华尔街分析师认为，随着银行在加密货币领域的深入推进，BitGo 收购的潜力正在上升

随着传统金融加快向数字资产转型，关于BitGo潜在收购的猜测日益升温，吸引了华尔街分析师的关注。

华尔街将BitGo视为战略性加密货币门户

华尔街分析师认为，BitGo向全方位机构加密金融的扩展可能释放出巨大的长期增长潜力。此外，他们相信，该公司正逐渐成为大型银行和经纪商寻求快速进入数字资产市场的首选收购对象。

Compass Point分析师Ed Engel维持该股“买入”评级，他表示，BitGo不断扩展的服务可能对渴望向客户提供加密产品的传统公司极具吸引力。尽管如此，他强调，投资者可能低估了该公司的更广泛战略价值。

“我们……认为BTGO是华尔街公司扩展到加密领域的理想并购目标。BitGo提供一整套服务，可以整合到传统的主经纪商中，新进入者也可以收购BitGo，为客户提供这些解决方案，”Engel在一份研究报告中写道。

从托管专家到全方位机构平台

BitGo是首批上市的数字资产公司之一，于一月进行公开募股，主要专注于为机构客户提供托管和安全服务。此次IPO为公众股东提供了难得的直接接触加密基础设施的机会，实际上将BitGo定位为传统金融与数字资产之间的桥梁。

该公司的平台支持机构级别的存储、安全和交易服务。然而，分析师表示，真正的潜力在于其能够发展成为更全面的机构金融服务提供商，随着更多银行和经纪商深化其加密策略。

Engel指出，市场仍过于关注BitGo的核心托管业务，而忽视了其“交叉销售主服务的机会”。根据他的分析，投资者可能未意识到公司可以将托管与交易、融资及其他资本市场功能捆绑，为机构客户提供一站式服务。

来自一流经纪服务的收入增长潜力

在比较中，Engel提到竞争对手Galaxy（GLXY）和Coinbase（COIN）提供的主经纪式服务。此外，他指出Galaxy的每个交易对手的平均收入“约为BitGo的6倍，意味着如果BitGo能够扩大其机构交易和融资服务，潜在增长空间巨大”。

这种交叉销售服务的潜力是看涨论点的核心。如果BitGo能够在财务管理、执行和借贷等方面缩小与这些更大竞争对手的差距，分析师相信其收入基础有望显著扩大。

此外，一些市场观察人士认为，BitGo在受监管的托管领域的先行者地位，为其在机构对整合加密主平台需求增长时提供了优势。

分析师强调BitGo的竞争壁垒和并购吸引力

该公司的竞争优势和收购潜力不仅限于单一经纪商。另一家华尔街投资银行Canaccord Genuity也表达了类似观点，认为BitGo的定位对主要金融机构具有极大吸引力。

“我们相信BitGo的竞争壁垒坚固，但更重要的是，我们认为该公司可能成为主要传统金融玩家快速进入该市场的有吸引力的上市资产，”Canaccord表示。该公司设定了15美元的目标价，并给予该股“买入”评级。

这一观点凸显了为何BitGo的潜在收购逐渐成为华尔街讨论的焦点，尤其是在银行寻求现成的加密平台，而不是从零构建内部系统的情况下。

交易传闻与估值重置的历史

BitGo的收购潜力也具有历史先例。2021年5月，Galaxy Digital曾同意以12亿美元收购该公司，但随后退出交易，原因是BitGo未能在7月底的截止日期前提供所需的财务报表。

随着BitGo成为上市公司，这些透明度问题可能不再那么重要。此外，其当前估值也更接近此前Galaxy交易中所暗示的水平，可能使新潜在买家更易接受。

2022年1月的IPO定价为每股18美元，估值约20亿美元。经过大幅回调后，BitGo的市值已降至约12.4亿美元，更接近早期提议的交易价值。

股价在加密市场整体抛售中承压

自IPO以来，BitGo的股价已下跌超过40%，从18美元的发行价跌至约10.26美元。这一下跌速度超过了整个加密行业，即使数字资产面临艰难的一年。

同期，比特币年内下跌约24%，Galaxy的股价下跌约9%，Coinbase则下跌近30%。然而，分析师认为，BitGo的更大幅度下跌反映的是市场的过度反应，而非其业务前景的根本恶化。

Canaccord表示，“BTGO的股价……反应比任何短期利润和亏损轨迹的弱点都要剧烈得多，”尽管近期波动，但该行认为这次调整可能为长期投资者和潜在企业买家创造更具吸引力的入场点。

分析师普遍持看涨观点

尽管股价下跌，华尔街的分析师对BitGo的看法仍然积极。据FactSet数据显示，目前有10位分析师跟踪该股，其中9位给予“买入”评级，只有1位持“持有”评级。

目标价在12美元到18美元之间。这些预估显示，从近期交易水平来看，潜在上涨空间大约为17%到75%，前提是公司能够实现其扩张战略并满足机构需求。

分析师还强调，BitGo对银行和经纪商进入加密市场具有战略价值。对于这些公司而言，收购一个成熟的基础设施企业，可以显著加快上市时间，同时降低运营和监管复杂性。

BitGo及潜在收购方的前景

展望未来，BitGo的前景很大程度上取决于其在扩大高利润机构服务与核心托管业务方面的成功。然而，其成熟的基础设施、监管布局和机构客户基础，仍然支撑着其吸引力。

随着传统金融加深对数字资产的参与，BitGo作为银行、经纪商和资产管理者的即插即用平台的角色可能变得更加重要。此外，如果加密市场稳定，资本流动回归，其盈利能力和并购潜力也可能进一步增强。

总之，分析师认为BitGo是一家少有的上市加密基础设施公司，具有坚实的业务基础、可观的收入增长潜力，以及对华尔街潜在收购者具有明确战略价值。