在美国市场出售REITs：在您行动之前需要了解的事项

决定抛售你的REI (房地产投资信托)股份不仅仅需要快速拨打经纪人的电话。理解其基本机制，特别是公开上市的REIT和私有REIT之间的差异，可以显著影响你的回报和税务情况。在执行出售之前，让我们来分析一下你应该考虑的事项。

税务后果优先

在你考虑点击抛售按钮之前，了解山姆大叔对你的期望至关重要。你所持有的REIT销售的税收处理取决于两个主要因素：你持有股份的时间以及你是实现了收益还是亏损。

资本利得处理

如果你是以盈利抛售，你将面临资本利得税。此时时机非常重要。持有时间少于12个月的股份会触发短期资本利得税，这将按照你的常规收入税率征税——根据你的税率，这可能会相当高。持有超过一年，你将符合更有利的长期资本利得税率。

考虑一下萨拉的情况：她投资了50,000美元购买REIT股票，五年后以80,000美元的价格抛售。她30,000美元的利润符合长期资本增值税的处理，与她如果在第一年内抛售相比，节省了大量的税款。

股息税复杂性

REITs的复杂之处在于，与典型的股息支付股票不同，REIT的分配被视为普通收入而不是合格股息。由于REIT必须将至少90%的应税收入分配给股东，这可能会在持有期间产生相当大的税负。然而，目前的税法允许对某些REIT股息进行20%的传递扣除，直到2025年，这可以抵消部分负担。

流动性现实：上市房地产投资信托基金与非上市房地产投资信托基金

并非所有REIT股份在抛售时都是一样的。您的退出策略完全取决于您拥有的REIT类型。

公开交易的房地产投资信托基金：简单明了的途径

如果您的REIT在美国主要交易所上架，抛售相对轻松。您只需通过您的经纪账户下达抛单，类似于卖出股票。市场流动性通常很强，这意味着您可以在没有过多延迟的情况下以当前市场价格抛售您的股份。问题是？市场情况不断波动，因此您今天收到的价格可能在明天就会有所不同。

非交易REIT：复杂性

非交易型REIT完全是一种不同的动物。这些并未在公共交易所上市，这意味着买方池有限，流动性稀缺。大多数投资者面临平均五到七年的锁定期，才能被允许抛售。当该期限最终到期时，找到买家往往意味着接受低于公允价值的折扣。

一些非交易型房地产投资信托基金（REIT）提供赎回计划——基本上是将股份卖回给基金本身的能力——但这些赎回通常以降低的价格进行。此外，提前提款罚款可能会削减10-15%的发行价格，显著侵蚀你的回报。

抛售流程：逐步指南

当您准备执行抛售时，实际机制取决于您的REIT类型。

对于公开交易的REITs，请联系您的经纪公司或财务顾问，并以市场价值下达抛单。执行在标准交易时间内进行，类似于股票销售。您的经纪人处理所有结算细节。

对于非交易的REIT，流程更为手动。您需要直接联系您的基金赞助商或顾问，确认您已满足任何持有期限要求，审查具体的赎回条款，并提交正式文件。请预期会有延迟和潜在费用。

在执行交易前，请查看您的REIT的招募说明书，以了解是否存在任何隐藏费用、提前赎回罚款或其他可能影响您净收益的限制。

为什么获得专业指导

抛一个REIT涉及多个环节——税务规划、市场时机、费用评估和投资组合再平衡。合格的财务顾问可以帮助您：

• 根据税务考虑确定您抛售的最佳时机
• 确定抛售是否符合您整体投资组合策略
• 导航您特定REIT的具体要求
• 与您的税务专业人士协调，以最小化整体税负

速递要点

抛REIT股份需要关注细节。上市REIT提供基于市场定价的简单退出方式。非交易REIT需要耐心，了解锁定期，并对定价有现实的期望。考虑资本利得税、普通收入对股息的处理以及任何特定于您投资的费用。您事先了解得越多，结果就会越好。