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最近重新配置了一些资金,转向了传统资产市场。在期权端卖了MSTR 140和145的Put单子,这个思路其实和之前在BTC大幅下跌时卖8万多一档的Put逻辑一致——都是看好长期,通过期权收益来摊低成本。
有意思的是发现MSTR的隐含波动率(IV)竟然比BTC明显高出不少。MSTR这边飘在60%上下,而BTC才45%。翻了翻历史数据,BTC这近一年来ATM IV最激进的阶段也就在60%附近徘徊过。这差异反映出市场对这两个资产风险预期的显著区别——单只股票的波动确实被定价得更高。