半导体制造商推动市场上涨，科技复苏势头增强

股市今日上涨，标普500指数上涨0.25%，道琼斯工业平均指数上涨0.57%，纳斯达克100指数上涨0.42%。期货显示持续动能，三月迷你标普指数期货上涨0.20%，三月迷你纳斯达克期货上涨0.34%。此次反弹的主要驱动力集中在半导体制造商和人工智能基础设施股票从周五的抛售压力中反弹，扭转了对整体市场造成压力的亏损。芯片行业制造商的反弹显示市场对科技股的持续依赖，科技股仍是指数走强的基础。

除了半导体之外，美国稀土股票也获得额外支撑，因市场预期特朗普总统将建立一个由120亿美元资金支持的战略关键矿产储备，以减少对中国的依赖。然而，持续的美国政府资金谈判、加密货币疲软以及来自中国的经济信号令人担忧，为交易者在波动的盘中操作中带来了复杂的背景。

芯片制造商和科技基础设施推动指数动能

半导体制造商成为今日涨幅的主导，显示投资者对科技敞口的需求尽管近期波动。闪迪（SanDisk）领涨，涨幅超过7%，得益于中信证券投资服务有限公司启动买入评级，目标价660美元。西部数据（Western Digital）、希捷科技（Seagate Technology）和先进微电子（AMD）均上涨超过3%，英特尔（Intel）和蓝芯科技（Lam Research）上涨超过2%。半导体设备和存储制造商的协调性强，凸显全球供应链对芯片生产的需求推动了更广泛的市场情绪。

制造商的反弹反映出对人工智能基础设施建设的信心重新增强，主要云平台和数据中心运营商持续投入资金。这一动态突显了该行业对市场方向的巨大影响，尤其是在其他板块出现宏观经济不确定性时。

关键材料和地缘政治变化带来不同路径

美国稀土股票大幅上涨，USA稀土上涨超过9%，美国锑业公司（United States Antimony）上涨超过8%。MP材料（MP Materials）和关键金属公司（Critical Metals）均上涨超过4%，Ramaco Resources上涨1%。这些变动反映出投资者对特朗普宣布的120亿美元战略储备计划的热情，该计划旨在减少对中国关键矿物的依赖。

相反，能源生产商面临重大阻力，WTI原油价格暴跌超过5%，因地缘政治紧张局势缓和的信号。特朗普关于美伊外交谈判的声明以及伊朗外交部对谈判的乐观评论影响了能源估值。康菲石油（ConocoPhillips）、钻石背（Diamondback Energy）、西方石油（Occidental Petroleum）、A.P.能源（APA）和雪佛龙（Chevron）均下跌超过2%，而埃克森美孚（Exxon Mobil）、哈里伯顿（Halliburton）、菲利普斯66（Phillips 66）和瓦莱罗能源（Valero Energy）均下跌至少1%。

加密货币相关股票大幅回调

数字资产相关股票出现大幅下跌，比特币下跌超过7%，达到九个半月低点。根据Coinglass数据显示，周末近5.9亿美元的多头比特币仓位被清算。相关股票的表现也十分惨烈：策略（Strategy）下跌超过3%，MARA控股（MARA Holdings）下跌超过3%，银河数字控股（Galaxy Digital Holdings）下跌超过3%，Coinbase下跌超过2%。值得注意的是，Riot Platforms逆势上涨0.39%。

中国经济收缩预示全球逆风

中国上证综指下跌2.48%，创四周新低，原因是制造业数据低于预期。1月制造业采购经理指数（PMI）下降0.8点至49.3，低于预期的50.1持平。更令人担忧的是，非制造业PMI意外收缩0.8点至49.4，低于预期的50.3，创下三年来的最大收缩速度。这一经济疲软引发对全球增长动力和企业盈利前景的担忧。

海外市场在中国数据公布后表现不一。欧洲斯托克50指数上涨0.35%，日本日经225指数从近期高点下跌1.25%，欧洲政府债券收益率出现分化，德国10年期国债收益率为2.85%，英国国债收益率为4.498%。

行业转型中的个股动态

除了领涨的半导体制造商外，其他几只股票也引起关注。William Blair将Palantir Technologies评级上调至“跑赢大盘”，股价上涨超过3%。甲骨文（Oracle）因计划通过债务和股权融资筹集450亿至500亿美元以扩展云基础设施，股价上涨超过3%。奥多比（Autodesk）在摩根大通将其评级上调至“增持”并设定目标价319美元后上涨超过2%。

迪士尼（Walt Disney）股价下跌超过6%，成为道琼斯指数的跌幅领头羊，分析师评论批评其第二季度指引令人失望。爱迪克斯实验室（IDEXX Laboratories）股价下跌超过3%，原因是第四季度毛利率为60.3%，低于市场预期的61%。Humana在摩根士丹利将其评级下调至“减持”并设定目标价174美元后，下跌超过2%。

利率动态与鹰派美联储预期

3月10年期美国国债下跌两个基点，收益率上升1.2个基点至4.248%。债券走弱反映出特朗普提名凯文·沃什（Kevin Warsh）为下一任美联储主席的影响。沃什曾在2006-2011年担任美联储理事，以鹰派政策偏好著称，强调通胀风险。然而，受原油价格大幅下跌的支撑，债券损失有限，这缓解了通胀预期，有利于固定收益估值。

掉期交易员预计欧洲央行2月5日政策会议加息的概率仅为1%，显示市场对欧元区货币紧缩的预期较为有限，尽管1月制造业PMI达到49.5。

财报季动能与经济日程亮点

第四季度财报季节加快推进，本周预计有150家标普500公司公布财报。截至目前，已有78%的167家公司超出盈利预期。彭博情报预计第四季度盈利增长将达到8.4%，但剔除“七巨头”科技股后，增长放缓至4.6%。

投资者应关注本周即将公布的多项经济数据。今日公布的1月ISM制造业指数预期为48.5。周二将公布12月JOLTS职位空缺，预期为725万，比上期增加10.4万。周三预计公布1月ADP就业变化，预期增加4.5万，以及1月ISM服务业指数，预期为53.5。周四将公布每周首次申请失业救济人数，预期约为21.2万，周五则公布1月非农就业人数，预期增加6.5万，1月失业率预计持平在4.4%，平均小时工资预计环比增长0.3%，同比增长3.6%。

美联储市场仍定价13%的概率在3月17-18日的政策会议上降息25个基点。这些预期反映出对通胀走向和劳动力市场韧性的不确定性，制造商及其他周期性行业正寻求可持续的需求驱动因素，以支持企业扩张和资本投资。