在通胀稳定和日本银行政策的背景下，持有比特币和日元的策略

数字资产和日元货币市场显示出随着最新经济发展的稳定性。比特币和日元已实现前所未有的协调运动，周五这两种资产在面对通胀数据和日本银行货币政策公告时，继续保持动力。

日本通胀放缓，核心价格压力依然存在

日本主要通胀率的显著放缓在市场中引发了乐观情绪，尽管结构性挑战仍然存在。根据日本总务省和通信部的官方数据显示，12月核心消费者价格指数（CPI）大幅下降至2.1%，低于前一个月的2.9%。这标志着近四个月来的首次放缓。

然而，更深入的分析显示出更复杂的局面。剔除新鲜食品价格的核心通胀率从11月的3%降至2.4%。同时，剔除食品和能源的核心通胀率仅小幅下降至2.9%，低于之前的3%。ING的分析师指出，“基础价格压力仍然持续”，暗示月度波动主要由能源补贴计划推动，而非生产成本的根本性下降。

日本央行维持利率，提升经济预期

日本银行决定将基准利率维持在0.75%，传递出更广泛的乐观信号。央行上调了2025年和2026财年的增长和通胀预期，反映出对政府扩张性财政政策支持的信心。

尽管这一决定几乎获得一致通过，ING分析师表达了不同的观点：“核心通胀率持续高位可能支持政策正常化，但核心和总体通胀放缓可能会在未来几个月内促使等待观察的策略。”这一信号表明BOJ仍对未来加息持谨慎态度。

比特币与日元：强相关性及市场影响

一个引人关注的趋势是比特币与日元之间的紧密联动。两者之间90天的相关系数达到0.84，显示出极强的正相关关系。这一动态的理解对希望战略性持有仓位的交易者尤为重要。

比特币在撰写时仍在约88,000美元附近波动，反映出市场情绪偏谨慎。日元兑美元略微下跌超过0.20%，至158.70。市场策略预期日元短期内仍将疲软——这一因素可能会对比特币形成压力，因为两者的正相关性意味着日元走弱可能会抑制比特币。

债券收益率与风险资产压力

日本10年期国债收益率（JGB）上升3个基点至1.12%，反映市场对未来BOJ正常化利率的预期。收益率的上升也受到持续财政担忧和即将到来的2月选举前承诺的减税措施影响。

收益率的普遍上升引发了全球范围的连锁反应。日本收益率的飙升推动全球借贷成本上升，包括美国，给高风险资产如股票和加密货币带来巨大压力。比特币在中期曾一度下跌超过4.5%，至88,000美元，但随后部分回升，反映市场对宏观经济变化的调整。

在市场波动中持仓策略

对于考虑持有比特币和其他数字资产的投资者而言，当前形势要求关注日本的动态。比特币与日元之间不断增强的相关性，加上BOJ政策的不确定性，为资产组合管理带来了额外复杂性。

尽管黄金价格已飙升至超过5,500美元/盎司，市场情绪极为乐观，但比特币仍处于“高风险Beta资产”的叙事中，继续作为风险资产进行交易。这一背景强调在不断变化的宏观经济环境中，谨慎决策以维护加密货币敞口的重要性。