三只值得关注的美国股票：在当今市场中解锁长期价值

为什么质量比价格更重要

在评估投资机会时，许多人忽视了一个基本原则：寻找优秀公司以合理价格往往能带来比追逐平庸企业的便宜货更好的回报。这一点对于那些有五到十年投资期限的人尤为真实。问题是：哪些美国股票结合了强劲的盈利增长潜力和合理的估值？

三个名字值得考虑——它们分别在不同的领域运作，但都处于有利于未来几年市场结构趋势发展的位置。

亚马逊：这家科技巨头依然像一家初创公司

亚马逊 [(NASDAQ: AMZN)] 可能看起来不像是持续超越表现的候选者，因为它的市值达到了2.7万亿美元，并且正朝着成为全球最大的收入生成公司迈进。然而，以下是将其与其他大型同行区分开来的原因：亚马逊并不将资本回馈给股东，而是不断将利润再投资于新兴机会和实验性项目。

这一理念重塑了零售业，创造了云计算行业，并且在公司巨大的规模下仍然推动着两位数的增长。上个季度的业绩强调了这一势头，电子商务、数字广告和AWS领域的加速增长显而易见。

最近的OpenAI合作——一个$38 亿美元的安排，计划扩展至七年——突显了AWS的竞争优势。通过让OpenAI的模型通过Amazon Bedrock可用，该公司巩固了其作为AI创新基础设施支柱的地位，即使在对Anthropic进行竞争投资的同时。

除了云计算和人工智能，库柏项目（Project Kuiper）将在今年晚些时候启动，通过卫星宽带开辟全新的收入来源。同时，电子商务仍然只占$32 万亿全球零售市场的一小部分，而云计算则持续从传统IT支出中抢占市场份额——这两个领域的前景在未来几年仍然广阔。

Vita Coco：一个乘着类别浪潮的消费品牌

虽然科技主导了头条新闻，但消费饮料品牌可以带来可观的长期回报。历史证明了这一点：可口可乐为长期持有者带来了卓越的财富，而最近，怪兽饮料和摄氏度控股则利用了新兴饮料类别的机会。

Vita Coco [(NASDAQ: COCO)]，市值为23亿美元，掌握了美国约42%的椰子水市场，在欧洲的份额更大。令人瞩目的是：尽管处于这种主导地位，收入在上个季度增长了37%，核心品牌Vita Coco的增长速度加快至42%。

公司的创始人将此归因于椰子水在全球范围内从小众市场转向主流市场。支持这一论点的是：这一类别在美国年初至今增长了22%，在英国增长了32%，在德国的增长超过了100%。关税压力目前正在影响利润率，尽管价格上涨抵消了一些影响。

在大约35倍的市盈率下交易可能看起来很昂贵，但如果椰子水类别能够达到与能量饮料或运动饮料相当的主流地位，那么当前的估值对于那些押注于该类别大幅扩张的长期投资者来说，可能是合理的。

半导体公司：为人工智能基础设施定位的电源芯片专家

安森美半导体 [(NASDAQ: ON)] 生产电源和传感器芯片，传统上服务于电动汽车和电力基础设施市场。新兴机会在于人工智能数据中心——这些设施对极高的电力效率有着极大的需求，以应对巨大的电力消耗。

这一要求正在将采用从传统的硅IGBT转向化合物半导体，如氮化镓(GaN)和碳化硅(SiC)。安森美在碳化硅领域占据35-40%的市场份额，这是更先进的选择。

在最近的财报中，管理层披露新的数据中心部门今年达到了$250 百万，比前一年翻了一番多——尽管仍然仅占当前收入的4%，但显然在加速增长。与Nvidia在下一代芯片的800伏直流电源架构上的合作进一步验证了On的相关性。

当前的逆风是真实存在的：电动汽车和工业芯片市场经历了疫情后的下滑，给收入和利润带来了压力。然而，所有细分市场在第三季度表现出环比中低个位数的增长，暗示着周期性底部的形成。

以22倍的前瞻性收益估计，估值看起来合理，如果收益确实处于周期性低点。电动汽车市场的复苏，加上对数据中心电力基础设施的激增需求，当这些周期发生转折时，可能会释放出可观的上行空间。

结论：通过结构性趋势实现长期增长

这三家公司——亚马逊、维他椰子和安森美半导体——各自受益于不同但强大的结构性趋势：人工智能和云基础设施的采用、消费者类别向更健康饮料的扩展，以及下一代计算的能效要求。每家公司都以鼓励耐心投资者的估值交易，尤其是那些愿意在这些趋势积累的过程中持有多年的人。