币圈投资说复杂其实很复杂，说简单就五句大白话。这五条我把它们叫"第一性真理"，因为它们是从历次牛熊中总结出的底层逻辑，没有任何讨价还价的余地。

**第一条：价格才是唯一的裁判**

什么基本面、什么技术叙事、什么融资背景、什么生态繁荣……短期内这些全是故事。听起来高大上，但市场不买账就是不买账。价格持续往上走？说明故事被市场吸收了。价格一路往下砸？那就是空气。

怎么用这条真理？别用脑子谈恋爱似的看项目。先拿价格结构说话——趋势对不对，成交量配不配合。这才是硬指标。

**第二条：98%的币最后都死了**

历史上出现过几万个币种。活过整整3个完整周期的？不到1%。剩下的呢，要么死了，要么就算活着也早晚被新赛道、新概念、新的热点MEME吞掉。

这告诉我们什么？默认所有新项目都应该被看成"已经判了死刑"，除非你能掰扯出极强的证据来翻案。这样心态才对。

**第三条：流动性和共识一起决定你的生死**

没有流动性是什么感觉？你就是被套在里面的提线木偶，完全变不出现。没有持续的共识呢——不管是用户共识、开发者共识、资金共识还是叙事共识——流动性迟早会干涸。

所以看项目的时候，别只盯着白皮书写了什么。人眼光要放在"钱和人现在还在不在持续往里流"这个问题上。钱和人才是真金白银。

**第四条：杠杆是双刃剑，大多数时候是尖的那一面**

币圈里那些爆仓的、血本无归的故事，十有八九都是因为杠杆。给你个10倍杠杆，市场一个10%的波动，你就全军覆没了。就这么简单。

核心推导？本金安全永远第一位。杠杆用多少，应该反过来问自己："我的睡眠质量能承受这个倍数吗？"睡不好觉的杠杆倍数，就不要碰。

**第五条：时间既是最好的朋友，也是最凶的敌人**

抱着真正优质稀缺的资产（比如BTC、BNB、ETH这类），然后耐得住寂寞坐着，复利的威力会出现奇迹。反过来呢，要是频繁交易、追热点、加杠杆？时间越久，死得越惨。

换句话说：你最后赚的钱 = 你能活多久 × 你手里真正好资产的稀缺程度 × 这个市场愿意给的估值空间。三个因子缺一不可。

**最后一句大实话**

咱们散户最重要的是什么？先活下来。活下来了才能赚钱，赚到钱了才能考虑赚大钱。历次大熊都证明了一件事：保住本金就是胜利，保住本金你才有翻盘的筹码。剩下的，交给时间和市场去教你。