刚刚发现了一些关于即将上任的 Fed meeting schedule 情况的有趣信息，这完全与市场最近的定价相矛盾。

所以，特朗普提名的美联储主席人选 Kevin Warsh，可能比所有人想象的要更偏鸽派。来自 Brookings 的 Robin Brooks——那位准确拿下了日本财政危机预测的人——表示，我们可能在中期选举之前看到 100 个基点的降息。这非常激进。我们说的是 6 月到 10 月、4 次会议，联邦基金利率可能从 3.5%-3.75% 下调到 2.5%-2.75%。这远远大于市场目前在定价的 40 个基点。

最疯狂的是：当 Warsh 的传闻上周开始流传时，市场完全炸锅了。比特币从 $84,500 跌到周末后低于 $75,000。黄金下跌了 9%，白银更是遭到重创，下跌了 26%。所有人都坚信 Warsh 会偏鹰派，理由是他在 2008 年的履历。但 Brooks 说得很有道理——Warsh 的最糟糕噩梦可能是特朗普像对待 Powell 那样转而对他翻脸。既然如此，他为什么会在利率上猛攻猛打？

Warsh 正在推动的叙事其实很有意思：AI 繁荣 = 生产率提升 = 通胀走低 = 存在降息空间。更关键的是，他在 WSJ 的一篇文章里明确写到，生产率的改善应该推动实际工资的增长。这就是更宽松政策的“话术/遮盖故事”，说实话也确实讲得通。

如果这件事真的发生了——这可是个很大的“如果”——我们将看到美元的严重走弱，并且可能成为推动加密货币的巨大催化剂。比特币已经在 $73.5K 附近来回震荡，如果我们能确认有 100 个基点的降息，这会彻底改变整个风险偏好（risk-on）的叙事。

市场在这里把心理预期想错了。Warsh 并不是大家担心的那种通胀鹰派。他大概率会对此保持更务实的态度，而这绝对可能把风险资产的牛市逻辑直接“点燃”。现在就值得重点关注 Fed meeting schedule 了。