高收益REITs：三只值得长期持有的分红增长冠军

理解分红增长的力量

在被动收入方面，房地产投资信托(REITs)悄然超越了许多传统股票投资。根据Ned Davis Research和Hartford Funds的数据，标准普尔500指数的分红股票在过去五十年中以超过2比1的差距击败了非分红股票。然而，真正的赢家是那些年复一年稳定提高分红的公司。

房地产投资信托(REIT)行业作为高收益分红增长机会的宝库脱颖而出。这些基金分配可观且稳步增长的分红，使其成为寻求可靠长期现金流的买入持有投资组合的完美候选者。

Rexford Industrial Realty：在紧张的市场中增长

雷克斯福德工业地产 (NYSE: REXR) 专注于工业房地产，仅专注于南加州蓬勃发展的物流市场。公司拥有420处物业，面积达到5100万平方英尺，运营于全球最具活力的工业区之一。

雷克斯福德之所以吸引人，是因为市场动态有利。南加州的工业部门享有强劲的需求，加上供应有限。这种环境支持了持续的高入住率和加速的租金增长。最近签署的新租约平均比之前的租金高出23.9%，并且嵌入的年增长率为3.6%。

分红反映了这种运营势头。在过去五年中，Rexford以令人印象深刻的15%的复合年增长率扩大了其分红。当前收益率为4.2%。在强劲的资产负债表支持下，进一步的收购和开发项目，分红增加似乎是可持续的。

额外空间存储：十年的持续分红增长

Extra Space Storage (NYSE: EXR) 在美国自助存储行业占据主导地位，拥有大约 15.3% 的市场份额。该公司运营或管理近 4,200 个设施，总面积超过 3.22 亿可租赁平方英尺。

EXR的投资组合结构创造了多个收入来源。它直接拥有48%的物业，通过合资企业持有11%的权益，并管理剩余的41%。这种组合既产生了来自自有资产的稳定租金收入，也产生了来自第三方物业的可预测管理费用。

公司通过收购、合资扩张和第三方管理平台战略性地实现了增长。2023年以$15 亿美元收购Life Storage是一个重要里程碑。这些投资推动了一项显著成就：过去十年分红增长超过110%。当前收益率超过6%。

Extra Space的财务实力和发展管道表明分红增长将会持续。该公司的桥梁贷款平台为自助存储开发商提供融资，创造了以有吸引力的估值收购已完成项目的机会。这一结构性优势带来了令人瞩目的业绩——20年来总回报超过2400%，在房地产投资信托基金（REITs）中排名第三。

房地产收入：112个连续季度的分红增长

房地产收入 (NYSE: O) 以更大的规模运营，是世界第六大房地产投资信托公司。该公司的投资组合涵盖了美国和欧洲超过15,000个零售、工业、游戏及其他资产。

Realty Income的竞争优势在于其净租赁结构。租户承担所有运营费用——维护、物业税、保险——为房东创造了异常稳定的现金流。这种可靠性使得它拥有了非凡的业绩记录：连续112个季度的分红增长，年复合增长率为4.2%，历时三十年。

当前的5.7%收益率反映了这种稳定性，增长轨迹表明持续扩张。Realty Income的坚固资产负债表在行业中名列前茅，而全球净租赁房地产的可寻址市场超过$14 万亿美元。面对如此巨大的机会，分红增长在未来几年看来有充分的支持。

对长期房地产投资信托(REIT)的评判

房地产投资信托基金(REITs)是获得永久性分红收入的最可靠工具之一。Extra Space Storage、Realty Income和Rexford Industrial Realty在增加股东分红方面表现出数十年的承诺。它们强大的基本面、丰富的增长机会和经过验证的业绩记录使它们成为寻求持久、增长的被动收入来源的投资者的理想持股。

对于那些认真通过分红建立持久财富的人来说，这三者值得认真考虑。