为什么房地产收入的5.7%分红收益率在几十年内可能超过通货膨胀

可持续被动收入背后的数学

房地产收入不仅仅是另一只分红股票——它是一台为稳定性而设计的分红机器。该房地产投资信托基金在纽约证券交易所交易，股票代码为 O，并且基本上围绕一个强大的原则构建其业务：产生可预测的每月现金支付，并且这些支付实际上会随着时间的推移而增长。

这个基础结构简单但有效。房地产收入公司拥有超过15,500处物业，涵盖零售、工业、博彩、数据中心和其他领域。这些物业并不是租给随机的租户。相反，约90%的租金收入来自抗衰退的企业：杂货店、汽车服务中心、家居改善零售商。租约本身是以净租赁的形式构建——这意味着租户支付所有运营成本、维护费、税费和保险。这为房地产投资信托公司创造了几乎无缝的收入流。

目前收益为5.7%，支付看起来很慷慨。但使其可持续的并不是收益本身——而是保守的支付比率。房地产收入公司大约将其调整后的运营资金(FFO)的75%进行分配，保留25%作为缓冲。这一缓冲使公司能够抵御经济波动，同时仍然能够再投资于新的收入产生资产。

大多数人无法匹敌的成绩记录

自1994年上市以来，房地产收入公司已提高了132次股息。更令人印象深刻的是，它连续112个季度支付不断增加的股息，且没有中断。这是28年的连续股息增长——在任何资产类别中都极为罕见。

这些数字讲述了一个引人注目的故事。在过去的三十年里，房地产投资信托基金（REIT）每股的调整后自由现金流（FFO）年均增长超过5%。尽管经历了无数次衰退和市场周期，它的盈利增长只有在2009年金融危机期间出现过一次负增长。这种一致性直接转化为自1994年上市以来每年超过4%的股息增长。

但仅靠股息无法建立财富。房地产收入将收入生成与资本增值相结合。自公开上市以来，该房地产投资信托基金的平均年总回报率为13.7%——结合了股息收入和股价增值。经过几十年，这将积累成可观的财富。

真正的财富来自再投资

考虑一个具体的场景：一位投资者在2014年底以$47,710购买了1,000股。在第一年，股息收益率为4.6%，产生了$2,201的年收入。

将时间快进到2025年末，超过10年过去了。这些相同的股票现在的价值约为60,790美元。在此期间，投资者累计收到了31,772美元的红利—相当于原始投资的67%以现金形式返还。同时，原始股票增值了27%。

但是再投资的强大之处在于：投资者现在每年收集到的股息收入为3,234美元，比第一年高出47%。如果这些股息被再投资，持仓将会大幅增加。

这就是长期财富积累的定义。房地产投资信托今天产生收入，同时在未来悄然增加股东价值。

堡垒资产负债表，增长的投资组合

房地产收入在房地产投资信托基金中保持着最强的资产负债表之一。这座金融堡垒使其能够同时追求多种增长策略：收购其他房地产投资信托基金、执行出售-回租交易，以及资助定制开发项目。

在92个行业中，1,600多名租户的多元化进一步降低了集中风险。如果某个行业放缓，投资组合的广度将吸收其影响。

为什么这对长期投资者很重要

房地产收入代表了一种通过单一持有实现的完整被动收入和财富积累策略。它每月提供现金，随着时间的推移增加现金，增值，并将保留的收益再投资于新物业。

对于寻求超越理论投资组合构建，实现实质性收入增长的投资者来说，这个房地产投资信托基金（REIT）提供了一个经过验证的30年蓝图。高收益、一致性和分红增长的结合，创造了一个复利机器，无论市场是上涨还是下跌都能有效运作。