لا توجد أسطورة عملات تحقق مئة ضعف، بل هناك فقط النزعة طويلة الأمد — لماذا يستحق Web3 الأوروبي أن يعيد الجميع النظر إليه؟

عنوان المقال الأصلي: القارة اللامركزية، الواقع الحقيقي لـ Web3 في أوروبا

الكاتب الأصلي: Ada، TechFlow

المصدر الأصلي:

إعادة النشر: Daisy، Mars Finance

عاد “آيفونغ”، الذي يعمل في صناعة Web3 في أوروبا منذ خمس سنوات، مؤخرًا إلى بكين. خلال هذه السنوات، كان يتنقل بين ألمانيا وفرنسا، ونظم العديد من الفعاليات المهنية، وتعرف على مجموعة من العاملين في Web3 الذين بدؤوا مشاريعهم في أوروبا أيضًا.

عندما يتحدث عن سوق Web3 في أوروبا، يكون حكم “آيفونغ” مباشرًا: هذه أرض المثاليين. لم تجعل المثالية البحتة من أوروبا قوة مطلقة في خريطة التشفير العالمية، لكنها أيضاً لم تزعزع إيمانهم بمثالية Web3.

من “وادي التشفير” في زوغ بسويسرا، إلى حاضنة Station F في باريس؛ من أسبوع البلوكشين في برلين، إلى مجتمع ابتكارات DeFi في أمستردام، هذه القارة القديمة تكتب حكاية تشفير تختلف كليًا عن أمريكا وآسيا.

عندما نبعد أنظارنا عن حماس التشفير في أمريكا، اليابان وكوريا، والشرق الأوسط، ونحولها إلى هذا العالم الهادئ نسبيًا، يطفو سؤال على السطح: ما هو الوجود الخاص لأوروبا على خريطة عالم التشفير؟

القارة اللامركزية

إذا كان لا بد من تلخيص صناعة التشفير في أوروبا في جملة واحدة، فلن يتردد “آيفونغ” في قول: “اللامركزية”.

هذا اللامركزية تعني من جهة أنهم لا يؤمنون بشخصية مركزية واحدة.

في أمريكا، كثير من الناس دخلوا المجال بسبب رواد أعمال مشاهير أو قادة رأي، أما في أوروبا فالدافع غالبًا هو الإيمان بالخصوصية، البروتوكولات المفتوحة، والسوق الحرة. دوافعهم بسيطة نسبيًا، والعديد من رواد الأعمال أول ما يهمهم ليس المال، بل “الإحساس بأن هذا الأمر يستحق العمل عليه”.

من جهة أخرى، أوروبا جغرافياً بلا مركز مطلق. كل دولة ومدينة لها طابعها، ليشكلوا معًا خريطة Web3 مجزأة لكن غنية بالطبقات.

أولاً: ألمانيا.

ألمانيا بلد بلا مدن عملاقة، وتوزيع الصناعات فيه متفرق للغاية. كثير من الشركات العالمية الكبيرة مخفية في بلدات صغيرة، وأكبر مدينة، برلين، عدد سكانها حوالي ثلاثة ملايين فقط، أي ما يعادل مدينة متوسطة الحجم في الصين.

الشتاء الطويل والمجتمع المنغلق يجعلها جنة للمهندسين. يفضل الألمان البقاء في منازلهم لتطوير التكنولوجيا، ولديهم قدرات بحثية قوية. إذا حضرت مؤتمرًا في برلين، ستلاحظ أن عدد التقنيين دائمًا أكبر من رجال الأعمال.

يقول Mike، الذي يعمل على مشروع محفظة في ألمانيا: “نادراً ما يختار الألمان العمل في مجال الأعمال، فمعظمهم يعملون في البحث أو التطوير”.

أما فرنسا، فلها طابع مختلف تمامًا.

في فرنسا، جزء كبير من العاملين في التشفير جاءوا من صناعات السلع الاستهلاكية، الأزياء، والمنتجات الفاخرة. في سنوات ازدهار الـNFT، انجذب العديد من نخبة التسويق والبراندينغ والأعمال من شركات كبرى مثل L’Oréal وLV إلى المجال. لديهم مهارات تواصل قوية، وقدرات كبيرة في توسيع الأسواق، لذا طبيعتهم في Web3 تميل أكثر إلى الأدوار التجارية: التفاوض على الشراكات، ترويج المشاريع، بناء المجتمعات، وتوسيع السوق.

أما سويسرا، فكلمة السر فيها هي “الحياد”.

توفر سويسرا إطارًا تنظيميًا واضحًا وودودًا، وسياسة ضريبية مرنة نسبيًا تجاه العملات المشفرة، ما يجعلها مكانًا مثاليًا للمنظمات غير الربحية أو مؤسسات البحث. اختارت مؤسسات Web3 مثل Ethereum Foundation وSolana Foundation التمركز في سويسرا، لأنها توفر بيئة نظامية مستقرة وقابلة للتوقع.

وأخيرًا، لشبونة في البرتغال.

أصبحت لشبونة مشهورة في مجال Web3 إلى حد كبير بسبب الناس.

توفر البرتغال تأشيرة الرحالة الرقمية وتأشيرة الذهب، إضافة إلى المناخ المريح وتكاليف المعيشة المنخفضة، ما جذب العديد من الأمريكيين الذين ربحوا أموالاً في Web3 للانتقال للعيش هناك.

كثير منهم لم يعد لديهم مشاريع يومية تحتاج لإدارة مستمرة، فقرروا الاستقرار في لشبونة، والعيش براحة، مع المشاركة أحيانًا في الاستثمارات، التجمعات، والأنشطة المجتمعية.

الطابع التقني الألماني، الموهبة التجارية الفرنسية، الميزة التنظيمية السويسرية، ورحالة لشبونة الرقميون، يشكلون معًا فسيفساء صناعة Web3 الأوروبية.

أسلوب الـ"Old Money" في التشفير

عند الحديث عن Web3، أول ما يخطر ببال الكثيرين هو أمريكا، هونغ كونغ، وسنغافورة، لكن من وجهة نظر “آيفونغ”، حساسية واحتياج الأوروبيين للامركزية والخصوصية لا يقل عن هذه المناطق، بل ربما أقوى.

من بين المشاريع العشرة الأولى في تصنيف TVL، نصفها من أوروبا. يعود ذلك جزئيًا إلى الثقافة الهندسية، وجزئيًا إلى استعداد الأوروبيين لدعم الأشياء الجديدة حتى لو لم تحقق عوائد ضخمة مؤقتًا.

يقول آيفونغ: “في السابق، كان اختبار جودة المشروع هو إمكانية إدراجه في بينانس. الآن تغير الأمر، فالتركيز على التدفقات النقدية الإيجابية وعدد المستخدمين الحقيقيين. في أوروبا، إذا وجد المشروع شريحة مستهدفة، فلن يكون التنافس عليه حادًا كما في أمريكا وآسيا، وسيعتبره الأوروبيون عملًا جيدًا وسيستمرون فيه، ولن تجد ظاهرة ‘اضرب واهرب’.”

ويضيف: “رغم أن مستوى الرياضيات لدى الأوروبيين ليس جيدًا، إلا أنهم مستعدون لقضاء وقت طويل في البحث، لذا تظهر فرق صغيرة وجميلة وتحقق أرباحًا جيدة”.

من حيث الانتشار، لا يزال Web3 صناعة محدودة في أوروبا. نسبة الانتشار حوالي 6% فقط، أي من بين كل 100 شخص، هناك 6 يستخدمون العملات المشفرة، وهي نسبة أقل بكثير من أمريكا وآسيا، والفئة العمرية بين 25 و40 عامًا.

على عكس عادات التداول عالي التردد والرافعة المالية في كوريا وبعض الأسواق الآسيوية، لا يراهن معظم الأوروبيين بكل مدخراتهم على سوق العملات. بالنسبة لهم، العملات المشفرة مجرد خيار من خيارات توزيع الأصول، وليست مقامرة ضخمة.

ويرتبط ذلك بالتجربة التاريخية وبنية الثروة الأوروبية، فالكثير من الأوروبيين عاشوا فترات مضاربة مختلفة، ولا يلهثون وراء الثراء السريع.

أما الأغنياء، فغالبًا ثرواتهم موروثة عبر العائلات، وهم أكثر قابلية لتقبل فكرة “الاحتفاظ ببيتكوين للأجيال القادمة” بدلًا من السعي لعملة تحقق مئة أو ألف ضعف لتغيير الطبقة الاجتماعية.

وهناك قيد آخر: معظم منصات التداول المنظمة في أوروبا لا توفر رافعة مالية عالية، وخدمات العقود والرافعة محدودة جدًا. هذا التصميم يقلل من فرص المجازفة الكبرى.

لكن هذا لا يعني أن الأوروبيين لا يحبون التداول. بل عند تغير الدورات، تظهر أنماط سلوكية مثيرة: عندما يكون السوق سيئًا، يعملون في وظائف محلية، وعندما يتحسن، ينتقلون إلى دول أرخص لتداول العملات بدوام كامل.

يقول “آيفونغ”: “في العام الماضي، تعرفت على إيطالي يقيم في سويسرا، يعمل أربعة أشهر سنويًا في مطعم سويسري، ثم يقضي ثمانية أشهر بين تايلاند والفلبين، يعيش أربعة أشهر في كل منهما، ويتداول العملات المشفرة بدوام كامل”.

حمى العملات المستقرة

كما هو الحال في بقية العالم، العملات المستقرة تعتبر من أكثر المجالات الواعدة في أوروبا، وجميع البنوك الأوروبية تقريبًا تدرس حلولًا ذات صلة. لكن أسباب الحماس هنا تختلف عن آسيا والأسواق الناشئة.

أول الأسباب هي البنية التحتية للدفع.

حتى اليوم، لا يوجد نظام دفع وتسوية موحد ومستقل في الاتحاد الأوروبي، ويعتمد الناس بشكل كبير على أنظمة أمريكية مثل Visa وMastercard. وهذا يعني أن شريان الاقتصاد الأوروبي مرتبط بأنظمة أجنبية. لذا، يرغب صناع السياسات والبنوك في استكشاف نظام تسوية أوروبي خاص، والعملات المستقرة وشبكات التسوية على البلوكشين أصبحت خيارًا مطروحًا بكثرة.

الدافع الثاني يأتي من الجغرافيا السياسية وتحولات الصناعة.

بعد اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية، ارتفعت أسعار الطاقة وتكاليف التصنيع، وواجهت الصناعات التقليدية الأوروبية ضغطًا كبيرًا، مما دفع العديد من المصانع للانتقال إلى آسيا والمحيط الهادئ. في ظل العولمة الإنتاجية، أصبح التسوية عبر الحدود أكثر تواترًا وتعقيدًا، وأصبح من الضروري إيجاد حلول تسوية فعالة بين عملات وأنظمة تنظيمية مختلفة.

مقارنة بالتحويلات التقليدية، توفر العملات المستقرة تسويات أسرع وأقل تكلفة.

أما التغير الثالث فيأتي من سلوك المستهلك على المدى الطويل.

بعد الجائحة، اعتاد الكثير من الأوروبيين التسوق عبر الإنترنت، وغالبًا ما يكون البائعون على المنصات الإلكترونية من دول مختلفة. لتعمل هذه المنظومة العابرة للحدود والمناطق الزمنية والعملات بسلاسة، تصبح وسائل الدفع الأخف، الأقل تكلفة، والأكثر فاعلية أكثر جاذبية، ما يمنح العملات المستقرة شرعية عملية إضافية.

لكن التطبيق العملي ليس سهلًا.

النظام المصرفي الأوروبي تقليدي جدًا، وكثير من البنوك لها تاريخ طويل. من حيث الحوكمة الداخلية والمخاطر، ليست لديهم قدرة على تبني التكنولوجيا الجديدة بسرعة. قبل وصول ترامب إلى الحكم، كان النظام المالي الأوروبي يتبنى موقفًا سلبيًا أو باردًا تجاه التشفير.

بدأ التغير الحقيقي عندما أدركوا أن رأس المال والمؤسسات الأمريكية استثمرت بالفعل موارد ضخمة في التشفير.

لكن كثيرًا من العاملين في القطاع المالي التقليدي لم يسبق لهم التعامل مع العملات المشفرة، ولا يعرفون شيئًا عن المحافظ أو التعاملات على السلسلة أو بروتوكولات DeFi. لذا عند بدء التعلم، يلجؤون أولاً إلى شركات الاستشارات، والتي تكون تقليدية أيضًا.

تقول Vanessa، العاملة في Web3 في أوروبا منذ سنوات: “أرى سوقًا ضخمة، لكن أظن أن هؤلاء الأوروبيين التقليديين سيحتاجون وقتًا طويلاً لفهم الأمور، إلا إذا جاء دافع خارجي”.

وتضيف Vanessa أن الحماس لـ metaverse وNFT الذي كان سائدًا في أوروبا سابقًا قد اختفى. وكان الأوروبيون يحبون BTCFi أيضاً، وينفقون وقتًا ومالاً على دعم مشاريع BTCFi، لكن عندما اكتشفوا أن هذه المشاريع لا تحقق تدفقات نقدية جيدة، وأن رهن البيتكوين من أجل بضع نقاط سنوية قد يسبب مشاكل، أصبح الاحتفاظ بالبيتكوين أكثر أمانًا، لذا فقدت مشاريع BTCFi حماسها أيضًا.

وحول الفرص الحقيقية لـ Web3 في أوروبا، يجيب “آيفونغ” ببساطة: “لدى أوروبا ميزتان كبيرتان: عدد السكان يقارب 600 مليون، ومعظمهم يعيشون في دول متقدمة”.

في الدول النامية، قد يكون الدخل الشهري بضع مئات من الدولارات فقط، بينما دخل المستخدم الأوروبي أعلى بـ5 إلى 8 أضعاف. كلما زادت قيمة العميل المستهدف، زادت احتمالية دفعه مقابل المنتجات والخدمات، وارتفعت العوائد المحتملة.

كيف يتم جمع الضرائب؟

في 20 أبريل 2023، وافق البرلمان الأوروبي بأغلبية 517 صوتًا على “قانون تنظيم أسواق الأصول المشفرة” (MiCA) للاتحاد الأوروبي. وهو أحد أكثر أطر تنظيم الأصول الرقمية شمولية حتى الآن، ويغطي 27 دولة عضوًا في الاتحاد الأوروبي، بالإضافة إلى النرويج، آيسلندا، وليختنشتاين في المنطقة الاقتصادية الأوروبية.

المادة 98 من MiCA، إضافة إلى التوجيه الثامن للتعاون الإداري الضريبي (DAC8) في الاتحاد الأوروبي، إلى جانب خصائص كل دولة، تشكل نظامًا ضريبيًا معقدًا لكنه يزداد وضوحًا. أحد المبادئ العامة: معاملات العملات المشفرة معفاة من ضريبة القيمة المضافة.

تحت هذا المبدأ الموحد، تحتفظ كل دولة بخصائصها الضريبية الخاصة. ألمانيا وفرنسا مثالان بارزان في تنظيم العملات المشفرة، وغالبًا ما يتم الحديث عنهما في هذا السياق.

ألمانيا أول دولة في العالم تعترف رسميًا بشرعية معاملات البيتكوين والعملات المشفرة، وعدد عقد البيتكوين والإيثيريوم فيها هو الثاني بعد أمريكا.

تُعامل العملات المشفرة في ألمانيا كـ"ملكية خاصة"، وتشمل الضرائب: ضريبة الدخل، ضريبة القيمة المضافة، وضرائب أنشطة محددة.

إذا احتفظت بالعملة المشفرة لأكثر من سنة قبل البيع، فإن الأرباح معفاة من ضريبة الدخل؛ أما إذا بعتها خلال أقل من سنة، فقد تصل الضريبة إلى 45%.

عند الدفع بالعملات المشفرة مقابل سلع أو خدمات، إذا ارتفع سعر العملة منذ شرائك إياها، يعتبر الربح دخلاً ويخضع للضريبة؛ أما إذا احتفظت بها لأكثر من سنة، فالأرباح معفاة.

بالنسبة للتخزين، الإقراض، الإيردروب وغيرها، تطالب السلطات الضريبية الألمانية بالإبلاغ ودفع ضريبة الدخل؛ أما التعدين فيُعتبر نشاطًا تجاريًا ويخضع لضريبة الأعمال.

في فرنسا، تُعامل العملات المشفرة كأصول منقولة، والعبء الضريبي مرتفع ولا إعفاءات طويلة الأجل.

قواعد ضريبة القيمة المضافة في فرنسا مماثلة لألمانيا، لكن أرباح التداول تخضع لضريبة أرباح رأس المال بنسبة 30%. إذا اعتُبرت تجارة العملات المشفرة نشاطًا مهنيًا، تطبق ضريبة أرباح الشركات وقد تكون أعلى. فقط عند بيع العملات المشفرة مقابل العملات الرسمية تُستحق الضريبة، مع إعفاء أرباح لا تتجاوز 305 يورو.

شركات التعدين الفرنسية تدفع ضريبة BNC (الأرباح غير التجارية) بنسبة 45%. إذا كان الدخل السنوي أقل من 70,000 يورو، قد يحصل المعدنون غير التجاريين على إعفاءات معينة، أما إذا اعتُبر النشاط تجاريًا فلا إعفاء.

بالإضافة إلى الضرائب، يتم تنفيذ سياسات داعمة بشكل تدريجي. وبحسب Vanessa، “هذا أفضل وقت: مع تقدم التنظيم، سيزداد عدد من يفكرون في العمل طويل الأجل، وبناء شركات ذات دخل مستقر، بدل المشاريع التي تركز على إصدار العملات فقط”.

يرى كثيرون أن عالم Web3 في أوروبا ليس صاخبًا، ولا توجد فيه قصص تحقيق أرباح خرافية بين عشية وضحاها، ولا دراما التذبذب الشديد في الأسعار.

لكن من زاوية أخرى، في هذه الأرض التي تتقاطع فيها المثالية مع النظامية، تتشكل نوعية مختلفة من شركات ومشاركي التشفير: يهتمون أكثر بمدى استخدام المنتج، وبقاء المشروع، وإمكانية إيجاد نموذج تجاري مستدام ضمن بيئة تنظيمية صارمة.

ربما لدينا سبب للاعتقاد أنه على هذه الأرض المثالية، ستولد أنواع جديدة وفريدة من مشاريع التشفير في المستقبل.