很多交易者亏钱的根本原因，其实就是没搞懂一个东西：数学期望值。

我发现不少人把期望值理解反了。有人说「期望值就是最可能发生的结果」，这完全错了。比如掷骰子，期望值是3.5，但你根本掷不出3.5点。抽奖净收益是负8，也不代表单次一定亏钱——只是长期下来，亏损是必然的。

这里有个关键误区要澄清：「期望为正不等于单次盈利」。即使你找到了正EV策略，短期内仍然可能连亏好几笔，因为随机性会干扰结果。只有重复执行足够多次，才能逐渐接近期望值。

那么什么才是真正的数学期望值呢？简单说，它就是所有可能结果的加权平均。拿猜硬币举例：正面赢2元、反面输1元（各50%概率），期望值就是 2×0.5 + (-1)×0.5 = 0.5元。

在交易里，这个概念就变成了一个公式：

单次交易EV = (胜率 × 平均盈利) - (败率 × 平均亏损)

其中胜率是盈利交易占比，盈亏比是平均赚多少vs亏多少的比值。

所以判断一个交易策略行不行，核心就看EV是正还是负。正EV意味着长期下去每笔交易平均能赚钱，负EV则注定长期亏损——这就是交易拼的东西。

很多人以为交易靠运气或直觉，其实就是没理解期望值这套逻辑。找到正EV策略，然后坚持执行，这才是正道。短期波动算不了什么，长期趋势才是决定因素。