这是极其有害的！！

看看下面的图表。这是标普500指数与看涨/看跌期权比率的关系。
难道只有我一个人看到这个模式吗？
2024年1月，P/C比率：1.2 → 标普大幅下跌
2024年4月，P/C比率：1.2 → 标普大幅下跌
2024年8月，P/C比率：1.1 → 标普大幅下跌
2025年4月，P/C比率：1.1 → 标普大幅下跌
不止一次。一直都是这样。
而且现在看涨/看跌期权比率再次接近新高，约为1.1，但标普指数仍持平。
这是直接的关系，简单来说。
当看涨/看跌期权比率飙升时，意味着人们购买的看跌期权远多于看涨期权。
而有人必须卖出这些看跌期权。通常是经纪商和市场制造商。
因此，经纪商被套在空卖看跌期权的位置上。
当你做空看跌期权时，你只用一种方式进行风险对冲。
你卖出与标普指数相关的风险。
期货。ETF。股票篮子。任何具有高流动性的资产。
所以，流程非常简单：
购买更多的看跌期权 → 经纪商卖出标普进行风险对冲 → 标普失去支撑位 → 标普反转。
而且现在这个比率已经回到自“解放日”崩盘以来的最高水平。
所以，设定非常简单。
- 如果这个比率仍然很高，卖压将继续影响标普。
- 如果标普下跌，风险对冲将变得更糟，可能形成一个负反馈循环。