تم تنفيذ أول عملية إعادة شراء للعملة المستقرة المؤسسية بنجاح على البلوكتشين العامة

أعلنت Solstice Labs و Cor Prime و Membrane Labs عن الانتهاء بنجاح من أول اتفاقية إعادة شراء عملة مستقرة مقابل عملة مستقرة مؤسسية تم تنفيذها بموجب وثائق السوق التقليدية وتسويتها على سلسلة بلوك عام. تؤسس المعاملة سوق تمويل عملة مستقرة بمعيار مؤسسي، مما يجلب آليات السيولة المعروفة في TradFi مباشرةً إلى بنية سلسلة الكتل العامة.

تلتقي وثائق الريبو التقليدية مع التسوية على السلسلة

تم تنفيذ الصفقة بشكل ثنائي بموجب اتفاقية شراء إعادة عالمية وملحق الأصول الرقمية، مع نقل كل من الأصول والسيولة مباشرة بين محافظ المؤسسات على سولانا وإيثيريوم. قامت البنية التحتية للاعتماد بعد الصفقة لميمبرين بمعالجة التسوية على السلسلة، والخدمات، وإدارة دورة الحياة، مما يتيح حركة الأصول عبر السلاسل مع نقل الملكية القانونية بالكامل وانتهاء بأسلوب إعادة الشراء عند الاستحقاق.

العملات المستقرة الأصلية المستخدمة كضمان للريبو للمرة الأولى

تشير هذه المعاملة إلى أول حالة يتم فيها استخدام عملة مستقرة محلية كأصل في إعادة الشراء المؤسسية. قامت سولستيس بنشر عملتها المستقرة، USX، كضمان، بينما قدمت كور برايم عملة USDC كجزء نقدي. عند الاستحقاق، ستتم تسوية المعاملة بسعر يعكس سعر إعادة الشراء المتفق عليه، مما يعكس عن كثب الآليات القانونية والتشغيلية والاقتصادية لأسواق إعادة الشراء التقليدية بدلاً من برك الإقراض الآلية.

معالجة التحديات المستمرة في السيولة المتعلقة بالعملات المستقرة

تختلف العملات المستقرة بشكل كبير في السيولة، والأطر التنظيمية، وقبول المؤسسات. حتى الآن، كان المصدِّرون والمتداولون يفتقرون إلى أدوات التمويل المستخدمة عادة في الأسواق التقليدية لإدارة السيولة، وحماية الربط، أو تأمين التمويل قصير الأجل دون بيع الأصول. يقدم هذا الهيكل البنكي آلية تمويل مألوفة ومنضبطة لم تكن متاحة سابقًا في الأسواق على السلسلة.

إدارة ميزانية معززة ومرونة الربط

من خلال تمويل USX مقابل USDC من خلال إعادة شراء موحدة، تكتسب Solstice مرونة أكبر في إدارة الميزانية العمومية ومرونة محسّنة للربط. كما أن الهيكل يمكّن المستثمرين من كسب عوائد هيكلية باستخدام آليات السوق المفهومة جيدًا، مما يتماشى مع تمويل العملة المستقرة وطرق العمل المؤسسية المعمول بها.

بنية ائتمان من الدرجة المؤسسية على سلاسل الكتل العامة

قدمت Membrane البنية التحتية للائتمان بعد التداول اللازمة لهامش وتسوية وخدمة إعادة الشراء عبر عدة سلاسل كتل. تتيح منصتها للمؤسسات العمل ضمن الأطر القانونية المعمول بها مع الاستفادة من السرعة والشفافية والنهائية لتسوية سلسلة الكتل العامة.

السيولة عبر السلاسل مفعلة من قبل الأطراف المقابلة المؤسسية

قدمت Cor Prime السيولة المؤسسية المطلوبة لتنفيذ المعاملة، حيث عملت كطرف مقابل في السوق الموازية مما أتاح أول عملية إعادة شراء لعملة مستقرة عبر السلاسل تم تسويتها على بلوكتشين عام. توضح هذه التعاون كيف يمكن أن يؤدي دمج السيولة خارج السلسلة مع البنية التحتية على السلسلة إلى تحسين كفاءة السوق وتخصيص رأس المال.

وضع الأساس لمنحنى تمويل عملة مستقرة

إن التنفيذ الناجح لهذا التقرير يؤسس لأساس سوق تمويل حقيقي لعملات مستقرة على سلاسل الكتل العامة. مع نضوج الهيكل، سيتمكن المصدرون من إدارة السيولة بشكل أكثر فعالية، وسيحصل المشاركون في السوق على إمكانية الوصول إلى تمويل عملات مستقرة بمستوى مؤسسي، وسيتمكن المستثمرون من كسب عوائد على نمط إعادة الشراء مدعومة بالأصول الرقمية.

تمويل على طراز الريبو يدخل نظام الأصول الرقمية

تمثل هذه المعاملة الخطوة الأولى نحو منحنى تمويل عملة مستقرة معيارية، مما يقدم أحد أهم آليات السيولة في المالية العالمية إلى نظام الأصول الرقمية ويشير إلى تحول كبير نحو المؤسسات في أسواق الائتمان على السلسلة.