为什么大多数共同基金投资者表现不及市场

当你投资你的钱时，你希望它比仅仅放在储蓄账户中更有价值。共同基金承诺提供专业管理和多样化，但在你把钱投入之前，你需要知道以下几点。

现实检查：您的共同基金能否超越市场？

老实说？大多数人不会。2021年，大约79%的股票共同基金的表现不及标准普尔500指数，而在过去十年中，这一差距扩大到了86%。标准普尔500指数在其65年的历史中，平均年回报率达到了10.70%，使其成为专业基金经理们不断试图超越的基准——而大多数情况下都失败了。

这并不是说所有的共同基金表现都不好。顶级的大型基金在10年内实现了17%的回报，在20年内实现了12.86%的回报，而标准普尔500指数自2002年以来的回报为8.13%。但这些是例外，而不是常态。

理解你实际上在购买什么

共同基金将股票、债券或其他资产打包在一起，让专业的资产管理人处理繁重的工作。您可以在多个行业和公司之间获得即时的多样化，而无需亲自研究和挑选个别证券。

问题是什么？你为这种便利付出了代价。费用比率会侵蚀你的收益，有时影响很大。此外，你失去了对基金内持有资产的投票权。这些费用看起来可能很小，但一旦你意识到在几十年中复利计算后，它们可能会大幅削减你潜在收益的相当部分。

为什么表现差异如此之大

不同的基金玩不同的游戏。货币市场基金优先考虑安全而非增长。债券基金专注于稳定收入。股票基金追求资本增值。目标日期基金随着您接近退休调整风险组合。

行业也很重要。在2022年，重能源的基金击败了那些能源暴露最小的均衡基金。在一个时代对成长科技的集中押注，在另一个时代却变成了负担。这种波动性就是为什么您基金的历史回报可能对未来表现没有太大帮助。

共同基金与替代投资

ETF (交易所交易基金): 将ETF视为共同基金的更灵活的表亲。您可以像个别股票一样立即买卖它们，通常收费较低，甚至可以做空。主要的权衡是共同基金提供更积极的专业管理。

对冲基金： 仅向拥有大量资本的合格投资者提供，对冲基金通过使用空头头寸和衍生品如期权承担更大的风险。收益可能非常可观，但损失也可能同样严重。

结论：这适合你吗？

共同基金是一个不错的选择，如果你想要市场曝光而不想进行研究，但要保持警惕。首先检查费用比率——它直接影响你所保留的收益。了解你的风险承受能力和投资期限。寻找那些有证明业绩的基金，这些基金持续超越其基准(是的，它们确实存在，只需找到它们)。

如果你有耐心并愿意接受市场利率回报减去费用，互惠基金提供了一条在几十年内积累财富的可靠路径。只需理解，你很可能是在支付专业人士的费用，以匹配而不是超过平均市场回报。