统计价格状况：通货膨胀即将到来，投资者应如何做好准备

了解“通货膨胀”及其投资保护方法

如果你注意到钱包里的钱价值逐渐下降，米价上涨，油价飙升，那就是**通货膨胀 (Inflation)**的结果，它正在侵蚀我们每天的购买力。这并不奇怪，也不必惊慌，因为这种情况在所有经济体中都存在，但关键是我们该如何应对。

在一般的通货膨胀情况下，商品和服务的价格持续上涨，导致原本可以买多碗饭的钱，现在只能买一碗。举个例子，曾经有50泰铢可以买很多米的总理，现在用同样的钱只能买一碗米，十年后，这笔钱可能连一碗米都买不到。

对于投资者来说，通货膨胀不仅是令人担忧的经济现象，更是进入市场的重要信号。因为通常当通货膨胀率升高时，国家会调整政策以应对，这会影响股价、利率和投资机会。

通货膨胀的原因是什么？你需要了解的原因

需求增加但供应跟不上

经济在危机后复苏，消费者开始增加支出，出现所谓的“复仇性消费”现象，即人们决定花掉存款以弥补经济低迷时期的支出。但问题是，生产商无法及时扩大生产，加上集装箱、芯片、金属和天然气等短缺，导致生产成本急剧上升。

生产成本上升：战争和短缺的影响

全球市场上的原油、煤炭、钢铁和铜价飙升，创下历史新高。俄罗斯-乌克兰战争和主要产油国的减产是主要原因。在新冠疫情期间，原油价格曾跌至历史低点，但随着国家重新开放，价格反而飙升至高点，因为供应链断裂。

政府印钞增发

有时通货膨胀源于宽松的货币政策。政府或中央银行印钞增加，流通中的货币变多，但商品没有同步增加，导致“印钞通胀”对经济系统构成威胁。

全球通胀：现状与趋势

根据国际货币基金组织（IMF）2023年1月的报告，预计2024年全球经济增长率为3.1%，明年为3.2%，略高于之前的预期。这得益于美国的弹性。然而，增长仍低于历史平均水平，因为货币政策趋紧。

通胀压力开始减弱，但仍存在地缘政治紧张带来的风险。目前，许多经济体正处于滞胀（Stagflation）状态，即高通胀与经济增长停滞并存，这是对民众最为不利的局面。

泰国通胀的原因：消费者价格指数（CPI(）

消费者价格指数（)Consumer Price Index(）由商务部每月计算，涵盖430个商品价格。

2023年1月，泰国CPI为110.3，比去年同期的108.18上涨0.3%。整体通胀率下降了1.11%，已连续四个月下降，是35个月来的最低点。

) 价格变动必须了解

项目	2021年	2022年	2023年	2024年
红肉（牛肉）	137.5泰铢/公斤	205泰铢/公斤	125泰铢/公斤	133.31泰铢/公斤
鸡胸肉	67.5泰铢/公斤	105泰铢/公斤	80泰铢/公斤	80泰铢/公斤
鸡蛋	4.45泰铢/个	5泰铢/个	3.83-4泰铢/个	3.9泰铢/个
小辣椒	45泰铢/公斤	185泰铢/公斤	200泰铢/公斤	50-250泰铢/公斤
柴油	28.29泰铢/升	34.94泰铢/升	33.44泰铢/升	40.24泰铢/升
乙醇汽油	28.75泰铢/升	37.15泰铢/升	35.08泰铢/升	39.15泰铢/升

从表中可以看出，食品和能源价格的波动是推动通胀的主要因素。

利用通胀获益：以PTT公司为例(上市)

明显的获益者包括企业、商人和银行家，而工资收入者则处于劣势，因为工资涨幅低于通胀。

泰国PTT公司###上市(是一个重要例子。2023年前半年，集团及其国内外合作伙伴的收入达1685.419亿泰铢，净利润为64.419亿泰铢，同比增长12.7%。其中，PTT的经营利润占集团的24%，主要受全球油价上涨影响。

通胀与通缩：投资者必须区分的差异

通货膨胀 )Inflation(，即商品和服务价格持续上涨，导致货币价值下降。

通货紧缩 )Deflation(，则相反，价格下降，需求收缩，货币供应不足。当经济放缓或陷入衰退时，消费者减少支出，生产商减产，失业率上升，经济可能陷入高失业低增长的恶性循环。

两者都应避免过度激烈，否则会对经济增长和生活质量造成负面影响。

在通胀时代，谁在上，谁在下

) 受益群体

✅ 企业主和创业者：可以调高商品和服务价格，增加利润，扩大业务。

✅ 股东和银行：股价上涨，贷款利率提高，收益增加。

✅ 债务人：债务的实际价值降低，偿还成本减少。

( 受损群体

❌ 工资收入者：工资增长缓慢，但生活成本快速上涨。

❌ 债权人和储蓄者：存款的实际价值每天都在缩水。

通胀对我们的影响：日常生活与商业

) 对公众的影响

生活成本飙升，购买力下降：商品变贵，员工的工资大部分用来支付生活开销，储蓄和投资空间变小。

长期失业率上升：如果通胀过高，企业会减少生产和裁员，因为需求减弱。

对企业的影响

销售困难，成本上升：商品价格上涨，消费者减少购买，利润缩减，企业减少投资和裁员，经济陷入低迷。

对国家的影响

长期发展受阻：投资者减少设备和项目投资，经济数据不稳定，国家生产潜力难以增长。

资产泡沫问题：低利率（甚至负利率###Negative###）促使人们投机风险资产，如股票和房地产，形成泡沫。

如何自我保护免受通胀影响：投资策略

1. 从储蓄转向投资

低利率环境下，存款利息难以抵御通胀，建议将资金投入高回报资产，如股票、基金、房地产。

( 2. 避免无益债务

警惕为了消费而借债，因通胀高企，借款利率也会升高，减少不必要的支出。

) 3. 关注经济新闻

通胀是央行调整政策的信号，政策变化会影响资产价格，及时掌握信息至关重要。

在通胀环境中投资什么？

银行股

银行主要靠贷款利差获利。通胀高企时，央行会提高利率，利差扩大，银行利润增长。

黄金

黄金价格与通胀同步，通胀越高，黄金越贵。黄金具有内在价值，不会随时间贬值，长线投资黄金是有效的财富保护方式。

房地产和房地产基金

租金会随通胀调整，房东可以提价，收益随之增加。

食品和能源股

这些是必需品，消费者必须购买，企业有定价权，成本上涨时可以转嫁给消费者。

浮动利率债券或通胀挂钩债券（Inflation Linked Bonds）

此类债券会根据通胀调整利率，是对冲通胀的好工具。

黄金差价合约（CFD）###Contracts for Difference###

投资者可以在黄金价格上涨或下跌时进行投机，无需实际持有黄金。

总结：投资者必须了解通胀与通缩

通货膨胀有两面：一方面促进经济增长、降低失业，但另一方面也让低收入群体受损。当通胀过高时，称为“超级通胀”或通缩，这是对所有人都极为不利的状态。

与通缩相反，指价格下降、需求收缩、经济陷入僵局。

投资者应密切关注通胀与通缩的变化，因为它们会影响投资选择、策略布局和市场机会。通过合理规划、投资合适的资产、持续关注新闻，你可以在这场挑战中顺利穿越，利用市场波动实现盈利。