لماذا ارتد بيتكوين اليوم؟ انطلاق قمة العملات المستقرة في البيت الأبيض، شركة MicroStrategy تشتري بكميات أكبر في ظل الاتجاه المعاكس

بيتكوين تتعافى يوم الثلاثاء بنسبة 2.05% قرب 79,000 دولار، ومؤشر القوة النسبية RSI ينخفض إلى 28، وهو مستوى مفرط في البيع، وMicroStrategy تشتري 855 بيتكوين إضافي ليصل إجمالي حيازاتها إلى 713,502 بيتكوين، والبيت الأبيض يعقد قمة حول العملات المستقرة لتعزيز التوقعات السياسية. سابقًا، أدى ترشيح ترامب لكيفن ووش لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي إلى حالة من عدم اليقين، مما أدى إلى هبوط BTC إلى 74,532 دولار.

دعم المؤسسات من خلال شراء MicroStrategy المعاكس للسوق

سبب تعافي البيتكوين اليوم من الناحية المؤسساتية يعود إلى اقتناع مايكل سايلور بالشراء. استغل Strategy فرصة انخفاض السعر وشراء 855 بيتكوين بسعر 75,300,000 دولار، ليصل إجمالي ممتلكاته إلى 713,502 بيتكوين. متوسط تكلفة الشراء لهذا المبلغ هو حوالي 88,070 دولار (75,300,000 ÷ 855)، وهو أعلى بكثير من السعر الحالي في السوق، لكن متوسط تكلفة Strategy الإجمالي هو 76,052 دولار، واستثمارها الإجمالي يبلغ 54.26 مليار دولار.

الشراء المستمر من Strategy يساهم في استقرار المزاج خلال فترات الذعر السوقي. عندما انخفض السعر إلى 74,532 دولار، كسر مؤقتًا خط متوسط تكلفة Strategy عند 76,052 دولار، وهو أول كسر منذ نهاية 2023. السوق يقلق من أن Strategy قد تتعرض لخسائر غير محققة وتضطر للبيع أو تواجه ضغوط تمويل. ومع ذلك، فإن زيادة Strategy المعاكسة تعطي إشارة واضحة: حتى مع وجود خسائر على الورق، لا تزال Strategy تتوقع مستقبلًا طويل الأمد للبيتكوين، وتعتبر السعر الحالي فرصة جيدة للشراء.

وبما أن هذه الحيازات غير مرهونة، فإن الشركة لا تواجه مخاطر السيولة على المدى القصير، رغم وجود خسائر غير محققة على الورق. هذا أمر حاسم لأنه يزيل مخاوف السوق من إجبار Strategy على تصفية مراكزها. على عكس المتداولين بالرافعة المالية، فإن حيازات Strategy من البيتكوين مملوكة بتمويل الأسهم، ولا توجد مخاطر استدعاء الهامش. هذا الهيكل المالي يمكن Strategy من الثبات عند أي سعر.

يعتقد المحللون أن الاستمرار في التراكم خلال فترات الضعف هو إشارة صعودية، لأنه يقلل من المعروض المتاح ويشير إلى أن المؤسسات الكبرى تعتبر التصحيح العميق فرصة استراتيجية للشراء. شراء Strategy يوفر مرجعية للمستثمرين الآخرين. عندما يشتري القادة السوقيون خلال فترات الذعر، غالبًا ما يجذبون المتابعين، مما يخلق تأثير تجميع عمليات الشراء عند الانخفاض. هذا السلوك من قبل المؤسسات هو أحد العوامل الرئيسية وراء تعافي البيتكوين اليوم.

قمة البيت الأبيض حول العملات المستقرة تخلق توقعات سياسية

السبب الثالث وراء تعافي البيتكوين اليوم هو أن البيت الأبيض عقد اليوم اجتماعًا رفيع المستوى مع شركات العملات المشفرة الناشئة والبنوك الكبرى لمناقشة العائد على العملات المستقرة المثيرة للجدل. هذا الاجتماع أدخل توقعات واضحة للسياسات، وقلل من الضغوط الناتجة عن عدم اليقين التنظيمي.

البنوك التقليدية وشركات العملات المشفرة تتجادل حول عائدات العملات المستقرة. البنوك تريد تقييد العائدات خوفًا من هروب الأموال من حسابات التوفير. بنك ستاندرد تشارترد حذر من أن عدم تقييد العائدات قد يؤدي إلى خسارة 500 مليار دولار في الدول المتقدمة بحلول 2028. شركات العملات المشفرة ترى أن هذه القيود تتعارض مع المنافسة، لكن هناك انقسامات داخل الصناعة.

قال كودي كاربون، المدير التنفيذي للجمعية الرقمية: «الاجتماع اليوم في البيت الأبيض هو أحد الخطوات الضرورية لحل أكبر مشكلة تعيق تشريع هيكلة السوق». ووصف باتريك فيتر، مستشار البيت الأبيض للعملات المشفرة، اجتماع الاثنين بأنه «بناء، وواقعي، وتركز على الحلول»، وأعرب عن ثقته في أن الممثلين والمسؤولين سيصلون إلى حل قريبًا.

عقد هذا الاجتماع بعد أكثر من أسبوعين من تأجيل لجنة البنوك في مجلس الشيوخ مناقشة مشروع قانون CLARITY. ومن المتوقع أن يناقش الأعضاء قبل استئناف المناقشات قضايا مثل الأسهم المرمزة، التمويل اللامركزي، أخلاقيات استثمار المسؤولين المنتخبين في العملات المشفرة، وآليات مكافأة العملات المستقرة. وإذا خرجت القمة بنتائج أكثر وضوحًا وليس أكثر تشددًا، فسيتم تقليل علاوة عدم اليقين في السوق، مما يدعم سعر البيتكوين.

رغبة السوق في وضوح التنظيم تتجاوز المخاوف من التفاصيل الدقيقة للقواعد. حتى لو كانت القواعد النهائية تفرض قيودًا على عائدات العملات المستقرة، فإن وجود إطار واضح ومتوقع هو أكثر فائدة لنمو السوق من الوضع الرمادي الحالي. مبادرة البيت الأبيض لدعوة الأطراف للحوار تظهر أن إدارة ترامب تسعى لتسريع تشريع العملات المشفرة، وهذا التقدم السياسي هو إشارة إيجابية بحد ذاته.

البيع المفرط الحاد يطلق ضغطًا فنيًا على الهبوط

(المصدر: Trading View)

السبب الفني الأول وراء تعافي البيتكوين اليوم هو حالة البيع المفرط. انخفض سعر البيتكوين في 2 فبراير إلى أدنى مستوى عند 74,532 دولار، مؤكدًا اختراق مستوى نفسي عند 80,000 دولار بشكل حاسم. هذا الانخفاض الحاد أدى إلى هبوط مؤشر القوة النسبية RSI إلى حوالي 28، وهو مستوى يشير إلى حالة بيع مفرط، وغالبًا ما يتنبأ بحدوث انتعاش نتيجة ضغط البيع المفرط.

الـ RSI أقل من 30 يُعتبر منطقة بيع مفرط، وقراءة 28 تعتبر شديدة المفرط. في مثل هذه الحالة، يكون ضغط البيع قد تم الإفراط في تصريفه، وأي عمليات شراء صغيرة قد تؤدي إلى انتعاش قوي. ضغط البيع المفرط هو عندما يبدأ السعر في الارتداد، ويُجبر المتداولون الذين بنوا مراكز بيع على تصفيتها (شراء) لإيقاف الخسائر، مما يدفع السعر للأعلى بشكل متسلسل. الارتداد بنسبة 2.05% يوم الاثنين قد يكون تجسيدًا لهذا الآلية.

من زاوية فيبوناتشي، يختبر البيتكوين حاليًا مستوى 0.236 فيبوناتشي عند 78,400 دولار. تعافي اليوم مرتبط بشكل وثيق بالحفاظ على هذا الدعم الفني. إذا فشل السعر في الحفاظ على هذا المستوى، فقد يعيد اختبار مستوى 74,666 دولار أو منطقة السيولة عند 70,837 دولار. وإذا تمكن من الثبات فوق 78,400 دولار، فسيؤكد وجود قاع أعلى، وهو إشارة مبكرة لانعكاس الاتجاه.

على مستوى المقاومة، أصبح مستوى 80,706 دولار و84,449 دولار (مستوى 0.5 فيبوناتشي) مقاومات ديناميكية قوية تحد من محاولة التعافي القصيرة المدى. لتأكيد صحة الانتعاش، يحتاج البيتكوين إلى اختراق 80,706 دولار، مما سيزيل الكثير من مراكز البيع على المكشوف وأوامر وقف الخسارة. وإذا تمكن من اختراق 84,449 دولار، فسيكون الطريق مفتوحًا لمستويات أعلى.

ثلاثة عوامل فنية وراء انتعاش البيتكوين

RSI 28 مفرط في البيع: ضغط البيع المفرط يدفع عمليات الشراء الفنية تلقائيًا

مستوى 78,400 دولار فيبوناتشي دعم: مستوى فني رئيسي يجمع عمليات الشراء

آلية ضغط البيع المفرط: الانتعاش يطلق عمليات تصفية مراكز البيع، ويخلق ضغط شراء متسلسل

إذا ارتد البيتكوين من 74,700 دولار، يمكن التفكير في الدخول في صفقة شراء، مع هدف عند 80,700 دولار. ويجب وضع وقف الخسارة تحت 72,000 دولار لتجنب مخاطر السيولة الناتجة عن سياسات الاحتياطي الفيدرالي. هذه الاستراتيجية توفر نسبة مخاطرة إلى عائد تقارب 1:3، وهو معيار محترفي التداول.