تغيرات في مشهد منتجات الاستثمار في التشفير العالمية: جذب 47.2 مليار دولار في عام 2025، وتحول واضح في التدفقات نحو بعض العملات المشفرة المقلدة

كشفت تقارير CoinShares أن تدفقات أموال منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية العالمية تقترب من أعلى مستوياتها التاريخية مع اقتراب نهاية عام 2025. تظهر البيانات أن صافي التدفقات السنوية بلغ حوالي 472 مليار دولار، وهو أقل بقليل من رقم قياسي قدره 487 مليار دولار تم تحقيقه في عام 2024. على الرغم من التقلبات التي حدثت على المستويين النصفي والأسبوعي، إلا أن الأداء العام لعام 2025 كان قويًا من حيث التدفقات، مما يعكس أن رغبة المؤسسات والأموال طويلة الأجل في تخصيص الأصول للعملات المشفرة لا تزال ثابتة.

من حيث التوزيع الجغرافي، لا تزال الولايات المتحدة السوق الرئيسية لتدفقات الأموال المشفرة على مستوى العالم، حيث بلغ إجمالي التدفقات في عام 2025 حوالي 472 مليار دولار، بانخفاض حوالي 12% مقارنة بعام 2024. ومن الجدير بالذكر أن ألمانيا وكندا شهدتا انعكاسات واضحة. كانت ألمانيا لا تزال في حالة تدفقات صافية صغيرة في عام 2024، بينما من المتوقع أن تصل التدفقات الصافية في عام 2025 إلى 25 مليار دولار؛ كما أن كندا، التي خرجت من تدفقات بقيمة 6 مليارات دولار في العام السابق، تحولت إلى تدفقات صافية قدرها 11 مليار دولار، مما يعكس أن مشاعر الاستثمار في بعض أسواق أمريكا الشمالية وأوروبا تتعافى. كما شهدت سويسرا انتعاشًا في الطلب، حيث بلغت التدفقات السنوية حوالي 7.75 مليار دولار، بزيادة أكثر من 11% على أساس سنوي.

على مستوى الأصول، كانت التغيرات في هيكل الأموال واضحة بشكل خاص. تباطأت تدفقات البيتكوين بشكل ملحوظ، ومن المتوقع أن تصل إلى 269 مليار دولار فقط في عام 2025، بانخفاض حوالي 35% على أساس سنوي، مما يشير إلى أن بعض الأموال اختارت الانتظار أو إعادة التخصيص عند المستويات العالية. في الوقت نفسه، حصلت منتجات الاستثمار التي تبيع البيتكوين على تدفقات قدرها حوالي 1.05 مليار دولار في ظل تصحيح الأسعار، لكن الحجم الإجمالي لا يزال محدودًا ويعتبر استراتيجية نادرة.

بالمقابل، أصبحت بعض العملات الرقمية البديلة (الـ"شيبشيب") أكبر المستفيدين في عام 2025. حيث بلغت تدفقات إيثريوم 127 مليار دولار، بزيادة هائلة قدرها 138% على أساس سنوي، مما يدل على استمرار اعتراف المؤسسات بالنظام البيئي لإيثريوم وقيمته على المدى الطويل. كانت عملة ريبل XRP و سولانا (SOL) من بين الأبرز، حيث زادت التدفقات السنوية بنسبة حوالي 500% و1000% على التوالي، لتصل إلى 3.7 مليار دولار و3.6 مليار دولار، مما جعلهما من الأصول الممثلة لـ"تداول الأموال".

ومع ذلك، أظهر سوق العملات الرقمية البديلة أيضًا تباينات واضحة. باستثناء ETH و XRP و SOL، تراجعت القدرة على جذب الأموال للعملات البديلة الأخرى بشكل عام، حيث انخفضت التدفقات بنسبة حوالي 30% على أساس سنوي، لتصل إلى 318 مليون دولار فقط، مما يشير إلى أن الأموال تتركز بشكل أكبر في المشاريع الرائدة التي تتمتع بسيولة وسرد وبيئة داعمة.

بشكل عام، تظهر تدفقات الأموال المشفرة العالمية في عام 2025 ثلاثة إشارات رئيسية: الحفاظ على الحجم عند مستويات عالية، وتحسن الهيكل الإقليمي، وتحول تخصيص الأصول من البيتكوين إلى بعض العملات البديلة القوية. تشكل هذه الاتجاهات مرجعًا هامًا لبنية السوق وخطوط الاستثمار في عام 2026.