全额交割股投资必读：制度、交易流程与风险一次掌握

全額交割股是什麼？為何要了解它？

如果你在台灣股市看到某檔股票交易方式特別，可能就是遇到了全額交割股。全額交割股是指買方需要支付全部購買股票所需金額的交易制度，是台灣股票市場特有的安排。

什麼情況下股票會被列為全額交割股呢？主要有兩種：一是公司經營不善、財務困難，導致每股净值跌破5元票面價值；二是公司發生重大違規事件。一旦被列為全額交割股，交易方式就會受到嚴格限制，這對投資者的操作帶來明顯的不同。

全額交割股有機會翻身嗎？回到普通股的條件

被列為全額交割股並非永久判刑。當公司經營情況改善時，確實有機會脫離這個狀態，恢復到正常的交易機制。

上市公司的脫離條件是：連續兩個季度，每股净值要大於5元，且股東權益連續兩季都高於3億元。

上櫃公司的標準相對寬鬆一些：只需要在一個季度的財報中，每股净值大於5元，且股東權益有所增加就可以了。

這些審查工作通常在證交所收齊所有公司季報後的第一個工作日進行形式審閱，審閱公告生效需要2天。換句話說，從財務數據達標到真正恢復普通股交易，整個流程大概需要1到2週左右的時間。

怎樣查詢和確認全額交割股？

想要確認某檔股票是否為全額交割股，可以直接到台灣證券交易所官網查詢。依序點選「交易資訊」→「變更交易」選項，就能看到完整的全額交割股名單及相關資訊。

全額交割股的交易流程：買進和賣出有什麼不同？

全額交割股無法使用融資融券等信用交易方式，所以買賣流程與一般股票有明顯區別。

購買全額交割股時，投資者不能直接在個人帳戶下單。正確的做法是：先將購買所需的全部資金（包括手續費）轉帳到券商指定的專用交割帳戶，並將想要購買的股票代碼和張數提供給營業員。為了避免資金不足導致下單失敗，投資者通常會匯入較高的金額。當日未使用或有餘額的款項，券商會在下午三點半左右退還到個人帳戶。

出售全額交割股時，投資者需要先聯絡券商營業員，申請進行「圈存股票」（即預先凍結股票），營業員會進行錄音記錄（某些券商也允許透過APP申請）。申請通過後，投資者才能自行委託賣出股票。如果當日未成交，隔天若還要賣出，則需要重新進行圈存手續。整個流程相比普通股交易要複雜許多。

如何選擇合適的券商進行全額交割股交易？

台灣有多家主要券商提供全額交割股交易服務，投資者在選擇時應該考慮以下因素：

• 券商是否提供線上交易平台與完整的全額交割股交易工具
• 是否有專業的客服團隊能夠協助複雜的交易流程
• 交易手續費和相關成本是否合理
• 平台穩定性與交易執行效率

投資者可以根據自己的習慣和需求，比較不同券商的服務內容和成本結構。

全額交割股投資風險有多高？該注意什麼？

一旦股票被列為全額交割股，流通受限、交易方式改變，通常會伴隨股價大幅下跌。相比普通股，全額交割股的風險確實更高，主要表現在以下幾個方面：

公司本身存在問題。每股净值低於5元通常意味著公司遭遇經營困難、財務危機或涉嫌違規違法等問題，這些都是高風險的信號。持有這類股票的虧損風險相對較大。

價格波動劇烈。當股票净值在5元附近波動時，投資者會擔心它是否會被轉為全額交割或保持信用交割，這種預期導致短期波動非常大。有時候股票剛被列為全額交割，可能會連續跌停，損失速度很快。

完全沒有現金回饋。與普通股不同，全額交割股既不配息也不配股，投資者只能被動等待公司轉機，期間得不到任何現金流收入。

市場流動性極差。全額交割股每30分鐘才成交一次（而不是連續競價），交易量稀少，買家或賣家可能嚴重不足。這導致買進和賣出都會很困難，實際成交價格可能遠低於預期，交易成本也會隨之增加。

綜合來看，全額交割股確實是高風險標的，不適合風險承受能力低的投資者。進場前必須充分了解公司的具體情況，並做好心理準備承受可能的虧損。