات الرافعة المالية على السلسلة.

تذكّر Odaily Planet Daily المستثمرين بأن زيادة الرافعة المالية هي طريقة تداول عالية المخاطر للغاية في سوق العملات المشفرة.

في 7 يناير، نشر V God مقالًا على منصة X. وقدم نصيحته الاستثمارية الخاصة: لا تستخدم أكثر من ضعف الرافعة المالية. أرجوك لا.

وسط تقلبات السوق العنيفة بالأمس، أظهرت بيانات Coinglass أن حجم التصفية في سوق العملات المشفرة على مدار 24 ساعة وصل إلى 208 مليون دولار أمريكي. تجاوزت تصفية BTC 100 مليون دولار. وفي الـ 24 ساعة الماضية، تمت تصفية ما مجموعه 60.036 شخصًا، وبلغت قيمة أكبر أمر تصفية فردي 9.4389 مليون دولار أمريكي.

التقلبات الطويلة

على الرغم من أنه من الصعب حاليًا على السوق الحكم على الاتجاه المحدد لـ BTC بعد الإعلان عن نتائج صناديق الاستثمار المتداولة، إلا أن السوق يتوقع بالإجماع أن السوق سوف يتقلب بعنف بعد الإعلان.

لذلك، أصبح الشراء على تقلبات البيتكوين خيارًا جيدًا.

في عصر FTX، كانت FTX رائدة في تزويد السوق بخيار بسيط من الرموز المميزة للتقلب. في الوقت الحاضر، انهارت FTX، ولا يوجد منافسون لمنتجات مماثلة في السوق بمزايا واضحة.

لكننا ما زلنا نجد العديد من الخيارات المثيرة للاهتمام في سوق DeFi:

مؤشر تقلب العملات المشفرة (CVI)

CVI (مؤشر تقلب العملات المشفرة) هو مؤشر تقلب العملات المشفرة، وهو اسم مؤشر واسم مشروع DeFi. تم تصميم مؤشر CVI لتتبع تقلبات سوق العملات الرقمية بالكامل، فكلما زادت تقلبات السوق، ارتفعت قيمة المؤشر. يمكننا استخدام استعارة تقريبية ولكن غير مناسبة لفهمها - المؤشر هو الرابع لسوق العملات المشفرة بأكمله.

ببساطة، يوفر المشروع للمستخدمين رموز CVI التي يرتبط سعرها بمؤشر CVI، مع رسوم تمويل مدمجة وتعديلات يومية.

إذا توقع المستخدمون أن التقلبات ستزداد في المستقبل، فيمكنهم شراء الرمز المميز وبيعه بعد زيادة التقلبات. إذا توقع المستخدمون أن التقلبات ستنخفض في المستقبل، فيمكنهم سك العملة المميزة وتحصيل معدل تمويل عند كل تعديل.

الاتجاه اليومي لمؤشر CVI على مدار الساعة

فولمكس

Volmex هو بروتوكول DeFi آخر يوفر للمستخدمين تداولًا متقلبًا. أطلقت Volmex أيضًا مؤشرات تقلب العملات المشفرة الخاصة بها، ومؤشر BVIV ومؤشر EVIV. على عكس CVI، الذي يغطي سوق العملات المشفرة بالكامل، فإن هذين الرمزين أكثر دقة وتحديدًا، ويشيران على التوالي إلى التقلب الضمني لـ BTC والتقلب الضمني لـ ETH.

على منصة Volmex، يمكن للمستخدمين تداول المؤشر وتوفير السيولة للمؤشر وإجراء معاملات المبادلة على تقلبات Bitcoin وتقلبات Ethereum.

الاتجاه اليومي لتقلبات Volmex على مدار الساعة

يهدف Volmex إلى تزويد المستخدمين بطريقة بسيطة للوصول إلى تقلبات العملات المشفرة، ويمكن للمستخدمين أيضًا تطوير مجموعة من استراتيجيات التداول المعقدة بناءً على أداة الاستثمار هذه.

تداول الخيارات

في الوقت الحالي، توفر منصات CEX وDeribit وغيرها من المنصات المركزية الرئيسية، بالإضافة إلى بعض بروتوكولات التمويل اللامركزي، للمستثمرين أسواق خيارات العملات المشفرة.

يعد شراء خيارات الشراء/البيع التي تنتهي صلاحيتها في 12 يناير هو أبسط طريقة لتداول خيارات BTC الطويلة/القصيرة.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه على عكس عقود CEX، تضطر الخيارات إلى التسوية بعد الوصول إلى تاريخ التسليم. لذلك، إذا كان توقع السعر خاطئًا، فسيتم “إعادة التعيين إلى الصفر”. (على سبيل المثال، عندما يكون سعر BTC 40,000 دولارًا أمريكيًا، يتم شراء خيار اتصال بسعر ممارسة BTC قدره 50,000 دولار أمريكي. إذا كان سعر BTC يبلغ 49,999 دولارًا أمريكيًا فقط في ذلك الوقت، فسيتم فقدان قسط هذا الأمر بالكامل وسيصبح هناك لن يكون هناك ربح).

بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين أيضًا بيع خيارات البيع وتحقيق الأرباح من خلال كسب أقساط التأمين. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن بائعي الخيارات هم دور أكثر خطورة ومن الناحية النظرية سيتحمل بائعو الخيارات مخاطر غير محدودة.

تعتبر منتجات الخيارات معقدة نسبيًا، ومن المستحسن أن يكون لدى المستثمرين الذين ليسوا على دراية بها فهمًا شاملاً قبل التداول. نشرت Odaily Planet Daily سلسلة من الأدلة التمهيدية للخيارات.

وبطبيعة الحال، إذا قمت فقط بإجراء تنبؤات بسيطة “طويلة وقصيرة”، فإن أدوات الخيارات مبالغ فيها. إن التحوط والدمج مع المواقف الأخرى (مثل السعر الفوري والعقد والخيارات وما إلى ذلك) وتنفيذ بعض الاستراتيجيات هو المكان الذي تلعب فيه الخيارات.

كيف يمكن الاستمرار في التقلبات الطويلة مع الخيارات؟

إن بناء خط جانبي هو أبسط طريقة لتقلبات طويلة.

على سبيل المثال، عندما كان سعر عملة البيتكوين 40.000 دولار أمريكي، قم بشراء خيار اتصال بقيمة 40.000 دولار أمريكي وخيار البيع. وبالنسبة للمستثمرين، فإن هذا لا يتطلب سوى تكاليف قسطين. وبعد ارتفاع/انخفاض السعر بشكل كبير ويكون الارتفاع/الانخفاض كافيا لتغطية تكلفة القسط، يمكن أن تبدأ الأرباح. إن استراتيجية سترادل هي طريقة بسيطة لشراء التقلبات. ومن الناحية النظرية، فهي عبارة عن استراتيجية مجمعة ذات خسائر محدودة (عائدات متميزة إلى الصفر) وعوائد غير محدودة (لا يوجد حد أعلى لتقلبات الأسعار).

• مخطط الربح والخسارة لخيار Straddle *

وبطبيعة الحال، إذا تم تنفيذ نفس العملية في الاتجاه المعاكس - أي كبائع خيار - فإنك تقوم ببيع التقلبات على المكشوف، ويمكنك الحصول على دخل ممتاز بسبب ركود تقلبات السوق.

أمثلة عملية

وبأخذ السوق الحالي كمثال، فإن إنشاء محفظة خيارات متداخلة أساسية قد لا يزال مربحا، ولكنه لا يبدو فعالا من حيث التكلفة.

إذا أخذنا عملة BTC التي تم ممارستها في 12 يناير كمثال (السعر الحالي 46632)، فإن استخدام BTC-46500-CALL وBTC-47000-PUT لبناء مجموعة يتطلب تكلفة قسط تبلغ حوالي 3000 دولار أمريكي، ويحتاج BTC إلى التقلب إلى 49,932 دولارًا أمريكيًا أو 43,362 دولارًا قبل أن تتمكن من البدء في تحقيق الأرباح.

اتجاه واحد صعودي/هبوطي: استراتيجية الانتشار

إذا كان لدى المستخدم تنبؤ باتجاه واحد، فيمكنه تنفيذ استراتيجية انتشار السوق الصاعدة/السوق الهابطة.

خذ استراتيجية انتشار الثور كمثال، والتي تنطوي على شراء خيار اتصال منخفض السعر وبيع خيار اتصال أعلى سعرا في نفس تاريخ التمرين. على سبيل المثال، عندما يكون سعر BTC هو 40,000 دولار أمريكي، إذا كان من المتوقع أن يكون السوق صعوديًا في المستقبل، فيمكنك شراء خيار اتصال بقيمة 45,000 دولار أمريكي وبيع خيار اتصال بقيمة 50,000 دولار أمريكي.

مساحة الربح لهذه الإستراتيجية محدودة النطاق ولا يمكنها تحقيق ربح نظري غير محدود. وهذا يعني أنه لا يمكن تحقيق الأرباح إلا عندما يظل سعر البيتكوين بين 45000 و50000. (تقديرات تقريبية فقط، حيث يلزم حساب تكاليف وفوائد الإتاوات)

أمثلة عملية

بالمقارنة مع “شراء المكالمة فقط”، فإن ميزة هذه الإستراتيجية هي أنها تقلل من تكلفة الاحتفاظ بالصفقة من خلال العمل كبائع. ومع بعض التعديلات، يمكن تحسين كفاءة رأس المال بشكل أكبر.

خذ أيضًا السوق الحالي وممارسة BTC في 12 يناير كمثال.

إذا قمت بشراء BTC-48000-CALL وبيعت BTC-52000-CALL، فسيتعين عليك دفع تكلفة تبلغ حوالي 900 دولار أمريكي والحصول على علاوة قدرها حوالي 200 دولار أمريكي، وتبلغ التكلفة الصافية للاستراتيجية حوالي 700 دولار أمريكي.

عندما يأتي يوم التمرين في 12 يناير، يظل سعر البيتكوين أعلى من حوالي 48700 دولار وأقل من 52000 دولار لتحقيق الربح. عندما يصل السعر إلى ما فوق 52000، نظرًا لأننا نعمل كبائع الخيار، يبدأ بائع الخيار في خسارة المال، لذلك استمرار الارتفاع سيؤدي إلى تعويض مكاسب وخسائر أمري الخيار بنسبة 1:1، مما يجعل من المستحيل تحقيق مكاسب غير محدودة في الأرباح.

فلماذا لا يزال يتم اعتماد هذه الاستراتيجية؟ تجدر الإشارة إلى أنه، كما ذكر أعلاه، تبلغ تكلفتنا حوالي 700 دولار أمريكي فقط، وليس حوالي 900 دولار أمريكي لخيار الاتصال. ومقارنة بعملية واحدة فقط، فإن المجموعة التي تم إنشاؤها بواسطة هاتين “العمليتين” لديها رأس مال أكبر. وقد زادت الكفاءة بمقدار مذهلة 22%

هل يمكننا تحسين كفاءة رأس المال مع كسر الحد الأقصى للربح؟

الجواب هو نعم، مع بعض التعديلات. في استراتيجية الانتشار التي أنشأناها للتو، بسبب عملية “شراء أمر واحد، بيع أمر واحد”، تبلغ قيمة دلتا للمحفظة الاستثمارية حوالي 0 (لا تساوي 0)، طالما أن دلتا تنحرف أكثر نحو الإيجابية اتجاه.

يمكننا اعتماد نفس الإستراتيجية، ولكن “شراء 3 أوامر، بيع أمرين”، أو “شراء أمرين، بيع أمر واحد” بهذه الطريقة، يمكننا كسر الحد الأقصى للربح وتحقيق استراتيجية خيار صعودي أحادي الاتجاه. موضع.

الاستراتيجيات المذكورة أعلاه ليست سوى بعض الاستراتيجيات البسيطة والمريحة، ولكن مخاطر تداول الخيارات ضخمة. وتذكر Odaily Planet Daily المستخدمين بتحديد المخاطر بأنفسهم والعمل بحذر.

يعتبر تداول الخيارات ناضجًا جدًا في السوق التقليدية، ويمكن للمستثمرين فهم ومعرفة المزيد عن الخيارات من خلال تداول خيارات الأسهم.

تداول الأسهم

تعد أسهم مفهوم العملات المشفرة وسيلة أخرى للمراهنة على سوق العملات المشفرة وسط التقلبات العالية القادمة.

لقد كان اتجاه أسهم مفهوم العملة المشفرة الذي تمثله COIN دائمًا مرتبطًا بسوق العملة المشفرة. كما توفر لنا أدوات الاستثمار الأكثر نضجًا وسهولة الحصول عليها في سوق الأوراق المالية المزيد من الإمكانيات للمراهنة في سوق العملات المشفرة. سواء كنت تقوم بالشراء أو البيع أو تركز على التقلبات، فمن الجيد العثور على بعض أسهم قطاع العملات المشفرة كأهداف لعملياتك.

مقارنة اتجاهات العملة وBTC

بالإضافة إلى عملة COIN الرائدة، هناك أيضًا سلسلة من شركات تعدين العملات المشفرة، و"رموز BTC البديلة ذات الرافعة المالية" MicroStrategy، وأسهم GBTC ذات التدرج الرمادي وقنوات التشغيل الأخرى.

بالإضافة إلى ذلك، إذا تمت الموافقة على GBTC، فإن فرق السعر بين GBTC وBTC يعد أيضًا مساحة مراجحة محتملة. تبلغ العلاوة السلبية الحالية لـ GBTC 6.82٪.

التغيرات في معدل أقساط GBTC خلال الأشهر الثلاثة الماضية

منتجات سي إي إكس

بالإضافة إلى المضاربة على العملات، ما هي الخدمات الأخرى التي يمكن أن تقدمها CEX؟ تعد منتجات الروبوت ومنتجات الإدارة المالية خيارًا جيدًا.

تعتبر استراتيجية التداول الشبكي استراتيجية مثمرة للغاية وسط تقلبات السوق المتكررة.

استراتيجية الشبكة هي وسيلة للاستفادة من تقلبات السوق. في السوق حيث يتقلب سعر الأصل الأساسي باستمرار، ستقوم استراتيجية الشبكة بالشراء/البيع تلقائيًا لكسب الأرباح في كل مرة يلامس فيها سعر السوق سعر خط الشبكة المحدد مسبقًا.

لنأخذ OKX كمثال، ولنأخذ التصنيف الافتراضي، والتصنيف الأعلى، واستراتيجية الشبكة التي تم إطلاقها رسميًا كمثال، وكلها حققت عوائد جيدة في السوق المتقلبة السابقة.

تعتبر المنتجات المالية أيضًا خيارًا جيدًا.

في الآونة الأخيرة، كانت معنويات السوق في كثير من الأحيان في حالة قوية وإيجابية. وفي ظل هذه الظروف، فإن المستثمرين متحمسون لزيادة الرافعة المالية، وهناك طلب كبير على القروض في مختلف منتجات الإقراض. ونتيجة لذلك، تظل أسعار الفائدة على القروض مرتفعة.

وفي المقابل، فإن العوائد المرتفعة هي التي يمكن للمقرضين “كسبها”.

إذا أخذنا OKX كمثال، فإن معدل العائد السنوي الحالي للإدارة المالية للعملة المستقرة OKX هو 8%. وفي الثلاثين يومًا الماضية، ارتفع هذا الرقم إلى حد أقصى قدره 58% وظل أعلى من 20% لفترة طويلة. في ظل معنويات السوق القوية، يعد التمويل بالعملة المستقرة لكل CEX خيارًا جيدًا مع مخاطر منخفضة نسبيًا.

اتجاه عائد الإدارة المالية OKX USDT

وبطبيعة الحال، فإن الطلب على الإقراض في السوق عبر السلسلة قوي أيضًا. لنأخذ Aave كمثال، تجاوز متوسط معدل الفائدة السنوية لـ USDC وسوق Polygon وسوق التفاؤل في الشهر الماضي 8%.

Aave Optimism USDC 利息

شارع بوليجون USDC 利息

صندوق الاستثمار المتداول قادم، ماذا علي أن أفعل؟

في الوقت الحالي، العامل الوحيد الذي يؤثر على ما إذا كان سيتم تمرير صندوق Bitcoin الفوري ETF هو موقف أعضاء لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) المؤهلين للتصويت (إجمالي 5 أشخاص بما في ذلك Gary Gensler) ونتائج التصويت. لا يمكن لأحد أن يعرف النتيجة النهائية لصندوق الاستثمار المتداول، ويكاد يكون من المستحيل التنبؤ بالحدث.

بالنسبة لغالبية المستثمرين، لا يزال الاهتمام بالمخاطر والمواقف هو الخيار الأفضل.

لا تزال هناك اختلافات في توقعات السوق بشأن “نجاح أو فشل” صناديق الاستثمار المتداولة، فماذا ستكون النتيجة النهائية؟ وفي غضون 24 ساعة سيتم معرفة النتائج.