OTC买卖是什么？新手投资者的全面OTC市场指南

OTC是什么概念？

OTC（Over-the-counter）即“场外交易”，是一个去中心化的市场，投资者、代理商和经纪人在没有固定交易所的情况下直接进行交易。OTC市场的价格形成机制主要依赖于买卖双方的协商和协议。

在越南，OTC买卖也被称为网络市场、自由证券市场或电子报价市场。OTC交易可以在银行、证券公司柜台灵活进行，也可以通过电话、电子邮件在线完成，不受地点或时间的限制。

OTC市场与集中交易所的区别

为了更好理解OTC买卖，需要将其与如HOSE、HNX等集中证券交易所进行比较：

OTC市场的优势

拓展投资机会

OTC买卖为投资者提供比集中市场更丰富的资产类别。除了可以交易上市股票或期货外，OTC市场还允许接触衍生品、CFD、期权等多种金融工具。

衍生产品丰富，助力现货市场

OTC市场的衍生品已成为金融生态系统中不可或缺的一部分。例如，比特币衍生合约的交易量已占比特币市场价值的30%以上。2021年6月，衍生品交易量甚至超过比特币现货交易，显示出这些产品的快速发展。

安全性不断提升

现代化的OTC市场经过优化、自动化，并采用多层安全措施，类似于集中交易所。许多信誉良好的OTC经纪商获得国际金融监管机构的许可，确保投资者交易安全。

杠杆放大盈利

在集中交易所，越南投资者通常最多获得2倍杠杆。而OTC市场允许使用更高的杠杆(甚至可达数百倍)，从而放大潜在利润——但也伴随相应的风险。

越南OTC市场现状

根据越南统计总局的数据，截至2020年底，越南注册企业总数为683,600家，但仅有1,575家企业在(HOSE、HNX、Upcom)三个主要交易所上市，比例仅为0.2%。

这一数字显示市场存在巨大空白。OTC市场如一扇门，为企业提供了无需满足集中交易所严格要求即可筹集资金的途径。许多越南大型企业仍在OTC交易，给投资者带来丰厚的利润空间。

近年来，国内OTC市场逐渐变得专业化。OTC交易不仅局限于柜台，还通过网站和移动应用平台扩展，组织方式逐步正规，类似于集中交易所。

交易OTC的注意事项

避免低成交量产品

进行OTC交易时，应关注产品的成交量。成交量过低的证券存在流动性风险——即难以找到对手方完成买卖。这可能导致资金被卡住，难以收回投资。

多元化投资组合

不要将全部资金集中在某一资产或产品上。将资金分散投资于不同资产，有助于降低系统性风险。这是任何金融市场都应遵循的基本风险管理原则。

谨慎使用杠杆

虽然OTC市场潜在利润高，但也伴随剧烈的价格波动风险。杠杆如“双刃剑”——可以快速增加收益，但也容易“爆仓”。只有在充分了解产品、具备良好市场分析能力时，才应使用杠杆。

充分了解后再投资

任何金融市场都存在风险。在开始OTC交易前，应花时间了解产品、交易机制及潜在风险，做出明智的投资决策。