在罗斯个人退休账户（IRA）中进行主动交易：美国投资者的实用指南

你真的可以在罗斯个人退休账户中进行日内交易吗？

是的，您可以在罗斯个人退休账户（Roth IRA）内进行活跃交易，但该退休账户主要是为长期财富积累而设计的，而不是频繁交易。真正的问题不是您是否可以交易——而是罗斯个人退休账户是否是您活跃交易策略的正确工具。

吸引人的地方很简单：与普通经纪账户不同，每次以盈利出售投资时您都需要支付资本利得税，罗斯个人退休账户（Roth IRA）则在资金留在账户内的情况下保护您所有的收益免受税收。对于活跃的交易者来说，这可能会随着时间的推移转化为显著更高的税后收益。

然而，这一税收优势附带了许多重大条件，许多日间交易者在设置账户之前并未充分考虑这些条件。

Roth IRA税收处理如何运作

要理解活跃交易是否适合您的罗斯IRA策略，您需要掌握基本的税收结构。

使用Roth IRA，您投入的是税后美元——这意味着您已经为这些钱支付了所得税。作为回报，IRS对您的账户的处理方式截然不同：

• 所有投资收益在账户中保持时免税累积
• 您可以随时提取您的初始贡献，而无需支付罚款
• 如果您至少59½岁并且账户已经开立超过五年，您的收益在取款时将免税。

这个 “免税” 福利适用于您在账户内买卖投资的频率。理论上，您可以在一年内进行 500 笔交易，仍然无需为所产生的任何利润支付税款。

将其与应税经纪账户进行比较：每一笔实现利润的交易都会立即触发税务责任。一个每月执行20笔交易的日内交易者每年产生240个应税事件——每个事件都会在报税时产生资本利得税账单。

关键的权衡：无法进行税收损失收割

这里是活跃交易者常常被震惊的地方。虽然罗斯个人退休账户保护收益，但它同时消除了一个对每个使用常规经纪账户的人都可用的强大税务策略：税损收割。

在应税账户中进行交易时，您可以用投资损失抵消收益。如果您的损失在某一年超过收益，您可以从普通收入中扣除最多**$3,000**——这是一项有意义的税收减免，每年都会累积。

在罗斯个人退休账户中？你得不到任何东西。交易损失不会产生任何税务利益。对于一个经历了赢利和亏损交易的活跃交易者来说，这是一种重大劣势。你基本上被锁定在收益中，但被剥夺了可以让亏损交易在税务角度上稍微不那么痛苦的抵消利益。

贡献限制创造真实上限

美国国税局对您每年可以投入到罗斯个人退休账户（Roth IRA）中的金额设定了严格限制：

截至2023年：

• $6,500 每年 如果您未满50岁
• 每年$7,500 如果你年龄在50岁或以上

这些限制也适用于收入。单身申报者只有在其调整后修改总收入 (MAGI) 低于 $153,000 的情况下才能贡献。共同申报的已婚夫妇的MAGI必须保持在 $228,000 以下。

对于收入较高的活跃交易者来说，这构成了一个障碍。然而，后门罗斯IRA策略提供了一种解决方案：向没有收入限制的传统IRA中贡献税后资金(，然后立即将其转换为罗斯IRA。您在转换时无需支付税款，从而有效绕过了收入限制。

贡献上限保持不变。无论你的交易利润或收入水平如何，你每年仍然不能向账户注入超过$6,500或$7,500。

您的罗斯IRA内部投资选项

罗斯个人退休账户（Roth IRA）相较于雇主赞助的退休计划给予您更大的灵活性。您直接控制投资：

允许的投资：

• 股票
• 债券和共同基金
• 交易所交易基金 )ETFs(
• 期权合约
• 房地产投资信托 )REITs(
• 商品
• 加密货币

禁止投资：

• 人寿保险
• 收藏品 )稀有硬币，艺术品等。(

值得注意的是，在罗斯个人退休账户（Roth IRA）中不允许进行保证金交易。您无法从经纪人那里借钱来放大您的头寸规模。一些经纪人提供针对个人退休账户的“有限保证金”，这只是提供对结算收益的临时访问权限——而不是真正的杠杆。

这一限制将高风险、高回报的策略从活跃交易者的操作手册中移除。虽然保证金可以大幅放大收益，但同样也会放大损失。这项禁令保护了退休储蓄，但限制了激进的交易方式。

提现规则与提前访问罚款

罗斯IRA旨在作为一个退休账户，而不是交易基金。提款机制反映了这一点：

无罚款访问：

• 任何年龄均可无税或罚款地提取贡献
• 收益要求您年满59½岁，并且账户持有超过5年

提前提款的后果:

• 在59½岁之前取出收益会触发所得税和10%的罚款
• 存在例外 )首次购房、医疗账单、残疾(，但您仍需对提前提款的收入缴纳所得税
• 任何提取的金额都会计入您的年度贡献限额——因此，在50岁以下提取20,000美元意味着您需要超过三年的时间才能以每年6,500美元的速度恢复这笔资金。

对于可能需要流动性的活跃交易者而言，这与标准的应税经纪账户相比，造成了显著的不便，因为您的资金完全可用。

为什么大多数日间交易者在成功之前就放弃了

在将您的罗斯IRA投入活跃交易策略之前，请考虑这些令人警醒的统计数据：根据加州大学伯克利分校的研究，超过75%的日间交易者在两年内退出。罪魁祸首是持续的损失和活跃交易的心理挑战。

现实是，大约 95%的日间交易者表现不及简单的买入并持有策略，这种策略适用于为退休而设计的指数基金或目标日期基金。持续战胜市场不仅需要技能，还需要卓越的纪律性和风险管理能力——大多数散户交易者缺乏这些品质。

罗斯个人退休账户的税收优势并不会改变市场动态。它们只是保护盈利交易者免受税收，保护 struggling trader 免受税收减免——这会随着时间的推移加大损失。

真正的优势：无税负的复利

罗斯个人退休账户（Roth IRA）在活跃交易者中真正出色的地方在于复利。每一美元的利润都将持续投资并运作，而不必每年因税收而被抽走。

假设，如果你以50,000美元起步，在10年内获得了100,000美元的交易收益：

• 应税经纪账户： 您每年在这 $100,000 的收益上需支付资本利得税)通常为 15-20%(，税后大约剩下 $80,000-$85,000。
• 罗斯个人退休账户 (Roth IRA): 整个150,000美元在退休之前免税复利，退休后完全免税提取

几十年来，这种税收避风港会积累成一个重要的优势——但前提是你实际上是盈利的，并且有足够的自律不提前提款。

你真的应该在罗斯IRA中进行主动交易吗？

诚实的答案是：可能不，除非你已经是一个盈利的证明交易者。

税收优惠是真实的。灵活性也是真实的。但它们并没有改变根本的挑战：主动交易是困难的，耗时的，并且在统计上不太可能超越被动投资。

如果您决定在罗斯个人退休账户内进行活跃交易：

1. 从小开始：将其视为您退休策略的一个组成部分，而不是整个策略
2. 有一个书面的计划：成功的交易者遵循明确的规则；情绪交易会毁掉账户
3. 考虑限制：理解每年$6,500-$7,500的上限限制了您可以投入的资本量
4. 忘记杠杆：没有保证金的访问，您的收益完全依赖于头寸规模和交易选择
5. 考虑替代方案：目标日期基金或低成本指数基金通常产生更好的风险调整回报

对于大多数美国投资者来说，罗斯IRA最适合作为长期持有投资的工具，在这种投资中，您通过复利捕获收益，而不是通过时机把握。如果主动交易确实是您的优势，罗斯IRA可以很好地保护这些利润——但不要假设税收庇护能解决击败市场的根本挑战。