رأس مال البيتكوين يستمر في الخروج: لماذا تشير المتوسط المتحرك السلبي لمدة 7 أيام إلى نظام عالي المخاطر | Bitcoinist.com

محتوى تحرير موثوق، مراجع من قبل خبراء الصناعة الرائدين ومحررين مخضرمين. إفصاح عن الإعلانات يواجه البيتكوين صعوبة في استعادة ثقة السوق مع استمرار تدهور المزاج وسيطرة اللامبالاة على سلوك التداول. يبقى السعر مقيدًا دون مستوى 90,000 دولار، مع فشل محاولات التعافي المتكررة في كسب الزخم. مع تضييق التقلبات وتراجع المشاركة، يحذر عدد متزايد من المحللين من أن السوق قد يواجه مزيدًا من الانخفاض قبل أن يعود الاستقرار. في الوقت الحالي، يظل الإيمان على كلا الجانبين محدودًا، مما يجعل البيتكوين عرضة لضغوط بيع متجددة.

القراءة ذات الصلة: تحركات البيتكوين OG تنقل 100,000 إيثريوم إلى بينانس، مما يثير تساؤلات حول التموضع تؤكد البيانات على السلسلة هذا الخلفية الهشة. يفحص تقرير حديث من أكسل أدلر تدفقات رأس المال اليومية الداخلة والخارجة عبر شبكة البيتكوين، باستخدام متوسط ​​متغير لمدة سبعة أيام لتدفق رأس المال الصافي لتقييم صحة السوق.

يقيس هذا المقياس التوازن بين الأرباح المحققة، التي تمثل رأس المال الذي يدخل الشبكة، والخسائر المحققة، التي تعكس رأس المال الذي يتم تدميره من خلال مبيعات ذات خسائر. عندما يتحول التدفق الصافي إلى سالب، فإنه يشير إلى أن المشاركين يبيعون بخسائر بشكل أكثر حدة مما يحققون أرباحًا.

حاليًا، يقف المتوسط ​​السباعي عند حوالي $160 مليون سالب، مما يعني أن السوق كان يخسر بمعدل $160 مليون من رأس المال يوميًا خلال الأسبوع الماضي. كانت الفترة بين 17 و24 ديسمبر مليئة بالتقلبات الحادة، مع تدفقات خارجة كبيرة تتخللها أيام إيجابية قصيرة. على الرغم من أن 25 ديسمبر شهد تدفقًا داخليًا صافياً آخر، إلا أنه لم يكن كافيًا لتعويض الخسائر السابقة.

نشاط العملات المرتفع يشير إلى توزيع تحت السطح

تُظهر البيانات على السلسلة التي أشار إليها أدلر أن البيتكوين لا تزال نشطة بشكل غير معتاد على الرغم من ظروف السوق الضعيفة. يقيس مقياس “% العرض النشط (آخر 180 يومًا)” نسبة إجمالي عرض البيتكوين التي تحركت مرة واحدة على الأقل خلال الأشهر الستة الماضية.

حاليًا، يقف هذا الرقم عند 31.79%، وهو أعلى قليلاً من متوسط ​​30 يوم البالغ 31.43% ويقع بثبات في النسبة المئوية الثمانين مقارنة بالبيانات التاريخية. كما زاد النشاط بشكل حاد على أساس سنوي، بنسبة 14.4%، مما يشير إلى أن العملات تتغير أيديها بشكل أكثر تكرارًا مما كانت عليه قبل عام.

نسبة العرض النشط للبيتكوين | المصدر: CryptoQuant من الناحية الظاهرية، يمكن أن يشير النشاط المرتفع أحيانًا إلى اهتمام متجدد أو تراكم. ومع ذلك، في السياق الحالي، يحمل دلالة أكثر حذرًا. يحدث نشاط العرض العالي جنبًا إلى جنب مع نظام تدفق رأس مال سلبي، مما يعني أن الكثير من هذا التحرك يعكس مبيعات ذات خسائر بدلاً من توزيع مربح. العملات لا تتداول ببساطة بين حاملي المدى الطويل؛ بل يتم بيعها تحت ضغط.

يجسد هذا المزيج تحديًا لفكرة أن السوق غير مبالٍ ببساطة. بدلاً من ذلك، يشير إلى توزيع نشط، حيث يختار الحاملون الخروج من المراكز على الرغم من الأسعار غير المواتية. التمييز مهم: اللامبالاة تعني التردد، في حين أن التوزيع يشير إلى ضغط.

لكي يتحول هذا المقياس إلى وضع إيجابي، يجب أن يستمر النشاط المرتفع بينما تتعافى تدفقات رأس المال الصافية نحو الصفر أو المنطقة الإيجابية. عندها فقط ستبدأ حركة العملات المتزايدة في عكس التراكم بدلاً من الاستسلام.

القراءة ذات الصلة: نشاط الحامل قصير الأمد للبيتكوين يظهر ديناميكيات شراء–بيع متوازنة

استقرار البيتكوين مع فقدان الزخم للاتجاه الرئيسي

يتداول البيتكوين حول مستوى 88,700 دولار على مخطط الثلاثة أيام، محاولًا الاستقرار بعد تصحيح حاد من أعلى مستوى 120,000–125,000 دولار الذي تم تحديده في بداية العام. بينما يظل الاتجاه الصاعد الأوسع الذي بدأ في 2024 سليمًا من الناحية الفنية، إلا أن الهيكل الحالي يعكس فقدانًا واضحًا للزخم وتحولًا إلى مرحلة تصحيحية. انتقلت حركة السعر من تحركات قوية ومندفعة إلى تماسك متقلب، مما يبرز تزايد عدم اليقين بين المشاركين في السوق.

يستقر البيتكوين حول مستوى الطلب الحرج | المصدر: مخطط BTCUSDT على TradingView من الناحية الفنية، يتداول البيتكوين الآن أدنى متوسط ​​السعر المتحرك الأسرع، الذي انقلب وبدأ يعمل كمقاومة ديناميكية. فقدان هذا المستوى يمثل تغييرًا حاسمًا في طابع السوق، مؤكدًا أن الارتفاعات تُباع بدلاً من أن تمتد.

القراءة ذات الصلة: استمرار تراكم المؤسساتي للإيثريوم: بيتماين يشتري $88M بقيمة ETH في الوقت نفسه، يظل السعر يتأرجح فوق المتوسط ​​المتحرك الأطول الأمد الصاعد، الذي لا يزال يوفر دعمًا هيكليًا ويحدد الحد بين تصحيح صحي وانعكاس أعمق للاتجاه.

تعزز ديناميكيات الحجم النظرة الحذرة. حدث أكبر توسع في الحجم خلال البيع من فوق 110,000 دولار، بينما كان الارتداد الأخير نحو 88,000 دولار قد حدث بمشاركة منخفضة نسبيًا. هذا يشير إلى أن ضغط البيع قد خف، لكن المشترين لم يعودوا بقناعة.

من الناحية الهيكلية، نطاق 86,000–90,000 دولار مهم جدًا. الحفاظ على مستوى أعلى من هذا النطاق يحفظ الإطار الصاعد الأوسع. ومع ذلك، فإن الفشل في استعادة منطقة 95,000–100,000 دولار سيبقي البيتكوين عرضة لضغوط هبوطية متجددة في الأسابيع القادمة.

الصورة المميزة من ChatGPT، الرسم البياني من TradingView.com

عملية التحرير لبيتكوينست تركز على تقديم محتوى مدروس بدقة، وموثوق، وحيادي. نحن نلتزم بمعايير صارمة في المصادر، ويخضع كل صفحة لمراجعة دقيقة من قبل فريقنا من خبراء التكنولوجيا والمحررين المخضرمين. تضمن هذه العملية نزاهة، وملاءمة، وقيمة محتوىنا لقرائنا.