最优DeFi平台，获取加密货币收益

在DeFi领域，有许多平台允许用户在数字资产上赚取收益，而无需通过传统的中介机构如银行或经纪商。

到2025年，该行业已进一步发展，现在的DeFi平台提供越来越复杂的被动收入机会，通过借贷、质押、流动性提供和收益农业等机制实现。

DeFi如何产生收益

DeFi（去中心化金融）是一个基于区块链的金融应用生态系统，与传统金融（CeFi）不同，它是无需许可的。这意味着任何人都可以使用自己的匿名非托管钱包来参与。

DeFi协议产生的收益来自各种活动，例如借出加密资产以赚取利息、为去中心化交易所（DEX）提供流动性、收取手续费或质押以支持网络安全以获得奖励。

主要机制包括：

借贷，或以主动利息换取加密贷款

质押，或参与交易验证

流动性提供，即向DEX池中添加自己的加密资产以促进交换

收益农业，涉及向DeFi协议提供流动性以换取利息、手续费或治理代币形式的奖励

有时这些策略也可以结合使用，例如流动性质押，允许你在锁定代币进行质押的同时保持流动性。

到2026年，稳定资产如稳定币的平均年回报率在3%到20%之间，但在某些高风险池中甚至可能超过100%。

然而，这些收益率会受到市场波动和不同协议激励的显著影响，并存在诸如无常损失、黑客攻击和价格波动等风险。

借贷

关于去中心化借贷，最常用的平台是Aave。

这是最成熟的DeFi协议之一，TVL超过45亿美元，支持多达9个链，包括以太坊。

它自2017年以来一直存在，允许借出ETH、USDC和DAI等资产，赚取利息。到2026年，它将引入闪电贷和流动杠杆等新功能，适合高级策略。

使用Aave时，你需要连接钱包（通常是MetaMask），将资产存入借贷池，并根据需求获得动态APY。

例如，借出USDC可以获得3.5%到6%的年化收益率（APY），而ETH则可达到5%到10%。

相关风险主要涉及智能合约的漏洞，但也包括在抵押品减少时的清算风险。

它也适合初学者，因其界面友好且支持多链。

其他借贷平台包括Compound，用于自主借贷，以及Morpho，用于借贷优化。

Compound类似于Aave，但采用算法自主利率，而Morpho则通过蓝筹金库优化Aave/Compound上的贷款。

流动性提供

最广泛使用的去中心化交易所（DEX）无疑是Uniswap。其最新的V3和V4版本通过集中流动性和自定义钩子优化收益。

在Uniswap上赚取收益，你需要为特定交易对提供流动性，例如ETH/USDC，以收取每笔交换0.05%到1%的手续费。

稳定池的典型回报率在5%到20%之间，但在波动性池（如Optimism上的USDC/WBTC）中，收益率可高达80%。

除了通用风险外，主要的特定风险是无常损失，尤其在价格偏离时。然而，通过避免持有投机性代币的池，可以显著降低此风险。

Uniswap具有高流动性和多钱包集成，也非常适合在热门交易对上进行收益农业。

质押

以太坊的流动质押由Lido Finance主导，TVL达139亿美元。它允许质押ETH，同时获得stETH，用于DeFi。

实际上，可以通过借贷或收益农业获得stETH收益，同时继续质押ETH。

典型收益率在4%到8%之间，但在包裹（wstETH）上有提升。

具体风险是削减（离线验证者的损失），但这种情况较少发生。

收益农业

Yearn Finance是最常用的收益农业平台之一。

实际上，它在不同协议之间转移资产以最大化APY。

用户将资产存入金库，允许协议优化利用率。

典型回报率在5%到15%之间，但在固定金库中可达到60%。

但这种策略的风险更大，因为它们依赖于众多底层协议。

此外，还有Pendle Finance，用于收益交易。

Pendle确实允许收益的代币化，将本金（PT）和收益（YT）分离，用于固定或投机策略。

另外，Ethena也值得一提，它可以在USDe上实现合成收益。

稳定币

最后，还值得提及Curve Finance，它专注于稳定币。

Curve专为稳定币的低滑点稳定交换优化，非常适合在稳定币上进行收益农业。

稳定币被存入池中，质押和提供流动性，奖励以CRV发放。

稳定池的典型回报率在10%到30%之间，但在Yield Basis的杠杆操作下，可能超过100%。

最大风险在于CRV代币的波动性。

一般风险

DeFi并非没有风险。

黑客攻击相对频繁，尤其是在较小或不太成熟的协议上，也存在“拉盘”骗局，特别是在新兴协议中。

建议使用硬件钱包，特别是检查协议的审计报告，以了解其安全性。此外，分散投资，不要将所有资金集中在一个或少数几个协议中也是明智之举。建议从小额开始，并注意交易手续费。