美元收益的ETF：选择哪个每月分红基金？

投资者巴西人越来越关注一个不可避免的现实：在国内利率高企、通胀持续以及汇率波动的背景下，仅仅持有雷亚尔的资产变得风险重重。越来越多的人选择的解决方案是？通过发行定期分红的资产，以强势货币获得稳定收益。

这就引入了一类特殊的工具：每月派发股息的ETF。不同于传统的单一股票投资，这些在交易所交易的基金提供了一种简单、多元且易于获取的方式，帮助投资者在美元中建立可预见的现金流，而无需自己组建国际投资组合的复杂操作。

在本指南中，我们将探讨六只全球最受欢迎的基金，了解它们的运作机制，并指导你如何开始投资——无论是通过国际券商、BDR还是衍生品平台。

了解每月派息ETF：基础知识

在分析具体选项之前，理解这些资产背后的机制至关重要。

每月派息的ETF是一个集合了经过精选、具有稳健分红历史的股票或债券的基金。与其让投资者单独购买多只美国股票——操作繁琐且成本高——不如购买该基金的份额，自动获得一个平衡的投资组合。

这些基金大多集中在产生稳定现金流的行业：能源、电信、公用事业(公共事业)和美国房地产投资信托基金（REITs）(美国房地产基金)。部分基金采用复杂的衍生策略——如卖出看涨期权(covered calls)——以放大收益。

收益会每月以美元存入券商账户，可以选择再投资或转换成人民币，依据个人策略。对于巴西投资者而言，想在构建持续收入的同时实现部分资产的美元化，这种方式提供了比单一投资更便捷、更安全的选择。

六大主要每月派息ETF

SDIV — Global X 超级股息ETF：全球曝光，高收益

如果你的目标是在美元中获得被动收入，同时接触全球企业，SDIV值得关注。

该基金由Global X于2011年创建，复制一个选取100只全球股息率最高股票的指数，保持每个成分股的权重相等，避免过度集中于某一国家或行业。

关键数据 (2025年12月):

• 价格：约US$ 24,15
• 净资产：10.6亿美元
• 年费：0.58%
• 12个月股息收益率(12m): 9.74%

**成分：**投资组合分布在金融行业(约28%)、能源(约19%)、房地产(约13%)等行业。地理上，主要集中在美国(25%)、巴西(15%)和香港(12%)。

**优势：**每月收入可预期；真正的全球多元化；专注于具有稳健分红历史的公司。

**风险：**高股息公司可能面临未来减息；对新兴市场和周期性行业的暴露较大；管理费高于平均水平。

DIV — Global X 美国超级股息ETF：美国市场，波动较低

作为SDIV的补充，DIV提供另一种选择：精选美国高收益股票，但只挑选历史波动较低的股票，与标普500指数的相关性较低。

因此，该基金波动较小，适合希望在美元中获得被动收入且不愿承受剧烈波动的投资者。

关键数据 (2025年12月):

• 价格：约US$ 17,79
• 净资产：6.24亿美元
• 年费：0.45%
• 12个月股息收益率(12m): 7.30%

**行业偏好：**偏防御性。公用事业约占21%，REITs约19%，能源约19%，基础消费约10%。科技和成长型零售几乎没有。

**优势：**股息稳定，年化超过7%；行业抗风险能力强；有助于缓冲亏损。

**劣势：**集中在少数三个行业；仅限于50只美国股票；若公司业绩恶化减息，可能陷入“股息陷阱”。

SPHD — Invesco 标普500高股息低波ETF：收益与稳定的平衡

SPHD提供一种平衡方案：标普500中高收益、波动较低的股票。

自2012年推出以来，每半年(一月和七月)重新调整成分，保持平衡。主要投资包括辉瑞、威瑞森、奥驰亚和康爱迪生——成熟、现金流可预期的公司。

关键数据 (2025年11月):

• 价格：约US$ 48,65
• 净资产：30.8亿美元
• 年费：0.30%
• 12个月股息收益率(12m): ~3.4%年化

**行业结构：**REITs(约23%)、基础消费(约20%)、公用事业(约20%)，健康和电信也有涉及。

**优势：**风险较低；管理费低（0.30%）；定期再平衡避免持仓过度波动。

**限制：**收益率低于SDIV或DIV；缺少成长股，市场牛市中潜在升值空间有限；持仓集中在三大行业。

( PFF — iShares 优先股和收益证券ETF：优先股带来稳定收入

不同于前述基金，PFF投资于优先股——介于普通股和债券之间的混合资产。

这些证券通常支付固定股息)多为每月###，波动性低于普通股，在公司破产时具有优先索偿权。PFF持有超过450只发行，主要来自美国金融机构。

关键数据 (2025年11月):

• 价格：约US$ 30,95
• 净资产：141.1亿美元
• 年费：0.45%
• 股息收益率(12m): 6.55%
• 日均成交量：约350万份

**市场结构：**金融行业(约60%)、公用事业、能源和电信。主要持仓包括摩根大通、美国银行、富国银行等。

**优点：**高且稳定的收入；波动性低于普通股；多元化降低单一信用风险。

**担忧：**利率变动敏感（加息时，市值可能下跌）(；资本升值潜力有限；高度依赖金融行业的收益表现。

) QYLD — Global X 纳斯达克100指数覆盖看涨期权ETF：极致收益的期权策略

对于愿意牺牲部分升值潜力以追求高额收入的投资者，QYLD提供了激进的方案。

该基金每月执行“覆盖看涨”策略：买入纳斯达克100指数的所有股票，同时卖出看涨期权。通过这些期权获得的权利金全部分配给投资者。

关键数据 (2025年12月):

• 价格：US$ 17,47
• 净资产：80.9亿美元
• 年费：0.60%
• 12个月股息收益率###12m(: 13.17%
• 日均成交：约700万份

**持仓偏好：**科技股)约56%(、通信)15%(、非必需消费)13%(。主要持仓包括苹果、微软、英伟达、亚马逊和Meta。

**吸引点：**在所有列出的基金中，月度收益最高)约13%(；自动执行策略；在震荡或下跌市场中具有一定保护。

**权衡：**资本升值潜力有限——纳斯达克指数大幅上涨时，基金表现落后；收益随市场波动；长期可能导致份额价值侵蚀。

) JEPI — 摩根大通股权溢价收入ETF：优质资产，收益稳健

JEPI于2020年推出，迅速成为全球最大主动型股息ETF之一，管理规模超过400亿美元。

该基金采用混合策略：主动精选100-150只标普500中的防御性股票（如可口可乐、艾伯维、UPS、百事可乐），结合结构化衍生工具(ELNs)，模拟卖出看涨期权，获得月度权利金。

关键数据 ###2025年10月(:

• 价格：约US$ 57,46
• 净资产：400亿美元
• 年费：0.35%
• 股息收益率)12m(: 8.4%
• 日均成交：约500万份

**特色：**与标普500的相关性低（β值约0.56），波动较小。

**优势：**高收益（8.4%）且风险低于纯股票；流动性强、运营稳健；部分收益可能享受税收优势（部分为长期资本利得）。

**注意事项：**在市场大涨时，表现有限；结构复杂，ELNs管理难度较高；管理费略高于被动指数基金。

快速对比：哪个更适合你？

基金	收益率	波动性	行业	费率	适合对象
SDIV	9.74%	中高	全球多元	0.58%	追求最大化多元化
DIV	7.30%	低	美国防御	0.45%	稳定收入
SPHD	3.4%	低	美国防御	0.30%	风险最低者
PFF	6.55%	低-中	金融60%	0.45%	偏好优先股的防御型投资者
QYLD	13.17%	中等	科技56%	0.60%	追求最高月收益，接受波动
JEPI	8.4%	低-中	多元防御	0.35%	收入与安全的平衡

巴西投资者如何投资每月派息ETF

幸运的是，居住在巴西并不妨碍投资这些资产。主要有三条路径：

) 1. 国际券商

最直接的方式是开设Passfolio、Nomad、Interactive Brokers、Stake、Avenue、Inter Securities或BTG Pactual等平台账户。这些平台支持国际电汇、自动换汇，且可直接在NYSE和纳斯达克购买美国ETF。

股息每月以美元入账——可选择再投资或兑换成人民币，依据个人策略。

( 2. 通过B3的BDR投资ETF)

如IVVB11(标普500复制品)，可以在巴西证券交易所以存托凭证形式交易。但目前，专门复制每月派息ETF的BDR数量有限，且分红可能税负较重、到账时间较长。

( 3. 衍生品平台的差价合约（CFD）

更主动的方式：通过差价合约交易国际ETF)。可以在涨跌中获利，且支持杠杆——放大收益(和风险)。此策略可作为被动投资ETF的补充。

结论：打造美元收入

每月派息ETF是连接多元化投资安全性与强势货币持续收入的桥梁。六只基金各有侧重：

• 想要最大化全球多元化？选择SDIV。
• 偏好美国股票的稳定性？选择DIV或SPHD。
• 追求偏防御的优先股？PFF。
• 愿意牺牲升值追求极高收益？QYLD。
• 希望在收益与安全间取得平衡？JEPI。

下一步是选择一家国际券商开设账户，从小额投资开始，实操中体验股息的到账频率、金额，以及如何融入你的长期财务规划。