Backpack بقيمة تتجاوز 1 مليار دولار تصبح شركة يونيكورن! موظف سابق في FTX يحقق نجاحًا من خلال التوكنيزاشن

قبل تأسيس Backpack، كان فريق من موظفي FTX السابقين يفاوضون لجمع 5,000万美元 بتقييم قدره مليار دولار ليصبحوا شركة يونيكورن. تم قفل 37.5% من إجمالي عرض الرموز المميزة البالغ 1 مليار رمز بعد الاكتتاب العام، و37.5% قبل الاكتتاب العام للتداول، لمنع البيع للمستثمرين الأفراد. تم توزيع 250 مليون رمز كـ “إيردروب” للمستثمرين الأوائل و1 مليون رمز لمقتني NFT Mad Lads. بدأت الشركة من محفظة Solana، وجمعت جولة تمويل من الفئة أ بقيمة 17 مليون دولار.

الابتكار في التوكنية وراء تقييم مليار دولار

وفقًا لتقرير Axios يوم الاثنين، أصبحت منصة التبادل المشفرة Backpack، التي أسسها فريق من موظفي FTX السابقين، أحدث شركة تصل إلى فئة الشركات ذات القيمة المليارية. وتفيد التقارير أن الشركة تتفاوض لجمع 50 مليون دولار في جولة تمويل جديدة بتقييم قبل التمويل يبلغ مليار دولار. هذا التقييم متوسط بين منصات التبادل المشفرة، ويقل بكثير عن Coinbase (المدرجة بقيمة سوقية مئات المليارات من الدولارات) أو Binance (بقيمة تقديرية تصل إلى 300 مليار دولار)، لكنه إنجاز كبير لشركة ناشئة تعمل منذ أكثر من عامين فقط.

وفقًا لـ The Block، أعلنت Backpack عن خطة التوكنية تشمل تخصيص 37.5% من إجمالي عرض رموز التبادل البالغ مليار رمز للخزينة بعد الاكتتاب العام. وأوضح الشريك المؤسس أرماني فيرانتي أن الهدف هو منع “بيع الأسهم للمستثمرين الأفراد” وضمان مصالح طويلة الأمد.

قال فيرانتي يوم الاثنين: «لا يمكن للفريق جني الأرباح من المشروع إلا بعد إدراج الشركة (أو إجراء نوع آخر من خروج الأسهم). فقط عندما تدخل الشركة الأسواق العالمية الكبرى ذات السيولة العالية من خلال الإدراج، ويعمل الفريق بجد لتحقيق ذلك، يمكنهم جني قيمة المجتمع Backpack من الآن وحتى ذلك الحين.»

هذه الآلية من “فتح التوكن بعد الاكتتاب” نادرة جدًا في صناعة التشفير. معظم الرموز يتم إصدارها عند حدث التوليد (TGE)، وغالبًا ما يكون هناك فترة قفل (مثل 1-3 سنوات)، لكن Backpack ستقفل 37.5% من حصتها حتى بعد الاكتتاب العام. الفائدة من ذلك هو ربط الفريق بالنمو طويل الأمد، حيث يتعين عليهم فعليًا أن ينجحوا في الإدراج لتحقيق أكبر عائد، وعدم البيع السريع بعد الإدراج.

آلية توزيع الرموز المبتكرة في Backpack

37.5% للخزينة بعد الاكتتاب: قفل الحصة حتى الإدراج، لربط الفريق طويل الأمد

37.5% للتداول قبل الاكتتاب: حسب تحقيق أهداف قابلة للقياس، مثل التوسع في مناطق جديدة وإطلاق منتجات جديدة

250 مليون رمز إيردروب: مكافأة للمستثمرين الأوائل ومشاركي Backpack Points

100 ألف رمز NFT: لمجتمع Mad Lads NFT كمكافأة

بالإضافة إلى ذلك، سيتم تداول 37.5% من العرض قبل الإدراج (أي قبل الاكتتاب) في السوق، بناءً على أهداف قابلة للقياس، مثل التوسع في مناطق جديدة وإطلاق منتجات جديدة. تعتمد آلية الفتح بناءً على معالم محددة، لضمان أن يتم إصدار الرموز بالتزامن مع تطور الأعمال، وليس بشكل غير مشروط عبر قفل زمني. وإذا لم تحقق Backpack هذه الأهداف، فلن يتم فتح الرموز المقابلة، مما يوفر حماية إضافية للمستثمرين.

من محفظة Solana إلى منصة تداول كاملة

بدأت Backpack كمشروع محفظة مبني على Solana، من قبل فريق وراء سلسلة NFT Mad Lads، وأسست في نهاية 2023، ويشمل ذلك مطورين سابقين في Solana وموظفين سابقين في Alameda Research، بالإضافة إلى المستشار القانوني السابق في FTX كان صن، الذي شهد في محاكمة سام بانكمان-فريد. تسمية “موظف سابق في FTX” تعتبر ميزة وعبء في آنٍ واحد.

الميزة تكمن في خبرتهم في بناء وتشغيل منصات تبادل كبيرة للعملات المشفرة. قبل انهيار FTX، كانت ثاني أكبر منصة، مع حجم تداول يومي بمئات المليارات من الدولارات. خبرة فيرانتي وسون من فترة FTX تعتبر أصولًا رئيسية في سرعة صعود Backpack. أما العبء فهو سمعة فضيحة FTX، حيث قد يواجه المستثمرون والعملاء شكوكًا في الثقة بـ"موظفي FTX السابقين". على Backpack أن تثبت من خلال عمليات شفافة وامتثال صارم أنها تختلف عن FTX.

جمعت Backpack 17 مليون دولار في جولة التمويل من الفئة أ في 2024، بقيادة Placeholder VC، وشركات استثمارية معروفة أخرى مثل Robot Ventures وWintermute وSelini. هذا التشكيل الاستثماري يعكس ثقة كبار المستثمرين في الشركة. من 17 مليون دولار في جولة أ إلى جمع 50 مليون دولار حاليًا وتقييم مليار، شهدت Backpack نموًا يقارب 60 ضعفًا خلال أقل من عامين، وهو معدل نمو نادر في صناعة التشفير.

في العام الماضي، استحوذت المنصة على فرع FTX الأوروبي، FTX EU، الذي كان قد أغلق بعد إفلاس الشركة الأم، وحصلت على ترخيص إطار عمل MiFID II، مما سمح لها بالعمل بشكل قانوني في 27 دولة في الاتحاد الأوروبي. هذا الاستحواذ استراتيجي، حيث منحها ترخيصًا للعمل في الاتحاد الأوروبي، وتوفير سنوات من إجراءات التقديم والموافقة. رغم أن FTX EU أُغلق بعد إفلاس الشركة الأم، إلا أن الترخيص والبنية التحتية للامتثال لا تزال ذات قيمة، واستحوذت Backpack على هذا الأصل بسعر منخفض نسبيًا (لم يُعلن عنه، لكنه يقدر بأنه أقل بكثير من تكلفة التقديم من الصفر).

يقع مقر المنصة في دبي، وحصلت على ترخيص مزود خدمات الأصول الافتراضية (VASP) هناك. دبي واحدة من أكثر المناطق ودية للعملات المشفرة، مع إطار تنظيمي واضح وسريع في المعالجة. اختارت Backpack دبي كمقر رئيسي، للاستفادة من بيئة تنظيمية مرنة، ومن خلال الاستحواذ على ترخيص FTX EU، تخدم السوق الأوروبية، مما يعكس استراتيجية “توسع عالمي” ذكية.

مشهد المنافسة للمنصات المنظمة

تعد Backpack منصة منظمة للتداول الفوري والمشتقات والعملات المتعددة السلاسل، وتبدأ في التوسع إلى خدمات الإقراض والأسواق التنبئية. هذه الاستراتيجية “شاملة الوظائف” هي الاتجاه السائد حاليًا في سوق التشفير. التداول الفوري وحده أصبح سوقًا مزدحمًا، مع سيطرة كبرى مثل Binance وCoinbase. للمنافسة، يجب على منصات جديدة تقديم خدمات مميزة.

تتميز Backpack بدمج محافظ متعددة السلاسل (لا تدعم فقط Solana، بل أيضًا إيثريوم، بيتكوين وغيرها)، وخدمات إقراض (تمكين المستخدمين من رهن الأصول واقتراض أو كسب فائدة)، وأسواق تنبئية (مواكبة الاتجاهات الحالية). هذه الاستراتيجية الشاملة تهدف إلى زيادة ولاء المستخدمين، بحيث يتم كل نشاطات التشفير داخل منظومة Backpack، لزيادة حجم التداول والإيرادات.

لكن، هل يمكن أن يظل التقييم عند مليار دولار؟ يعتمد ذلك على قدرة Backpack على النمو المستمر في المنافسة. سوق التبادلات المشفرة الحالية مزدحم جدًا، مع وجود العديد من المنصات المرخصة في دبي فقط. على الرغم من خبرة فريق FTX السابق وترخيص الاتحاد الأوروبي، إلا أن سمعة العلامة التجارية، وقاعدة المستخدمين، وحجم التداول لا تزال أقل من أكبر المنافسين. إذا لم تتمكن من توسيع حصتها السوقية بسرعة خلال السوق الصاعدة القادمة، قد يكون التقييم مبالغًا فيه.