什么是Token？它与Coin究竟有何不同？投资Token的完整指南

Token中文意思详解

Token，中文通常译为通行证、令牌或代币，代表着一种具有特定权益、凭证或价值形式的数字化资产。 这类资产可在对应的区块链上进行交易、转移和兑换等操作。与Coin不同的是，Token并无自有的独立公链，而是建构在现有区块链生态之上。

2015年以太坊推出ERC-20代币标准后，任何人都可在该平台发行自己的Token。这一创新大幅降低了发行门槛，使得以太坊成为目前Token发行量最庞大的公链。简而言之，Token是一个统称概念，涵盖了所有非公链型代币，包括DeFi应用代币、Layer-2解决方案代币、NFT代币（如APE、SAND）等。

Coin与Token的根本区别

Coin与Token最本质的差异在于Coin拥有自己独立的区块链，而Token则否。

比特币（BTC）运行在比特币区块链上，以太币（ETH）运行在以太坊区块链上，它们是各自网络的原生资产，属于Coin。而Token则依附于既有的区块链系统，限制了其生态应用的广度，甚至无法单独搭建完整应用程序。

Token分为哪几类型？

根据瑞士金融市场监管局（FINMA）的分类标准，Token可分为三大类型：

支付型代币（Payment Tokens） 主要为实现安全、高效、低成本支付而设计，稳定币便属于此类。

功能型代币（Utility Tokens） 为各种应用提供访问权限，以太坊上的ERC-20代币大多属于此类，用户通过持有它们来使用特定服务或应用。

资产型代币（Asset Tokens） 代表对项目发展的权益参与，持有者可享受代币带来的价值增长，性质类似股票。但需注意，币圈投资者通常不拥有项目所有权，也无分红权。

实际运作中，一个Token往往同时具备上述多种属性，难以清晰划分，但这种多维特性也为其提供了更多应用可能性。

Token还是Coin？投资哪个更具潜力

两者各有优势，相辅相成。若将Coin理解为公链层的基础设施，Token则是应用层的功能工具——前者解决系统基础问题，后者在其基础上直接服务用户需求。

相比Coin，Token在应用和服务上的可拓展性更强，实现难度也更低。 Coin价值受限于基础设施优化，失败后往往无法转向，如量子链（QTUM）、比原链（BTM）的遭遇。而Token可灵活推出多元服务，比如MakerDAO推出实体资产代币化业务后重新获得市场认可。

此外，Token的波动性通常远大于Coin，UNI、SNX、MKR等代币的价格波动明显超过BTC、ETH，特别在牛市周期更为剧烈。这为短线交易者创造了更多机会，但风险也随之放大。

Token投资的两种主要方式

现货交易Token

现货交易以实际资产转让为基础。例如UNI当前价格为3美元，买方支付3美元便完全拥有1枚UNI的所有权。

关键提醒： 现货交易需防范同名假币风险。若有人发行与知名代币同名但无价值的Token，一旦误购很难变现。因此交易前务必在官方网站或区块链浏览器验证代币合约地址。

保证金交易Token

保证金交易允许使用杠杆进行非全额交易。以10倍杠杆做多UNI为例，在3美元价格下，仅需0.3美元保证金即可控制1枚UNI的头寸。差价合约或U本位合约交易甚至不涉及实际代币持有，风险与现货完全不同。

由于Token波动幅度大，必须谨慎管理仓位和杠杆。建议杠杆倍数不超过10倍，特别是新发代币风险更大，需警惕爆仓风险。

无论采用哪种方式交易Token，选择受监管、安全可靠的交易平台至关重要，这是真正投资Token的首要前提。

Token交易的基本步骤

投资Token的操作流程相对标准化：

第一步：进入交易平台并登录账号

访问交易平台官网，点击登录按钮。若是新用户，需先完成账号注册。

第二步：搜索并选择目标Token

在搜索框输入要交易的Token名称（如UNI代表Uniswap），系统将展示相应的交易对。

第三步：配置交易参数

根据个人策略填写交易方向（买入或卖出）、交易类型、数量、杠杆倍数（若使用保证金）、止损和止盈价位，最后确认下单即可。

简单三个步骤即可启动Token投资之旅，但前提条件是充分理解风险、选对平台、谨慎设置仓位。