نظرة على 6 Perp DEXs غير صادرة: ما هي الفرص المحتملة؟

المؤلف الأصلي: جيانغ Haibo ، PANews

اللامركزيةقد تكون بورصات العقود الآجلة ، والمعروفة باسم Perp DEXs أو Perps باختصار ، واحدة من المسارات القليلة التي تم تحديدها على أنها قيمة ولديها عدد كبير من المشاريع المبتكرة. بينما تحتل dYdX و GMX و Synthetix وغيرها من المشاريع السوق الرئيسية ، فقد أظهر عدد من المشاريع الشعبية غير الصادرة مؤخرا قدرة تنافسية قوية ، بما في ذلك Aark Digital و Drift و Zeta و MYX و Hyperliquid و Jupiter وغيرها. تنفذ معظم المشاريع بدايات باردة في شكل اعتمادات ، وما إلى ذلك ، وقد تكون هناك فرصة أفضل للنشر مقدما ، والتي ستغطيها PANews بمزيد من التفصيل أدناه.

آرك ديجيتال

أعلنت Aark Digital ، وهي شركة Perp DEX مقرها Arbitrum ، في يوليو أنها أغلقت جولة تأسيسية لم يكشف عنها بقيادة Delphi Digital بمشاركة OKX Ventures و Big Brain Holdings و Keyrock.

تشمل الميزات الرئيسية ل Aark Digital ما يلي:

• مع نموذج مجمع السيولة الافتراضي ، يظل مزود السيولة (LP) هو الطرف المقابل للمتداول.
• هيكل صانع السوق الموازية (PMM). يتم تجميع سيولة البورصات المركزية (CEXs) و DEXs (DEXs). نظرا لأنه يعكس عمق السيولة في CEXs ، فإنه يمنع خسائر المراجحة بسبب التلاعب بالأسعار ويدعم الأصول طويلة الذيل. في الوقت نفسه ، فإنه يحفز صفقات الشراء والبيع لتحقيق التوازن من خلال رسوم التمويل وتأثيرات الأسعار وما إلى ذلك.

• وضع التداول الاقتراضي المتبادل مع دعم ضمانات متعددة. يمكن استخدام الأصول بما في ذلك العملات المستقرة الشائعة (USDC و USDT و DAI) و ETH و WBTC كضمان للمعاملات ، ولكل ضمان وزن محدد مسبقا. عند التداول ، سيظل المستخدمون يحتفظون بأصول الضمان الخاصة بهم ، وسيتم احتساب الأرباح والخسائر في USDC فقط عند التسوية.
• توفير السيولة هو أيضا عملية فتح مركز مثل التداول ، ودعم السيولة ذات الرافعة المالية ودعم استخدام ضمانات متعددة.
• عملية تسوية فعالة. انقر لتقديم طلب في Aark لإكمال المعاملة ، دون انتظار ظهور المحفظة للمعاملة والتوقيع ، مما يحل مشاكل الكمون والغاز على السلسلة ، ويتجنب أيضا مشاكل مثل المعاملات الوقائية.

بشكل عام ، Aark Digital هو بالفعل Perp DEX حريري جدا للاستخدام. لتحقيق بداية باردة ، اتخذت Aark Digital سلسلة من التدابير لتحفيز السيولة وحجم التداول. بالنسبة للسيولة ، هناك جولتان من برنامج Liquidity Soft Locking ، الجولة الثانية التي يتم إجراؤها حاليا في الفترة من 20 ديسمبر إلى 20 فبراير ، بإجمالي 200000 رمز AARK (إجمالي مبلغ 100 مليون) مكافآت. بالنسبة لحجم التداول ، بدءا من 11 أكتوبر ، هناك نشاط تعدين يستمر لمدة 18 أسبوعا ، مع تخصيص 200000 AARK أسبوعيا.

الانجراف

Drift هي عبارة عن منصة تداول لامركزية قائمة على Solana توفر التداول الفوري والتداول بالهامش والعقود الآجلة الدائمة والإقراض وكسب العائد والمزيد. أغلق المشروع جولة تمويل بقيمة 3.8 مليون دولار في عام 2020 بقيادة Multicoin Capital بمشاركة من Jump Capital و Alameda Research وغيرها.

تشمل وظائف وميزات Drift ما يلي:

• شيدت مجموعة كاملة من المنتجات للتداول الفوري والرافعة المالية والعقود الآجلة.
• هناك العديد من آليات السيولة ، بما في ذلك صانع السوق الآلي الافتراضي (Drift AMM) ، وأمر حد اللامركزية (DLOB) ، وسيولة المزاد في الوقت المناسب (JIT) ، مما يضمن السيولة على السلسلة.
• يتم تحديد أولويات جميع المعاملات من خلال المزادات الهولندية قصيرة الأجل ثم يتم تنفيذها بواسطة DAMM ، مع أوامر الحد في دفتر الطلبات كملحق نهائي.
• هناك صندوق تأمين يسمح لك بالحصول على جزء من التكاليف المتفق عليها ، ولكن في حالة الخسارة ، سيتم إعطاء الأولوية لهذا الجزء من الأموال للتعويض. قم بإيداع 10,000 دولار في صندوق التأمين للحصول على خصم على رسوم المعاملات.
• دعم مجموعة متنوعة من الضمانات كهامش ، وسيحصل الضمان تلقائيا على دخل الودائع. سيتم تسوية أرباح المستخدم وخسائره تلقائيا على أساس منتظم ، وسيتم تحويل هذا الجزء من الأموال إلى وديعة أو دين للمستخدم ، كما سيتم إنشاء الفائدة أو طلب دفعها.
• يمكن لمزودي السيولة (DLPs) استخدام الرافعة المالية ، وقد يفقدون كل الهامش ، ويمكنهم فتح حسابات فرعية منفصلة لتوفير السيولة.
• لا يحتاج Maker إلى دفع رسوم معالجة فحسب ، بل يحصل أيضا على خصم رسوم معالجة 2b p.

الانجراف هو DEX قوي ولديه أعلى TVL بين Solana’s Perp DEX. حاليا ، لدى Drift يانصيب أسبوعي يعتمد على حجم تداول Taker ، Drift Draw ، مع جوائز من صناديق التأمين ، لكن Drift لا يذكر صراحة أنه يوفر حوافز رمزية أصلية للمتداولين ومقدمي السيولة.

زيتا

زيتا هو بروتوكول مشتقات على Solana يوفر خدمات تداول العقود الآجلة الدائمة. أغلقت جولة تمويل بقيمة 8.5 مليون دولار في عام 2021 بقيادة Jump Capital بمشاركة Electric Capital و Wintermute و Alameda Research و Solana Capital وغيرها.

منتج Zeta بسيط للغاية ، مع دفتر أوامر محدد بالكامل على السلسلة لتداول العقود الآجلة الدائمة ، على غرار dYdX.

تمتلك Zeta حاليا نظام نقاط ، Z-Score ، حيث كلما زادت النقاط ، زاد عدد الرموز التي تحصل عليها. انتهى الموسم الأول من حملة Z-Score الآن ، وسيتم منح نقطة واحدة لكل 1 دولار يتم تداوله كآخذ خلال فترة الحملة. ومع ذلك ، فإن نسبة رسوم Taker مرتفعة نسبيا أيضا (0.1٪) ، و Maker خالية من الرسوم ، لذلك لا توجد نقاط. دخلت Zeta أيضا في شراكة مع برامج أخرى لإصدار بطاقات Zeta ، والتي يمكن تدميرها لكسب نقاط مضاعفة. الموسم الثاني من حملة Z-Score على وشك البدء.

ميكس

MYX هي اتفاقية Perptual Futures قابلة للتطوير بدرجة كبيرة أعلنت في نوفمبر 2023 أنها أغلقت جولة تمويل بقيمة 5 ملايين دولار بقيادة HongShan بمشاركة Consensys و Hack VC و OKX Ventures وغيرها.

يمكن القول أن MYX يصل مباشرة إلى نقطة الألم في GMX ، وفي معظم Perp DEXs ، بما في ذلك GMX ، سواء تم إدخال صفقات طويلة أو قصيرة في مركز ، سيتم أخذ جزء من السيولة. عندما يصل إشغال السيولة إلى الحد الأعلى ، فهذا يعني أن مبلغ un إغلاق المركز يصل إلى الحد الأعلى ويمكن أن يكون فقط إغلاق المركز ، وليس الدخول في مركز. تستخدم MYX آلية تجميع مطابقة فريدة لا يزال لديها مجمع سيولة كطرف مقابل للمتداولين. عندما يريد المركز الطويل والقصير الانتظار ، في هذا الوقت لا يكون LP في خطر كطرف مقابل للمتداول ، ويعتقد MYX أن LP لا يحتفظ بأي مراكز في الوقت الحالي. إذا تم الحفاظ على حالة التوازن الطويل والقصير طوال الوقت ، فمن الناحية النظرية ، يمكن أن يكون مبلغ un Close Position غير محدود. فقط الفرق بين الطويل والقصير سيعرض LP للخطر ، ويمكن لرسوم التمويل أن تحفز الشراء والبيع للحفاظ على توازنه.

نظرا لأن مبلغ un Close Position لم يعد محدودا بالأموال الموجودة في مجمع السيولة ، فقد تؤدي نفس سيولة MYX إلى ارتفاع أحجام التداول ، لذلك يمكن اختراق الميزات الأخرى ، مثل عدم وجود انزلاق ، وعدم وجود رسوم قرض ، وما إلى ذلك.

MYX حاليا في المرحلة الثانية من الاختبار ، ويمكن للمستخدمين الذين انضموا إلى قائمة الانتظار الحصول على مكافآت للمشاركة في الاختبار.

فرط السائل

Hyperliquid هو تبادل دائم اللامركزية يعمل على الطبقة 1 الخاصة به والتي توفر وظائف مماثلة للتبادلات المركزية التقليدية.

يحتوي بشكل أساسي على تبادل دفتر الطلبات الذي يتم تداوله مع USDC كهامش. يتميز بدعم تداول العديد من الأصول طويلة الذيل ، وقد يكون المشروع الوحيد الذي يدعم التداول على السلسلة بالرافعة المالية أو العقود الآجلة الثابتة لأصول معينة (مثل CANTO). بالإضافة إلى ذلك ، تقدم Hyperlierliquid قبو من استراتيجيات صنع السوق المتعددة ، مثل HLP (مزود السيولة الفائقة) ، والذي يظهر حاليا معدل فائدة سنوية يبلغ 264٪ ، ولكن قد يكون بسبب تقلبات السوق الأخيرة.

ابتداء من 1 نوفمبر ، بدأت Hyperliquid نظام النقاط الذي يخصص مليون نقطة في الأسبوع للمستخدمين على مدى ستة أشهر.

كوكب المشتري

JLP من Jupiter هو آخر منتج من Solana مشابه ل GLP من GMX ، حيث يوفر خدمات تداول العقود الآجلة Perptual من خلال سلة من الأصول.

على الرغم من أنها ليست مبتكرة ، إلا أنها تحظى بشعبية استثنائية في Solana ، وكانت قدرة JLP عند الحد الأعلى لفترة طويلة ، حيث وصلت إلى الحد الأعلى بسرعة بعد كل زيادة ؛ قد تكون JLP بعلاوة قدرها 10٪ في السوق الثانوية ؛ وغالبا ما يصل معدل استخدام SOL و BTC و ETH في العقود الآجلة الدائمة إلى 100٪.

قد يكون السبب الرئيسي هو تقييم كوكب المشتري المرتفع للغاية (أكثر من 6 مليارات دولار في Aevo) وحقيقة أن 40٪ من الرموز تستخدم في Airdrops. قد يكون الدافع وراء بعض المستخدمين الذين يشترون JLP بسعر أعلى والمتداولين على عقود Jupiter Perpetual الآجلة هو اعتبارات Airdrop المحتملة.

ملخص

تطوير Perp DEX ليس مثاليا ، فبعض المشاريع تظهر تنوع وابتكار المسار ، وإلى جانب الحوافز المختلفة ، قد تكون هناك مشاريع يمكن أن تحل محل الوضع الحالي ل GMX أو Synthetix. بالنسبة للمستخدمين ، كلما أسرعوا في المشاركة ، كان ذلك أفضل.

ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن المسار عرضة أيضا لحوادث السلامة. حتى أفضل المشاريع dYdX و GMX و Synthetix تعرضت للهجوم بدرجات متفاوتة ، على الرغم من أنه في معظم الحالات لم يفقد سوى مبلغ صغير من المال. يمكن أن تكون المشاريع الجديدة أكثر خطورة.