亿万富翁的投资手册：深入探讨杰夫·贝索斯最具战略性的投资

亿万富翁的投资决策有什么值得研究的？当一个净资产超过$184 亿的人——比如杰夫·贝索斯——投入资本时，其背后的逻辑往往揭示了更广泛的市场趋势和新兴机会。通过亚马逊，贝索斯的投资公司(，纳什控股公司)，以及贝索斯家族基金会，亚马逊创始人建立了一个多元化的投资组合，讲述了关于技术、医疗保健和人类创新未来的引人入胜的故事。

赌注背后的模式：战略概述

贝索斯的投资理论涵盖三个不同的主题：解决人类面临的最大挑战(从全球饥饿到癌症检测)，民主化获取关键工具(金融、教育、软件)，以及在变革性技术达到主流采用之前进行投资。在2021年辞去亚马逊首席执行官职务以专注于他的太空事业蓝色起源后，尽管出售了超过$2 亿的亚马逊股票，贝索斯仍然保持着投资的热情——他仍然控制着公司9.3%的股份。

特别值得注意的是，除了他众所周知的收购，如《华盛顿邮报》和全食超市，贝佐斯还悄然在一些正在重塑行业的公司中建立了股份。他的投资组合揭示了聪明资金流向何处。

早期科技投资：基础设施投资

Basecamp (2006): 在软件即服务革命完全实现之前，贝索斯收购了Basecamp的少数股份，该公司最初是一家网页设计公司。当创始人无法找到有效的项目管理工具时，他们自己构建了一个——并且它成为了第一个Ruby on Rails应用。这并不是一项巨额投资，但它表明了贝索斯对创始人主导的问题解决方式的欣赏。

Stack Overflow (早期投资): 贝索斯支持这个以开发者为中心的问答平台，当时它只有2300万注册用户。该公司最终在2021年以18亿美元的收购价格被Prosus收购，尽管贝索斯在收购后的确切参与情况仍不清楚。教训是：围绕解决专业问题建立的社区创造了显著的价值。

3D 打印前沿：MakerBot

在2011年，贝索斯参与了对MakerBot的$10 百万融资轮，该公司是首批使3D打印技术大众化的公司之一。Stratasys随后收购了该公司，验证了对当时看似小众但承诺制造业颠覆的技术的早期投资。

社会基础设施：NextDoor 的邻里游戏

在2013年NextDoor的B轮融资中，贝索斯探险公司跟随顶级风险投资者大卫·斯泽（David Sze）投资于这一以社区为中心的社交平台。这项投资获得了显著回报：NextDoor与一家特殊目的收购公司合并，并以43亿美元的估值上市。到2024年8月，股票交易价格为2.72美元，市值约为$1 亿，交易代码为"KIND"。

医疗保健的重大挑战：癌症检测策略

Grail ($100 百万，2016): 贝索斯探险公司在这家试图通过血液检测彻底改变肿瘤学的早期癌症检测公司进行了大规模投资。Grail融资超过$2 亿，并于2020年提交了IPO申请，但Illumina在仅仅一周后以$8 亿收购了该公司——这对投资论点的决定性验证。

Juno Therapeutics ($190 百万总计，2014): 两次独立的注射——2014年4月的$56 百万和8月的$134 百万——展示了贝索斯对癌症治疗的免疫疗法方法的信心。Celgene在2018年以$9 亿收购Juno代表了另一个成功的退出。

金融包容性：金融科技投资组合

Fundbox ($50 百万，2015): 该公司针对面临融资困难的小企业主。Fundbox 在2015年9月的C轮融资中将公司估值为后来的预计2021年11亿美元IPO估值，累计融资达到$410 百万。

Remitly (早期投资): 跨境数字汇款——特别是对新兴市场——得到了贝索斯通过贝索斯探险公司的支持。Remitly目前的股价为每股13.67美元，市值为26.25亿美元，华尔街分析师称其具有短期收益的潜力。

优步 ($37 百万，2011): 在早期，贝索斯投资了优步的B轮融资。这家叫车巨头在2019年的首次公开募股中以$45 美元的价格上市，估值为824亿美元。如今，优步的市值超过$143 亿，股价为69.01美元，这使得这是贝索斯最成功的风险投资之一。

教育与技能发展：未来的劳动力

EverFi ($190 百万，2017): 在D轮融资期间，贝索斯对EverFi在可扩展金融教育、情感学习和STEM准备方面的使命进行了大量投资。Blackbaud于2022年以$750 百万收购了EverFi，证明了教育技术在不断发展的劳动市场中的价值。

商业智能：数据游戏

Domo ($60 百万，2013): 高管的实时商业智能在2013年贝索斯投资时达到了一个转折点。Domo在2018年的IPO每股定价为$21 ，筹集了$193 百万，尽管此后股票面临逆风，截至2024年8月每股交易价格为7.60美元，市值为$287 百万。2023年的放缓表明，并非每一个投资都能产生超额回报。

Mark43 ($27-38百万，2016-2017): 公共安全软件获得了贝索斯探险公司B轮和C轮的支持。亚马逊网络服务基础设施支持Mark43的刑事司法应用——一种利用亚马逊生态系统的战略协同效应。

农业与可持续性：解决粮食安全

Plenty ($200 百万，2017): 也许是更具远见的投资之一，贝索斯探索公司在Plenty的垂直农业技术中投资了$200 百万。该公司仅使用传统用水的1%，同时实现了350倍的作物产量提升。最近与Mawarid的$680 百万合资建立中东室内农场，展示了该技术的可扩展性潜力。Plenty总共融资了$500 百万，尽管贝索斯目前的参与程度尚不确定。

心理健康创新：Mindstrong Health

2018年，贝索斯探险公司与德成资本共同向Mindstrong Health的B轮融资贡献了$15 百万美元。该公司旨在通过数据科学变革虚拟心理健康护理。尽管Mindstrong最终关闭，SonderMind收购了其技术和团队——这是对新兴类别投资的部分恢复。

人工智能转型：贝索斯在2024年的关注点

Figure AI ($100 百万，2024年2月)： 认识到人工智能革命，贝索斯承诺向Figure AI的$100 百万美元B轮融资投资$675 百万，与Nvidia和Microsoft一起。该初创公司正在开发用于商业劳动的人形机器人。高盛预计，到2035年，人形机器人市场可能达到$38 亿美元——这表明贝索斯可能在为下一个主要自动化浪潮做准备。

Perplexity AI ($7360万B轮融资 + $63 百万后续投资, 2024): 贝索斯探索基金支持了这款AI驱动的搜索引擎替代品，当时其估值在25亿到$3 亿之间。尽管只在2022年推出，Perplexity已经吸引了根据PitchBook数据的46位投资者，反映出生成式AI搜索领域的激烈竞争。

贝佐斯的投资组合揭示了什么

出现了三种模式：首先，贝索斯在不受欢迎的基础设施上投资，直到它变得时尚——开发工具、支付系统、云服务、商业软件。其次，他资助那些解决实际问题的使命驱动型创始人，而不是追逐炒作。第三，当这些理论证明合理时，他在多个融资轮中保持信念，这一点通过他在医疗保健和金融科技公司的多次投资得以证明。

该投资组合涵盖了整个增长曲线——从$10 百万的B轮融资到$200 百万的后期投资——表明在公司阶段和估值之间进行了复杂的风险管理。最重要的是，一位可以简单地花掉自己财富的亿万富翁，却持续将资本投入到不断发展的创始人和技术生态系统中，这表明对贝索斯而言，投资仍然是一项关于塑造未来的智力和战略性练习，而不仅仅是积累回报。