OBV指标：动量交易的重要工具——如何有效使用

在交易市场中，许多人相信价格的变动必须得到交易量的确认，但能够帮助分析交易活动量的工具并不多。平衡交易量（On Balance Volume，OBV）因此成为许多交易者用来追踪累积买卖力量、帮助验证价格趋势强度的热门指标。

为什么交易量对确认趋势如此重要

在深入理解OBV之前，我们必须明白为什么交易量在交易中扮演着重要角色。当价格上涨时，如果伴随高交易量，说明有大量买盘确认了这一变动；同样的，当价格下跌时，如果伴随高卖出量，也意味着有大量卖盘推动趋势。

交易量的重要性在于它告诉我们价格的变动是否由真实的买卖力量驱动。没有高交易量的价格变动，通常被视为不稳定，容易反转。

OBV是什么：定义与工作原理

平衡交易量（OBV）是由Joseph Graniville于1963年在其著作《Granville’s New Key to Stock Market Profits》中提出的指标。他相信，交易量是推动价格变动的背后动力。

OBV通过累积按价格方向调整的交易量来工作：如果收盘价高于前一日，交易量就加上；如果低于前一日，交易量就减去；如果与前一日收盘价相等，则不变。这样，OBV帮助交易者观察买卖力量的累积情况，还能追踪大资金投资者的动向。

OBV的计算公式与实例

计算公式

• OBVt = OBVt-1 + Volumet ：当当日收盘价高于前一日
• OBVt = OBVt-1 - Volumet ：当当日收盘价低于前一日
• OBVt = OBVt-1 ：当当日收盘价等于前一日

其中：

• OBVt = 当前时间段的累积交易量
• OBVt-1 = 前一时间段的累积交易量
• Volumet = 当前时间段的交易量

实际计算示例

以2023年10月至11月的GOOG股票价格数据为例，计算OBV可以清楚看到：

10月2日的K线收盘价为135.17美元，交易量为19,210,394股。由于是起点，OBV为19,210,394。

10月3日的收盘价降至133.30美元（低于前一日），交易量为19,628,736股，因此： OBV = 19,210,394 - 19,628,736 = -418,342。

很可能在10月3日，卖出量增加，导致价格下跌，OBV也随之下降。通过这种方式追踪OBV，交易者可以直观了解买卖力量的整体变化。

如何利用OBV识别趋势转折点

使用OBV确认趋势

当价格上涨时，如果OBV也同步上升，表明上涨趋势强劲，买盘力量充足；反之，当价格下跌时，OBV也同步下降，说明空头力量占优。

利用背离（Divergence）寻找反转信号

有时，OBV不会与价格同步变化。例如，价格创新高，但OBV未能创新高，这被称为背离（Divergence）。这是一种警示信号，提示上涨动力可能减弱。因为尽管价格在创新高，但伴随的买盘量减少，显示买方力量在减弱，趋势可能反转。

将OBV与其他分析工具结合使用

OBV与移动平均线（MA）

移动平均线（MA）是计算一定时间段内平均价格的指标，用于识别趋势和支撑/阻力位。结合OBV与MA，可以增强趋势确认。例如，当价格持续低于EMA 25且OBV同步下降，表明空头趋势强烈；当OBV不再创新低（背离）且价格试图突破EMA线时，可能是入场信号。

OBV与布林带（Bollinger Bands）

布林带用于衡量价格波动范围，结合OBV可以更准确地识别反转点。例如，微软股票在连续创新高时，OBV也同步上升。当OBV出现背离（未创新高）而价格仍在创新高，且价格触及布林带上轨并突破SMA20线时，可能是卖出信号，设置止损在前高位置。

总结

平衡交易量（OBV）是一个动量指标，帮助交易者理解价格背后的买卖力量。单独使用OBV可能不足以做出决策，但结合移动平均线、布林带等工具，可以大大提高预测的准确性。

学习OBV的重要性在于，它不仅让交易者不再仅依赖价格趋势，还能通过交易量作为辅助证据，做出更科学的交易决策。掌握并合理应用OBV，将使交易者在瞬息万变的市场中拥有更强的工具，提高交易效率。