Uniswap最近因估值问题引发关注。Dragonfly资本合伙人Omar发布了一份详细分析,指出这个DEX龙头面临的估值与收入失衡问题。



根据这份分析,Uniswap当前总估值达54亿美元,但年度手续费收入仅2300万美金。这意味着估值是年化收入的240倍——这个倍数确实值得商榷。

更进一步看,Uniswap计划在今年投入2000万UNI代币用于生态建设,按照这个支出加上现有的亏损状况,预计今年净亏损可能达到1亿美元左右。

从短期角度,这类负面消息确实会对市场情绪造成压力,投资者面临的抛压也是可以预见的。但长期维度则需要另外思考:如果Uniswap的收费机制能真正跑通,生态建设也取得实质进展,那么眼下的亏损可能只是"战略性投入"的阶段表现。

关键问题归结为两点:收费模式能否可持续?生态投资能否真正产生价值?在这些问题得到验证前,市场会继续消化这份数据带来的影响。
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Gas_Wastervip
· 01-10 07:28
240倍估值是真的离谱,这逻辑能圆得来才怪 UNI这波有点危险啊,亏损1个亿不是小数字 讲什么战略投入,先把手续费做上去再说 240倍?这谁信啊,醒醒吧各位 收费模式没跑通就敢花2000万UNI,有点赌的味道 这数据一出来,UNI得跌几天 Omar这份分析戳到痛点了,Uniswap这估值确实虚 1亿美元的窟窿,生态建设能填上吗 看好归看好,但这估值确实站不住脚
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bridgeOopsvip
· 01-07 21:39
240倍估值?这数字听着就离谱,Uni怎么还撑得住啊 UNI能翻身还得看收费能不能真的走通,现在亏损这么大谁顶得住 早就感觉DEX这赛道没想象那么赚钱,看来确实如此 生态投资砸这么多钱,最后要是打水漂就尴尬了 短期怕是要跌,不过长期持有的别急着跑啊 估值虚高这事儿早晚得调整,就看什么时候了 两个关键问题都没解决,现在说什么都白搭
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kmb329vip
· 01-07 10:35
meme的估值有吗?别瞎扯了
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SoliditySlayervip
· 01-07 08:53
240倍PE,这离谱程度真的得评分啊,感觉现在什么都敢估 UNI这波亏损能不能扭转,得看生态那块能砸出啥水花来 早知道就该在低点建仓了,现在看着挺难受的 收费模式不跑通,这些投入都是打水漂,赌性太大了 一个亿的亏损砸下去,要不回本的话就完了,加密还真没法算账
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区块考古学家vip
· 01-07 08:41
240倍PE,我直呼好家伙,这谁顶得住啊 --- 又是亏损又是烧钱,uni到底在搞啥呢? --- 说白了就是赌生态建设能翻盘,但这赌注有点大啊 --- 收费跑不通的话这就是个P2P大项目,没啥区别 --- 一个亿的窟窿怎么填?靠UNI币价涨?笑了 --- 短期看确实得砸,问题是长期能不能扭亏,这才是关键啦 --- 我就想知道谁还在接这个盘,有点猛啊 --- 手续费才2300万,估值54亿,这逻辑真的绝了 --- 生态投资要真有用,咱们这会儿也不用讨论了 --- 烧钱换用户,传统互联网剧本在链上也没新意嘛
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ruggedNotShruggedvip
· 01-07 08:30
240倍估值,这数字确实有点绷不住...但转念一想,生态还没起来呢 --- 又是一个"战略性亏损"的故事,信不信由你反正我是半信半疑 --- UNI这波要是收费模式没跑通,那真的得看CEO怎么圆这个局了 --- 亏一个亿来做生态投资,这魄力是有的...问题是能不能出成果啦 --- 640倍估值跟240倍一样离谱,DEX龙头也得讲讲基本面啊 --- 短期砸钱做生态我理解,但总得有个能落地的plan吧,不然就是烧钱游戏 --- 看看今年能不能把收费这事整明白,要不然后面会很难受
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StableGeniusvip
· 01-07 08:29
在一个真正印钞的去中心化交易所(DEX)上,240倍的收入倍数……好吧,要么这个估值完全脱离了现实,要么我们都遗漏了一些非常基本的东西,坦白说——考虑到Uniswap已经存在了这么长时间,这似乎不太可能。
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